מניות ישראל רשמו יום שלישי רצוף של ירידות

שוק המניות בתל אביב סיים את יום המסחר ביום חמישי, 9 ביולי, בירידות זה היום השלישי ברציפות, כאשר לחץ המכירות התרחב כמעט לכל מגזרי השוק. הירידות האחרונות מחקו חלק נוסף מהעליות החדות שנרשמו בתחילת חודש יולי, בעוד שהמשקיעים המשיכו לצמצם חשיפה על רקע היחלשות בסנטימנט השוק.

למרות הירידות החדות במניות, שוק האג”ח הפגין יציבות יחסית. מדדי האג”ח הממשלתיות והקונצרניות רשמו שינויים מתונים בלבד, דבר המצביע על כך שהמשקיעים מאמצים גישה סלקטיבית יותר, ולא מבצעים יציאה רחבה מהשווקים הפיננסיים.

מדד ת”א-125 ירד כאשר גל המכירות התרחב

מדד ת”א-125 איבד 1.12% וננעל ברמה של 4,007.25 נקודות, כשהוא מתקרב לרמת התמיכה הפסיכולוגית של 4,000 נקודות. רוחב השוק המשיך להיחלש, כאשר 17 מניות בלבד עלו, לעומת 104 מניות שירדו, בעוד ארבע מניות נותרו ללא שינוי – נתון המעיד על היקף נרחב של המכירות.

מדד ת”א-35, המרכז את מניות החברות הגדולות, ירד ב-0.82% לרמה של 4,053.64 נקודות. רק ארבע מניות במדד רשמו עליות, בעוד 30 מניות ירדו, דבר המשקף חולשה גם בקרב החברות הגדולות בבורסה.

מחזור המסחר במניות הסתכם בכ-4.55 מיליארד שקל, בדומה לרמות שנרשמו בימים האחרונים. היקף הפעילות היציב מצביע על כך שהמשקיעים המוסדיים המשיכו לבצע התאמות בתיקי ההשקעות על רקע הירידות האחרונות.

לאחר פתיחה חיובית של חודש יולי, מדד ת”א-125 מחק כעת חלק ניכר מהעליות, כאשר המשקיעים עוקבים מקרוב אחר השאלה האם רמת 4,000 הנקודות תצליח לשמש כרמת תמיכה משמעותית.

מניות השווי הבינוני ממשיכות להפגין חולשה

גם ביום המסחר הנוכחי רשמו מניות השווי הבינוני ביצועי חסר ביחס לשוק הרחב. מדד ת”א-90 צנח ב-2.00% לרמה של 3,859.22 נקודות, כאשר 13 מניות בלבד עלו לעומת 74 מניות שירדו, דבר המשקף המשך חולשה בקרב החברות הבינוניות.

מדד ת”א-90 ובנקים ירד ב-2.05% לרמה של 3,926.46 נקודות. גם מניות הבנקים, שהפגינו עמידות יחסית בתקופה האחרונה, הצטרפו לגל הירידות והכבידו על ביצועי הסקטור הפיננסי.

מדד ת”א-125 ערך איבד 1.94% וננעל ברמה של 3,937.77 נקודות, מה שמעיד כי גם מניות הערך היו נתונות ללחצי מכירה. במקביל, מדד תל אביב סקטור-באלאנס ירד ב-1.54% לרמה של 4,586.12 נקודות, כאשר 12 מניות בלבד עלו לעומת 85 מניות שירדו.

המשך ההיחלשות ברוחב השוק מעיד כי המשקיעים ממשיכים לנקוט גישה זהירה כמעט בכל המגזרים, כאשר העדפת נכסים דפנסיביים גוברת על חיפוש הזדמנויות רכישה.

שוק האג”ח הפגין יציבות יחסית

שוק האג”ח הישראלי נותר יציב באופן משמעותי ביחס לשוק המניות, והגביל את היקף הירידות למרות הסנטימנט השלילי בשוקי ההון.

מדד אג”ח כללי ירד ב-0.02% בלבד לרמה של 432.41 נקודות. אמנם מספר סדרות האג”ח שירדו (291) היה גבוה ממספר הסדרות שעלו (258), אך השינויים במחירים נותרו מתונים בהשוואה לשוק המניות.

באג”ח הקונצרניות נרשמה אף מגמה חיובית קלה. מדד תל בונד-צמודות A עלה ב-0.02% לרמה של 439.30 נקודות, בעוד שמדד תל בונד 60 צמוד התחזק ב-0.04% לרמה של 427.96 נקודות. גם מדד האג”ח לטווח קצר עלה ב-0.01% לרמה של 476.21 נקודות.

מחזור המסחר באג”ח הסתכם בכ-3.65 מיליארד שקל, נתון המעיד על המשך פעילות ערה של המשקיעים המוסדיים ועל כך שהאג”ח ממשיכות לשמש רכיב יציב יחסית בתיקי ההשקעות בתקופות של תנודתיות בשוקי המניות.

העמידות של האג”ח הקונצרניות ושל האג”ח לטווח קצר מצביעה על כך שהמשקיעים נוקטים זהירות, אך אינם מאותתים בשלב זה על חשש רחב מפני הידרדרות בתנאי האשראי.

תחזית

המשקיעים יעקבו מקרוב אחר יכולתו של מדד ת”א-125 להגן על רמת 4,000 הנקודות לאחר שלושה ימי מסחר רצופים של ירידות. שיפור ברוחב השוק וחזרת ביקושים הן למניות הגדולות והן למניות השווי הבינוני עשויים לסייע בשיקום אמון המשקיעים לאחר התיקון האחרון.

במקביל, השוק ימשיך לעקוב אחר התפתחויות בחברות, נתוני מאקרו, ציפיות למדיניות המוניטרית ואירועים גיאופוליטיים שעשויים להשפיע על הסנטימנט. אם לחץ המכירות ייחלש תוך שמירה על מחזורי מסחר יציבים, ייתכן ששוק המניות הישראלי יצליח להתייצב. מנגד, שבירה ברורה של רמת התמיכה המרכזית עלולה להגביר את התנודתיות בטווח הקצר לפני שתחזור יציבות לשווקים.