הבינה המלאכותית ממשיכה להיות הנושא המרכזי שמוביל את שוקי ההון השנה, ודחפה חברות רבות בתחום תשתיות ה-AI לשוויי שיא. במקביל, מספר חברות טכנולוגיה מבוססות רשמו ירידות חדות במניותיהן, למרות שהמשיכו להציג ביצועים פיננסיים חזקים ולהרחיב את יכולות הבינה המלאכותית שלהן.

בין החברות שמעוררות עניין מחודש בקרב משקיעים לטווח ארוך נמצאות Netflix ו-Shopify. למרות שמניותיהן ירדו משמעותית מהשיאים האחרונים, פעילותן העסקית ממשיכה להפגין יציבות, מה שעשוי ליצור הזדמנות למשקיעים המחפשים מניות צמיחה במחירים אטרקטיביים יותר.

במקום להיפגע מהתפתחות הבינה המלאכותית, שתי החברות משתמשות בה יותר ויותר ככלי לחיזוק היתרון התחרותי שלהן.

Netflix ממשיכה לחזק את מעמדה כמובילת הסטרימינג

Netflix התמודדה עם חששות מצד המשקיעים בעקבות תחזיות קצרות טווח חלשות יותר ושינויים בהנהלה, מה שתרם לירידה משמעותית במחיר המניה במהלך השנה האחרונה.

למרות זאת, החברה ממשיכה לבסס את מעמדה כפלטפורמת הסטרימינג בתשלום הגדולה בעולם. בסוף שנת 2025 חצתה Netflix את רף 325 מיליון המנויים המשלמים, נתון המעיד על יכולתה להמשיך ולהרחיב את בסיס הלקוחות גם בסביבה תחרותית יותר.

מנוע ההמלצות של החברה, המבוסס על בינה מלאכותית, נותר אחד מנכסיה החשובים ביותר. באמצעות ניתוח דפוסי הצפייה של מאות מיליוני משתמשים, Netflix ממשיכה לשפר את ההמלצות האישיות ואף להכווין את השקעותיה בהפקות מקור וברכישת תכנים.

בנוסף, החברה מרחיבה את פעילותה לשידורי ספורט חיים ומשיקה חוויות וידאו קצרות המותאמות אישית באמצעות AI – מהלכים שנועדו להגביר את מעורבות המשתמשים ולפתוח מקורות הכנסה חדשים בטווח הארוך.

ככל ששוק הסטרימינג ממשיך להתפתח ברחבי העולם, היקף הפעילות של Netflix, ספריית התוכן הרחבה ופלטפורמת הטכנולוגיה שלה מעניקים לה מנועי צמיחה מגוונים לשנים הבאות.

Shopify משתמשת בבינה מלאכותית כדי לחזק את מערכת הסוחרים שלה

גם Shopify חוותה לחץ משמעותי על מנייתה, כאשר חלק מהמשקיעים העריכו כי בינה מלאכותית גנרטיבית עלולה בעתיד לאיים על פלטפורמות תוכנה מסורתיות.

עם זאת, ביצועיה העסקיים של החברה מציירים תמונה שונה לחלוטין.

ברבעון האחרון האיצה Shopify את קצב צמיחת ההכנסות, בעוד שתזרים המזומנים החופשי נותר חזק, נתון המשקף המשך התרחבות של הסוחרים המשתמשים בפלטפורמת המסחר שלה. גם הרווחיות התפעולית השתפרה באופן משמעותי, לאחר נטרול התאמות חשבונאיות הקשורות להשקעות.

במקום לראות בבינה המלאכותית איום, Shopify מטמיעה יכולות AI ברחבי הפלטפורמה שלה. כלים חדשים מסייעים לסוחרים להקים חנויות מקוונות במהירות, לבצע אוטומציה של תהליכים עסקיים, לשפר את עמודי המוצרים ולהעצים את חוויית הלקוחות.

יכולות אלו מאפשרות לעסקים לפעול ביעילות גבוהה יותר, תוך חיזוק מעמדה של Shopify כפלטפורמת מסחר אלקטרוני מקיפה.

בשילוב עם עלויות המעבר הגבוהות והמשך הצמיחה במסחר המקוון בעולם, Shopify ממשיכה להיות ממוקמת היטב ליהנות מהמגמות המבניות ארוכות הטווח בענף הקמעונאות.

הבינה המלאכותית מחזקת את פלטפורמות התוכנה – ולא מחליפה אותן

אחת הדאגות המרכזיות בשווקים לאחרונה הייתה האפשרות שבינה מלאכותית תחליף ספקיות תוכנה במגוון רחב של תחומים.

עם זאת, חברות כמו Netflix ו-Shopify מציגות מגמה שונה. במקום להחליף פלטפורמות קיימות, הבינה המלאכותית הופכת לשכבת ערך נוספת המשפרת התאמה אישית, אוטומציה, פרודוקטיביות ומעורבות משתמשים.

חברות המחזיקות במאגרי נתונים רחבים, בסיס לקוחות משמעותי ותשתיות ענן מתקדמות נהנות מיתרון משמעותי בהטמעת AI בשירותים קיימים ובהגדלת הערך שהן מספקות ללקוחות.

גישה זו עשויה לאפשר לחברות הטכנולוגיה המבוססות לחזק את היתרון התחרותי שלהן, במקום לאבד אותו.

מבט קדימה

בעוד שתשומת הלב של המשקיעים ממשיכה להתמקד בחברות תשתיות הבינה המלאכותית, Netflix ו-Shopify מוכיחות כי גם חברות טכנולוגיה ותיקות יותר ממשיכות ליהנות מהזדמנויות צמיחה משמעותיות באמצעות שילוב AI בפעילותן. הירידות האחרונות במחירי המניות הפכו את רמות התמחור לאטרקטיביות יותר, מבלי לשנות באופן מהותי את האסטרטגיה העסקית או את פוטנציאל הצמיחה ארוך הטווח של החברות.

ככל שהבינה המלאכותית תמשיך להשתלב עמוק יותר בעולם הסטרימינג, המסחר הדיגיטלי והתוכנה הארגונית, המשקיעים ימשיכו לעקוב אחר קצב צמיחת המנויים, הרחבת בסיס הסוחרים, השיפור ברווחיות והמשך החדשנות בתחום ה-AI. אם החברות ימשיכו להציג ביצועים חזקים, הן עשויות להפוך להזדמנויות השקעה אטרקטיביות עבור משקיעים המחפשים צמיחה גם מעבר לחברות ה-AI הבולטות ביותר.

תובנות מסכמות

ההתפתחויות האחרונות ממחישות כי מהפכת הבינה המלאכותית אינה יוצרת מנצחים רק בקרב יצרניות השבבים ותשתיות הענן. גם חברות בעלות בסיס לקוחות רחב ופלטפורמות דיגיטליות מבוססות מסוגלות להשתמש ב-AI כדי לשפר את חוויית המשתמש, לייעל את פעילותן ולהרחיב את מנועי הצמיחה שלהן. עבור משקיעים ארוכי טווח, הירידות האחרונות במניות Netflix ו-Shopify עשויות לייצג הזדמנות לבחון מחדש חברות איכותיות הנהנות ממגמות מבניות ארוכות טווח לצד שילוב מתקדם של בינה מלאכותית.