Cloudflare Inc. פרסמה תוצאות טובות מהצפוי לרבעון השני של 2026, כאשר עקפה את תחזיות האנליסטים ברוב המדדים הפיננסיים המרכזיים והעלתה את התחזית לשנה כולה. הביצועים החזקים משקפים ביקוש מתמשך מצד לקוחות ארגוניים לפתרונות תקשורת בענן, אבטחת סייבר ותשתיות מבוססות בינה מלאכותית, ומחזקים את אמון המשקיעים באחת מחברות תשתיות הענן הצומחות ביותר בענף הטכנולוגיה.

התוצאות מגיעות בתקופה שבה חברות ברחבי העולם ממשיכות להאיץ השקעות בבינה מלאכותית, ברשתות מאובטחות ובמחשוב קצה (Edge Computing). ספקיות המסוגלות לתמוך בעומסי עבודה של AI ובתקשורת בין מערכות אוטונומיות נהנות יותר ויותר ממגמות הטרנספורמציה הדיגיטלית, גם בסביבה מקרו-כלכלית מאתגרת.

ההכנסות והרווחיות ממשיכים לעלות על התחזיות

קלאודפלייר רשמה הכנסות של 696.1 מיליון דולר ברבעון השני, מעל תחזיות האנליסטים שעמדו על כ-666 מיליון דולר, ובכך הציגה צמיחה של 36% לעומת התקופה המקבילה אשתקד.

הרווח המתואם למניה הסתכם ב-0.29 דולר, מעל תחזית הקונצנזוס של 0.27 דולר, וצמיחה של 38% בהשוואה לשנה שעברה.

גם הביצועים התפעוליים נותרו חזקים לאורך הרבעון. הרווח התפעולי הגיע ל-96.1 מיליון דולר, מעל ציפיות האנליסטים שעמדו על כ-90.2 מיליון דולר, ועלייה של 33% לעומת השנה הקודמת.

במקביל, תזרים המזומנים החופשי הסתכם ב-56.4 מיליון דולר, עלייה של 69% לעומת התקופה המקבילה, אף שהיה נמוך במעט מהתחזיות.

השילוב בין האצה בצמיחת ההכנסות לבין גידול ברווח התפעולי ממחיש את יכולתה של קלאודפלייר להרחיב את פעילותה תוך שמירה על משמעת בהוצאות, למרות התחרות הגוברת בשוק תשתיות הענן.

העלאת התחזית משקפת ביטחון בהמשך הביקוש לפתרונות AI

הנהלת החברה העלתה את התחזית לשנת הכספים 2026, מתוך הערכה כי הביקוש ימשיך להיות חזק גם במהלך יתרת השנה.

החברה צופה כעת הכנסות שנתיות בטווח של 2.86–2.87 מיליארד דולר, מעל תחזיות השוק הקודמות שעמדו על כ-2.81 מיליארד דולר.

בנוסף, קלאודפלייר העלתה את תחזית הרווח התפעולי לטווח של 443–445 מיליון דולר, ואת תחזית הרווח למניה לטווח של 1.25–1.26 דולר, שתיהן גבוהות מציפיות האנליסטים.

לרבעון השלישי צופה החברה הכנסות של 736–737 מיליון דולר, רווח תפעולי של 129–130 מיליון דולר, ורווח למניה של כ-0.34 דולר – כולם מעל תחזיות וול סטריט. התחזית מעידה כי ההנהלה מצפה להמשך ביקוש יציב מצד הלקוחות, למרות אי-הוודאות הכלכלית.

הבינה המלאכותית הופכת למנוע צמיחה אסטרטגי

הנהלת החברה הדגישה את חשיבותה ההולכת וגוברת של הבינה המלאכותית בעיצוב תשתיות האינטרנט, וציינה כי הרשת עוברת “שכתוב יסודי” (Fundamental Rewrite), כאשר מנועי תשובות מבוססי AI וסוכנים אוטונומיים מגבירים את היקף התקשורת בין מכונות.

התחייבויות הביצוע העתידיות (Remaining Performance Obligation – RPO) צמחו ב-35% לעומת השנה שעברה, נתון המעיד על צבר הכנסות עתידי חזק ועל המשך ביקוש מצד לקוחות ארגוניים.

במקביל, שיעור הרווח הגולמי (Non-GAAP) עמד על 73.1%, אף שהוא ירד בכ-320 נקודות בסיס לעומת השנה הקודמת.

החברה דיווחה על הפסד נקי לפי כללי GAAP של 170 מיליון דולר, שנבע בעיקר מהוצאות חד-פעמיות של כ-150.7 מיליון דולר בגין ארגון מחדש. אף שההפסד החשבונאי השפיע על התוצאות המדווחות, המשקיעים צפויים להתמקד יותר בהמשך הגידול ברווח התפעולי, בהכנסות החוזרות ובהעלאת התחזית קדימה.

עבור משקיעים מוסדיים בישראל ובעולם, תוצאות קלאודפלייר מחזקות את מעמדן של ספקיות תשתיות הענן כגורם מרכזי בהתפתחות יישומי הבינה המלאכותית. ככל שארגונים ממשיכים לשדרג את התשתיות הדיגיטליות שלהם, חברות המספקות פתרונות רשת מאובטחים, שירותי סייבר ומחשוב קצה נהנות ממגמות ביקוש ארוכות טווח.

במבט קדימה, המשקיעים יעקבו מקרוב אחר יכולתה של קלאודפלייר לשמר את הצמיחה המונעת על ידי בינה מלאכותית, להרחיב את שיעורי הרווחיות ולהמיר את הגידול בביקוש הארגוני לתזרים מזומנים חוזר גבוה יותר. קצב חתימת החוזים החדשים, הרחבת בסיס הלקוחות ואימוץ פתרונות הרשת מבוססי ה-AI יהוו אינדיקטורים מרכזיים לשאלה האם התחזית המעודכנת תתורגם גם לביצועים פיננסיים חזקים לאורך זמן.