שוקי המניות בארצות הברית ננעלו בעליות ב־6 ביולי, לאחר שהתחדשות האופטימיות סביב מניות השבבים הובילה לעליות חדות במדדי S&P 500 ונאסד”ק. העליות שיקפו את הערכת המשקיעים כי הביקוש לתשתיות בינה מלאכותית נותר חזק, גם כאשר השוק נערך לפתיחת עונת הדוחות הכספיים ולבחינת המשך מדיניות הריבית של הפדרל ריזרב.

ברודקום וחברות השבבים מחזירות את מגזר הטכנולוגיה למוקד

מנוע העליות המרכזי היה מגזר השבבים, לאחר שברודקום הודיעה על הארכת הסכם הפיתוח והאספקה של שבבים ייעודיים עם אפל עד 2031. מניית ברודקום זינקה בכ־3.7%, וסייעה להעלות את מדד השבבים של פילדלפיה בכ־2.2%, בעוד מדד טכנולוגיית המידע של S&P 500 התחזק בכ־1.3%.

ההודעה חיזקה את אמון המשקיעים בכך שההשקעות בתשתיות בינה מלאכותית ממשיכות להיות משמעותיות, למרות החששות התקופתיים מרמות תמחור גבוהות. יצרניות השבבים ממשיכות ליהנות מהשקעות ארוכות טווח במחשוב ענן, במרכזי נתונים וביישומי בינה מלאכותית לארגונים – מגמות שהובילו את שוקי המניות לאורך שנת 2026. גם ההנפקה המתוכננת בארצות הברית של יצרנית שבבי הזיכרון הדרום־קוריאנית SK Hynix תרמה לאופטימיות סביב מגזר השבבים והביקוש לנכסים הקשורים לבינה מלאכותית.

המדדים המרכזיים עלו, אך העליות נותרו מרוכזות במספר מצומצם של מניות

מדד S&P 500 עלה ב־0.72% וננעל ברמה של 7,537.43, בעוד מדד הנאסד”ק התחזק ב־1.12% לרמה של 26,121.16. מדד דאו ג’ונס הוסיף 0.29% וננעל בשיא חדש של 53,055.91, בהמשך למגמת הביצועים החזקה שאפיינה אותו בתקופה האחרונה.

למרות העליות במדדים, רוחב השוק נותר מוגבל. מספר המניות שירדו במדד S&P 500 היה גבוה ממספר המניות שעלו, נתון המלמד כי עיקר העליות נבע ממניות הטכנולוגיה וחברות השבבים בעלות שווי השוק הגבוה. מגמה זו מצביעה על כך שהמשקיעים ממשיכים להעדיף חברות בעלות נראות גבוהה לרווחים וחשיפה ישירה להשקעות בתחום הבינה המלאכותית, במקום לאמץ גישה רחבה של הגדלת סיכון בכל המגזרים.

במקביל, מניית מיקרוסופט ירדה לאחר שהחברה הודיעה על כוונתה לפטר כ־4,800 עובדים. המהלך ממחיש כי גם חברות הטכנולוגיה הגדולות ממשיכות להקפיד על משמעת הוצאות, במקביל להגדלת ההשקעות בתחום הבינה המלאכותית.

עונת הדוחות והפדרל ריזרב צפויים לקבוע את כיוון השוק

תשומת הלב של המשקיעים עוברת כעת לעונת הדוחות הכספיים לרבעון השני, שבה צפויות החברות במדד S&P 500 להציג צמיחה משמעותית ברווחים, בהובלת מגזר הטכנולוגיה. לפי הערכות השוק, הרווח הכולל של החברות צפוי לגדול בכ־24% לעומת התקופה המקבילה אשתקד, בעוד שרווחי חברות הטכנולוגיה צפויים לזנק בכ־65%. תחזיות אלו מהוות כיום אחד הגורמים המרכזיים התומכים ברמות התמחור הגבוהות בשוק.

במקביל, המשקיעים ממשיכים להעריך את מסלול הריבית בארצות הברית. נתוני מדד מנהלי הרכש של מגזר השירותים (ISM Services PMI) נותרו ברמה של 54.0, נתון המעיד על המשך התרחבות הפעילות במגזר השירותים ומחזק את ההערכה כי הכלכלה האמריקאית ממשיכה להפגין חוסן. אף שהשווקים מייחסים הסתברות נמוכה יחסית להעלאת ריבית נוספת החודש, התבטאויות בכירי הפדרל ריזרב ונתוני האינפלציה הקרובים ימשיכו לעמוד במוקד.

בהמשך הדרך, כיוון השוק יהיה תלוי במידה רבה בשאלה האם תוצאות החברות יצדיקו את רמות התמחור הגבוהות של מובילות תחום הבינה המלאכותית וחברות השבבים. המשקיעים יעקבו מקרוב אחר דוחותיהן של חברות הטכנולוגיה הגדולות, נתוני האינפלציה, הודעות הפדרל ריזרב והתפתחויות בענף השבבים. עבור משקיעים גלובליים, ובהם גם משקיעים בישראל, המשך העוצמה של מניות הטכנולוגיה בארצות הברית נותר בעל חשיבות רבה, בשל השפעתן המשמעותית על תיקי השקעות בינלאומיים, הקצאת נכסים מוסדית והסנטימנט בשוקי ההון בעולם.