וול סטריט ממשיכה לקבוע שיאים למרות המתיחות הגיאופוליטית

שוקי המניות בארצות הברית המשיכו במסע העליות ביום שלישי, כאשר המדדים המרכזיים קבעו שיאים חדשים למרות המתיחות המתמשכת במזרח התיכון.

מדד S&P 500 עלה ב-0.13% וננעל ברמה של 7,609.78 נקודות, לראשונה מעל רף 7,600 הנקודות. במקביל, מדד הדאו ג’ונס הוסיף כמעט 229 נקודות וננעל ברמה של 51,307.79 נקודות, לאחר שרשם גם שיא תוך-יומי חדש במהלך המסחר.

מדד הנאסד”ק עלה ב-0.03% לרמה של 27,093.90 נקודות והמשיך את רצף השיאים שלו.

הביצועים החזקים של השוק משקפים את המשך אמון המשקיעים בצמיחת הרווחים של החברות ובפוטנציאל הכלכלי של תחום הבינה המלאכותית, גם בתקופה שבה אירועים גיאופוליטיים היו עשויים בדרך כלל לעודד מעבר לנכסים סולידיים יותר.

למרות העלייה במחירי הנפט בעקבות ההתפתחויות סביב המגעים בין ארצות הברית לאיראן, המשקיעים המשיכו להתמקד בנתונים העסקיים ובתחזיות הצמיחה של החברות, בעיקר במגזרי הטכנולוגיה.

מניות השבבים ממשיכות להוביל את גל הבינה המלאכותית

הכוח המרכזי מאחורי העליות נותר תחום הבינה המלאכותית.

מניות השבבים הובילו את המסחר לאחר שמנכ”ל Nvidia, Jensen Huang, סיפק תחזית חיובית נוספת לגבי עתיד תעשיית הבינה המלאכותית.

אחת הבולטות הייתה Marvell Technology, שמנייתה זינקה ב-32% לאחר שהוא העריך כי החברה עשויה בעתיד להגיע לשווי שוק של טריליון דולר.

לדברי Huang, תשתיות הקישוריות והתקשורת במרכזי הנתונים הופכות לחלק קריטי במערכות בינה מלאכותית מתקדמות, מה שמרחיב את פוטנציאל הצמיחה של חברות מעבר ליצרניות המעבדים הגרפיים בלבד.

מדד השבבים של פילדלפיה (SOX) זינק בכמעט 6%, עדות להתרחבות ההתלהבות של המשקיעים לכלל שרשרת הערך של תעשיית השבבים.

גם Hewlett Packard Enterprise בלטה לאחר שפרסמה תוצאות חזקות, העלתה את תחזיותיה לשנה כולה וסיפקה תחזית אופטימית להמשך הביקוש. מניית החברה קפצה ביותר מ-19% על רקע סימנים לכך שהשקעות תאגידיות בתשתיות AI ממשיכות להתרחב.

התפתחויות אלו מחזקות את ההערכה כי מחזור ההשקעות בבינה מלאכותית נמצא עדיין בשלביו הראשונים וצפוי להמשיך לתמוך במגוון רחב של חברות טכנולוגיה בשנים הקרובות.

השוק מאזן בין אופטימיות טכנולוגית לסיכונים גיאופוליטיים

לצד האווירה החיובית, ההתפתחויות הגיאופוליטיות ממשיכות להיות גורם מרכזי בשיקולי המשקיעים.

מחירי הנפט המשיכו לטפס בעקבות דיווחים על קשיים במגעים בין איראן לארצות הברית. נפט WTI נסגר סמוך ל-94 דולר לחבית, בעוד נפט ברנט התקרב ל-96 דולר לחבית, על רקע חששות לשיבושים באספקת האנרגיה ולחוסר ודאות סביב מצר הורמוז.

הצהרות סותרות מצד גורמים איראניים ומצד הנשיא Donald Trump הוסיפו לאי-הוודאות בשווקים בנוגע לסיכויי ההתקדמות הדיפלומטית.

במקביל, חלק מהאסטרטגים בשוק מזהירים מפני הריכוזיות הגוברת של העליות. מספר מצומצם יחסית של מניות טכנולוגיה ובינה מלאכותית ממשיך להוביל חלק גדול מהתשואה הכוללת של המדדים.

אמנם ריכוז זה הניב ביצועים יוצאי דופן, אך הוא גם מגביר את הסיכון במקרה של שינוי בסנטימנט כלפי המגזר.

מבט קדימה

המשקיעים ימשיכו לעקוב אחר ההתפתחויות במשא ומתן בין ארצות הברית לאיראן, אחר מחירי האנרגיה ואחר נתוני המאקרו הקרובים שעשויים להשפיע על תחזיות הריבית.

נכון לעכשיו, הצמיחה ברווחי החברות והביקוש לתשתיות בינה מלאכותית ממשיכים להאפיל על החששות הגיאופוליטיים. עם זאת, המשך הראלי עשוי להיות תלוי ביכולתו של השוק להרחיב את בסיס העליות מעבר לקבוצה מצומצמת של מניות טכנולוגיה מובילות.