שווקי המניות בארה”ב נסחרו בעליות במהלך יום שלישי, כאשר המשקיעים מיקמו את תיקי ההשקעות שלהם לקראת גל של דוחות כספיים לרבעון השני ופרסום נתונים כלכליים נוספים. היחלשות הדולר האמריקאי, יחד עם עליות מתונות במדדים המרכזיים, שיקפו שיפור באמון המשקיעים למרות החששות המתמשכים סביב הריבית, האינפלציה והצמיחה העולמית.

העליות הרחבות הצביעו על כך שהמשקיעים עדיין מוכנים להגדיל את החשיפה למניות, תוך המתנה לעדכונים חדשים מצד החברות. השווקים מחפשים יותר ויותר אישור לכך שהמשך צמיחת הרווחים יוכל להצדיק את רמות התמחור הגבוהות במספר מגזרים.

עליות רוחביות מאריכות את המומנטום החיובי

מדד S&P 500 עלה ב-0.17% והמשיך את מגמת העליות, כאשר משקיעים מוסדיים המשיכו להזרים הון לחברות גדולות ואיכותיות. מדד נאסד”ק התחזק ב-0.40%, בתמיכת המשך העוצמה במניות הטכנולוגיה והחברות הפועלות בתחום הבינה המלאכותית, אשר ממשיכות להוביל את ביצועי השוק.

מדד דאו ג’ונס עלה ב-0.14%, הודות לעליות מתונות במניות מענפי התעשייה, הבריאות והפיננסים. במקביל, מדד ראסל 2000 התחזק ב-0.58%, והציג ביצועים טובים יותר מהשוק הרחב, כאשר המשקיעים הפגינו אמון מחודש בחברות קטנות המתמקדות בשוק המקומי, שעשויות ליהנות משיפור בפעילות הכלכלית.

בשאר יבשת אמריקה, מדד IBOVESPA של ברזיל עלה ב-0.68%, בעוד שמדד S&P/TSX Composite של קנדה התחזק ב-0.42%. העליות בשווקים האזוריים הדגישו את נכונות המשקיעים להמשיך ולהחזיק בחשיפה הן לשווקים מפותחים והן לשווקים מתעוררים.

היחלשות הדולר מחזקת את הסנטימנט בשווקים הגלובליים

מדד הדולר האמריקאי ירד ב-0.59% והמשיך את מגמת החולשה האחרונה של המטבע. דולר חלש יותר נוטה לתמוך בחברות רב-לאומיות באמצעות שיפור כושר התחרות של היצוא האמריקאי, ובמקביל מספק רוח גבית למחירי סחורות כגון זהב, נפט ומתכות תעשייתיות, אשר נסחרות בדרך כלל בדולרים.

תנועות בשוק המט”ח ממשיכות להיות במוקד תשומת הלב, שכן הן משפיעות על רווחי החברות, מגמות האינפלציה וזרימות ההון הבינלאומיות. עבור משקיעים גלובליים, דולר חלש יותר עשוי לשפר את התשואות על השקעות מחוץ לארצות הברית ולהקל על תנאי המימון של חברות בעלות פעילות בינלאומית רחבה.

היחלשות הדולר חיזקה גם את האווירה החיובית בשווקים הפיננסיים ועודדה את המשקיעים להמשיך ולהגדיל חשיפה למניות, למרות אי-הוודאות המאקרו-כלכלית שעדיין קיימת.

עונת הדוחות תופסת את מרכז הבמה

תשומת הלב עוברת במהירות אל עונת הדוחות הכספיים לרבעון השני, אשר צפויה לספק תמונה חשובה לגבי רווחיות החברות ותחזיות ההנהלות להמשך השנה. המשקיעים יבחנו בקפידה את קצב צמיחת ההכנסות, שיעורי הרווחיות, תוכניות ההשקעה והתחזיות קדימה במגוון רחב של מגזרים.

חברות הטכנולוגיה ממשיכות לעמוד במרכז תשומת הלב, אך גם מוסדות פיננסיים, יצרנים תעשייתיים, חברות צריכה וחברות בריאות ישפיעו במידה רבה על השאלה האם הראלי הנוכחי יתרחב למגזרים נוספים. דוחות חזקים עשויים לחזק את האמון ברמות התמחור של השוק, בעוד שתוצאות מאכזבות עלולות להגביר את התנודתיות.

עבור משקיעים בישראל בעלי חשיפה לשוקי ההון בארה”ב, הסביבה הנוכחית מדגישה את החשיבות של מעקב אחר ביצועי החברות לצד ההתפתחויות המאקרו-כלכליות. תנועות במטבעות, ציפיות לריבית וזרימות הון עולמיות ממשיכות להשפיע על הקצאת הנכסים בתיקי השקעות בינלאומיים.

בהמשך הדרך, המשקיעים ימשיכו לעקוב אחר הדוחות הכספיים, נתוני האינפלציה והתבטאויות הפדרל ריזרב לצורך קבלת כיוון נוסף. המשך עמידות ברווחי החברות עשוי לתמוך בעליות נוספות בשוק, בעוד שתחזיות חלשות מהצפוי או התחדשות לחצי האינפלציה עלולות להגביר את התנודתיות. ביצועי הדולר האמריקאי, תשואות אג”ח האוצר ותחזיות החברות ימשיכו לשמש אינדיקטורים מרכזיים ככל שהשווקים יתקדמו במהלך חודש יולי והמחצית השנייה של שנת 2026.