שווקי תל אביב הפיננסיים נסחרים בעליות, כאשר מניות ממשיכות להתרחב על פני מדדי השווי השוק הגדול והבינוני, בעוד סנטימנט המשקיעים נותר תומך. מדדי ת״א-35, ת״א-90 ות״א-125 רשמו כולם עליות, כאשר מדד ת״א-125 הרחב מתקרב לרמה של 4,100 נקודות. במקביל, מחזורי המסחר זינקו משמעותית הן בשוק המניות והן בשוק האג״ח, מה שמדגיש תנאי נזילות גבוהים ופעילות מוסדית ערה. המפגש הנוכחי משקף סביבה חיובית אך סלקטיבית של נטילת סיכון בשווקי תל אביב.

חוזק במניות השורה הראשונה מוביל לביצועי יתר של ת״א-35

מדד ת״א-35 עלה ב-0.62% לרמה של 4,176.28 נקודות, והציג את הביצועים החזקים ביותר מבין המדדים המרכזיים בתל אביב. עם זאת, רוחב השוק בתוך המדד היה מעורב, עם 15 מניות עולות לעומת 20 יורדות, מה שמצביע על כך שהעליות הונעו בעיקר על ידי מספר מצומצם של מניות כבדות משקל ולא על ידי השתתפות אחידה.

מדד ת״א-125 עלה ב-0.56% לרמה של 4,096.93 נקודות, בתמיכת 67 מניות עולות מול 56 יורדות ו-2 ללא שינוי. פיזור זה מצביע על השתתפות מתונה אך רחבה בשוק המניות בתל אביב, ומחזק את ההערכה כי המומנטום אינו מוגבל לקבוצה מצומצמת של מניות מובילות.

מדד ת״א-90 עלה ב-0.46% לרמה של 3,837.61 נקודות, עם 52 מניות עולות לעומת 36 יורדות ו-2 ללא שינוי. מניות הביניים ממשיכות לעקוב אחר הסנטימנט הרחב, תוך תמיכה בתיאבון סיכון משופר אך עם שונות בביצועים בין החברות.

מדדי הסקטורים מצביעים על שוק מאוזן אך חיובי

ביצועי הסקטורים מאשרים מבנה שוק תומך באופן כללי. מדד ת״א 90 והבנקים עלה ב-0.34% לרמה של 3,868.91 נקודות, מה שמעיד על יציבות במניות הפיננסיות, רכיב מרכזי בשוק המניות בתל אביב. במקביל, מדד ת״א סקטור-באלאנס עלה ב-0.31% לרמה של 4,644.50 נקודות, עם 53 מניות עולות לעומת 47 יורדות, מה שמצביע על חלוקה מאוזנת יחסית בין עליות וירידות.

מדד ת״א-125 ערך עלה ב-0.20% לרמה של 3,881.26 נקודות, מה שמרמז כי מניות ערך משתתפות בעליות אך אינן מובילות את המגמה. בסך הכול, הדינמיקה הסקטוריאלית מצביעה על שוק מאוזן שבו העליות מפוזרות ולא מרוכזות בנושא יחיד.

שווקי האג״ח יציבים על רקע זינוק במחזורי המסחר

שווקי האג״ח הציגו תמונה מעורבת אך יציבה ברובה. מדד אג״ח כללי עלה ב-0.08% לרמה של 432.18, בתמיכת תנאי נזילות חזקים. מחזור המסחר הכולל בשוק האג״ח עמד על כ-1.21 מיליארד שקלים, מה שמעיד על פעילות מוסדית משמעותית.

מדדי האג״ח הקצרות נותרו ללא שינוי, מה שמצביע על יציבות בציפיות לריבית בטווח הקצר. מדד תל בונד 60 צמודות גם הוא נותר ללא שינוי ברמה של 426.79 נקודות, מה שמחזק את התמונה של שוק אג״ח שמרני ומתייצב.

לעומת זאת, אג״ח צמודות אינפלציה רשמו חולשה קלה, כאשר מדד תל בונד-צמודות A ירד ב-0.05% לרמה של 436.74, מה שמצביע על לחץ מתון בנכסים הרגישים לריבית ריאלית.

זינוק בנזילות מצביע על רה-אלוקציה מוסדית פעילה

רמות הפעילות בשוק עלו באופן חד, כאשר מחזור המסחר במניות הגיע לכ-1.08 מיליארד שקלים ומחזור האג״ח חצה את רף 1.21 מיליארד השקלים. רמות אלו מצביעות על פעילות ערה של משקיעים מוסדיים בשני אפיקי ההשקעה.

השילוב בין עליות במניות לבין פעילות גבוהה באג״ח משקף סביבה של התאמות תיק אקטיביות, ככל הנראה בהשפעת גורמים מאקרו-כלכליים מקומיים וגלובליים.

תחזית: רוחב השוק והנזילות יכתיבו את הכיוון הקרוב

בהמשך, המשך מגמת העליות בשווקי תל אביב יהיה תלוי בשאלה האם ההשתתפות הרחבה תימשך במדדי ת״א-125 ות״א-90. פערים בין מניות עולות ליורדות בתוך ת״א-35 עשויים להשפיע על עוצמת המגמה הבאה.

הסיכונים המרכזיים כוללים תנודתיות בשווקים הגלובליים, שינויים בציפיות לריבית ושינויים אפשריים בזרימות הון זרות. בצד החיובי, נזילות גבוהה ותנאי אג״ח יציבים עשויים להמשיך לתמוך בשוק המניות אם התנאים המאקרו-כלכליים יישארו תומכים.

עבור משקיעים בישראל ובעולם, המפגש הנוכחי מדגיש דינמיקה מרכזית: העליות נתמכות בנזילות חזקה ובהובלה סלקטיבית, אך המשך המומנטום ידרוש השתתפות רחבה ועקבית יותר.