חברת BNY Mellon ‏(NYSE: BK), אחת ממוסדות הנאמנות והשירותים הפיננסיים הגדולים בעולם, צפויה לפרסם את תוצאות הרבעון השלישי של 2025 ביום חמישי, 16 באוקטובר, לפני פתיחת המסחר בארה”ב. הנהלת החברה תקיים שידור אינטרנטי בשעה 7:30 בבוקר (שעון מזרח ארה”ב) כדי לדון בביצועים ובתחזית קדימה.
אנליסטים מצפים לרווח למניה של כ-1.77 דולר על הכנסות של כ-4.98 מיליארד דולר – צמיחה יציבה של כ-7% לעומת השנה הקודמת. המשקיעים יתמקדו בהרכב דמי הניהול, במרווחי הריבית ובזרימות הנכסים כדי להעריך את חוסנה של הבנק בסביבה מוניטרית מורכבת.

הכנסות ודמי ניהול: שירותי נאמנות ונכסים מניעים את הצמיחה

הכוח המרכזי של BNY Mellon טמון בהיקף פעילותו כשומר נכסים עולמי. הנכסים בנאמנות ובניהול (AUC/A) עומדים על כ-55.8 טריליון דולר, כאשר עליות בשוקי המניות ופעילות לקוחות יציבה תורמות לעלייה בהכנסות מדמי ניהול.
זרימות הון חוצות גבולות וביקוש מוסדי נותרו חזקים, בעוד שלחצי תמחור בתחום שירותי הנאמנות ממשיכים לדרוש מהחברה להתמקד ביעילות תפעולית ובהשקעות טכנולוגיות אסטרטגיות.

הכנסות מריבית נטו: אתגרי מרווחים בעקומת תשואות שטוחה

גורם מרכזי בתוצאות הרבעון השלישי יהיה ההכנסה מריבית נטו (NII). התנודות האחרונות בתשואות האג”ח הממשלתיות של ארה”ב והשטחת עקומת התשואות עשויות לשחוק את המרווחים ולהגביל את פוטנציאל הצמיחה של NII בהשוואה לשנים 2023–2024.
המשקיעים יעקבו מקרוב אחר הערות ההנהלה בנוגע לעלויות הפיקדונות, משך הנכסים והכוונת הריבית של הפדרל ריזרב – גורמים שישפיעו על רווחיות הבנק ברבעונים הקרובים.

טכנולוגיה ויעילות תפעולית: הגנה על התשואות

BNY Mellon ממשיכה להדגיש את תהליך המודרניזציה הדיגיטלית שלה, הכולל אוטומציה, ניהול נתונים ופלטפורמות נאמנות דיגיטליות.
משמעת תקציבית וניהול הוצאות ממוקד צפויים לקזז חלק מהלחץ על המרווחים ולשמור על תשואת ההון (ROE). אנליסטים יעקבו אחר שיעורי היעילות וההתקדמות ביישום טכנולוגיות חדשות כמדדים עיקריים לתחרותיות ארוכת הטווח של החברה.

מבט קדימה: מה צפוי ברבעון השלישי

המשקיעים יתבוננו מעבר לנתוני ההכנסות והרווח למניה ויתמקדו בטון הכללי של התחזית. סדרי העדיפויות המרכזיים כוללים:

• שמירה על צמיחת לקוחות בתחום שירותי הנאמנות

• ניהול יעיל של החשיפה לשיעורי הריבית

• קידום אסטרטגיית הטכנולוגיה והיעילות התפעולית

תוצאות הרבעון השלישי של 2025 יבהירו עד כמה BNY Mellon מצליחה לאזן בין צמיחה בדמי ניהול, לחצי מרווחים והשקעות דיגיטליות — תוך שמירה על רווחיות וביטחון בקרב לקוחות מוסדיים ובעלי מניות.