שווקי המניות באסיה נסחרו במגמה מעורבת במהלך מסחר הבוקר של יום שני, 20 ביולי, כאשר העליות בהודו ובאוסטרליה עמדו בניגוד לירידות חדות ביפן, סין היבשתית, הונג קונג ודרום קוריאה. הביצועים הלא אחידים משקפים סנטימנט משקיעים שונה ברחבי אזור אסיה-פסיפיק, כאשר משתתפי השוק מעריכים את תחזיות הרווחים של החברות, ציפיות הצמיחה הכלכלית, איתותי המדיניות של הבנקים המרכזיים וזרימות ההון חוצות הגבולות בתחילת שבוע המסחר.

במקום לנוע בכיוון אחד, השווקים האזוריים הציגו פער ברור בין כלכלות שהציגו ביצועים טובים יותר לבין כאלה שהציגו ביצועים חלשים יותר. העלייה החדה של הודו עמדה בניגוד למכירות הכבדות ביפן ובסין, והדגישה את החשיבות המתמשכת של גורמים ייחודיים לכל מדינה בעיצוב מיצוב המשקיעים.

הודו מובילה את העליות האזוריות בעוד יפן וסין רושמות ירידות חדות

הודו הציגה את הביצועים החזקים ביותר מבין מדדי המניות המרכזיים באסיה במהלך מסחר הבוקר של יום שני. מדד S&P BSE Sensex עלה ב-1.25% לרמה של 78,151.45, בתמיכת האמון בצמיחה הכלכלית המקומית, השקעות בתשתיות, ביקוש צרכני יציב וציפיות לרווחי חברות יציבים. העלייה מיקמה את הודו כשוק המרכזי בעל הביצועים הטובים ביותר באזור.

יפן רשמה את הירידה החדה ביותר מבין המדדים המרכזיים באסיה. מדד הניקיי 225 ירד ב-4.03% לרמה של 64,141.12, כאשר מכירות נרחבות פגעו ביצרנים המכוונים ליצוא, בחברות הטכנולוגיה ובמניות התעשייה. הירידה החדה הכבידה משמעותית על הסנטימנט האזורי ושיקפה זהירות מוגברת מצד המשקיעים כלפי המניות היפניות.

גם סין היבשתית רשמה ירידות משמעותיות. מדד ה-SSE Composite ירד ב-3.05% לרמה של 3,764.15, והעמיק את ירידתו מתחת לרמת 4,000 הנקודות. הירידה שיקפה זהירות מתמשכת כלפי המניות הסיניות, כאשר המשקיעים עקבו אחר התנאים הכלכליים המקומיים, ציפיות המדיניות והתחזית לרווחיות החברות.

השילוב של החולשה ביפן ובסין האפיל על העליות שנרשמו במקומות אחרים וקבע טון זהיר בחלקים נרחבים של האזור.

אוסטרליה מתקדמת בעוד הונג קונג ודרום קוריאה נותרות תחת לחץ

מדד S&P/ASX 200 של אוסטרליה עלה ב-0.15% לרמה של 8,810.10, והפך למדד המניות המרכזי היחיד הנוסף, לצד הודו, שנסחר בטריטוריה חיובית. העלייה המתונה שיקפה חוסן במניות נבחרות מתחומי הפיננסים והמשאבים, למרות החולשה הרחבה יותר ברחבי אסיה.

מדד ההאנג סנג של הונג קונג ירד ב-1.78% לרמה של 24,562.24, על רקע לחץ מכירות במניות פיננסים, טכנולוגיה וצריכה גדולות. המדד הציג ביצועים חלשים יותר למרות תקופות אחרונות של חוסן יחסי, דבר שהצביע על כך שהמשקיעים נותרו זהירים כלפי מניות הנסחרות בהונג קונג.

מדד KOSPI Composite של דרום קוריאה ירד ב-1.08% לרמה של 6,746.60, והמשיך את החולשה באחד משווקי הטכנולוגיה המרכזיים באסיה. המכירות נותרו מרוכזות בחברות מוליכים למחצה ובחברות המכוונות ליצוא, ותרמו לירידה הרחבה יותר במניות צפון-מזרח אסיה.

הניגוד בין העלייה החדה של הודו לבין הירידות ביפן, סין, הונג קונג ודרום קוריאה ממחיש כי המשקיעים ממשיכים להקצות הון באופן סלקטיבי, במקום לאמץ אסטרטגיה אזורית רחבה של נטילת סיכון.

שווקי המטבע נותרים יציבים כאשר המשקיעים עוקבים אחר אירועי לוח השנה הגלובליים

שווקי המטבע נותרו יציבים יחסית במהלך מסחר הבוקר. מדד הין היפני ירד ב-0.02% לרמה של 61.57, בעוד שמדד הדולר האוסטרלי ירד ב-0.19% לרמה של 69.82. התנועות הקטנות יחסית במטבעות עמדו בניגוד לתנודות הגדולות בהרבה בשווקי המניות, והצביעו על כך שהמשקיעים ביצעו התאמות מדודות בפוזיציות המט”ח שלהם.

המשקיעים עוקבים גם אחר אירועי לוח השנה האזוריים והעולמיים. באסיה, יפן מציינת את יום הים, בעוד שביבשת אמריקה קולומביה מציינת את יום העצמאות. אירועים אלה נותרו חלק מלוח השנה הרחב יותר של השווקים, כאשר המשקיעים ממשיכים להעריך את תנאי השוק הגלובליים לאורך מסחר יום שני.

תחזית: המשקיעים בוחנים האם לחץ המכירות האזורי יתחיל להתייצב

ככל שמסחר יום שני מתקדם, המשקיעים יעקבו האם לחץ המכירות ביפן, סין היבשתית, הונג קונג ודרום קוריאה יתחיל להיחלש, ובמקביל יעריכו האם הודו תוכל לשמור על ההובלה ואוסטרליה תוכל להרחיב את העלייה המתונה שלה. תשומת לב מיוחדת תופנה לשאלה האם הירידות החדות במדד הניקיי 225 ובמדד ה-SSE Composite ימשכו עניין מחודש מצד קונים בהמשך המסחר.

פרסומי דוחות כספיים, נתונים כלכליים, הנחיות מצד בנקים מרכזיים וזרימות הון חוצות גבולות צפויים להמשיך להיות הגורמים המרכזיים שיעצבו את כיוון השווקים האזוריים. עבור משקיעים גלובליים וישראלים, מסחר ה-20 ביולי מדגיש שוק אסיה-פסיפיק המאופיין בפערים משמעותיים בין המדינות, ומחזק את החשיבות של ניתוח ממוקד לכל מדינה ושל מיצוב סלקטיבי של תיקי השקעות עם התקדמות שבוע המסחר.