וול סטריט המשיכה את מגמת העליות ביום שישי, כאשר המשקיעים איזנו בין אופטימיות זהירה סביב שיחות השלום בין ארצות הברית לאיראן לבין המשך העוצמה במניות הקשורות לבינה מלאכותית ושיפור במומנטום הדוחות הכספיים.

מדד הדאו ג’ונס הגיע במהלך המסחר לשיא תוך-יומי חדש, והפך למדד המרכזי האחרון בארצות הברית שמחק את הירידות שנגרמו בעקבות הזעזוע הגיאופוליטי שפרץ מוקדם יותר השנה עם החרפת המתיחות במזרח התיכון.

השווקים נותרו רגישים במיוחד לכל התפתחות סביב העימות שנמשך כמעט שלושה חודשים, בעיקר בשל החשש משיבושים באספקת הנפט דרך מצר הורמוז ומהשפעת מחירי האנרגיה הגבוהים על האינפלציה הגלובלית.

ההתקדמות הדיפלומטית מחזקת את סנטימנט המשקיעים

אמון המשקיעים התחזק לאחר דיווחים שלפיהם שר החוץ האיראני נפגש עם שר הפנים של פקיסטן במטרה לדון במסגרות אפשריות לסיום העימות. למרות שמחלוקות מהותיות עדיין נותרו בין טהרן לוושינגטון בנוגע למאגרי האורניום ולשליטה הימית במצר הורמוז, המשקיעים עודדו מהמשך קיום המגעים.

Peter Cardillo, הכלכלן הראשי של Spartan Capital Securities, אמר כי עצם המשך שיחות השלום תומך בשווקים גם כאשר הסוגיות הגיאופוליטיות המרכזיות עדיין אינן פתורות.

ההתייצבות האחרונה בשוקי האנרגיה סייעה גם להפחית את החשש מזעזוע אינפלציוני מיידי, אשר הפעיל קודם לכן לחץ על שוקי המניות והאג”ח בעולם.

תשואות האג”ח הממשלתיות בארצות הברית ירדו ביום שישי, כאשר תשואת אג”ח האוצר ל-10 שנים ירדה לשפל של שבוע סביב 4.54%, מה שסיפק תמיכה נוספת למניות הצמיחה והטכנולוגיה.

מניות הבינה המלאכותית והדוחות הכספיים ממשיכים להוביל את העליות

המומנטום סביב תחום הבינה המלאכותית המשיך לשמש מנוע מרכזי לעליות בשוק.

UBS Global Wealth Management העלתה את תחזית היעד שלה למדד S&P 500 לסוף 2026 לרמה של 7,900 נקודות לעומת 7,500 קודם לכן, תוך ציון חוזקת הצריכה הפרטית בארצות הברית וביקוש “בלתי נגמר” לתשתיות מרכזי נתונים הקשורות להתרחבות תחום הבינה המלאכותית.

מדד S&P 500 התקרב להשלמת שבוע שמיני רצוף של עליות — רצף העליות הארוך ביותר מאז סוף 2023.

מניות הטכנולוגיה והשבבים המשיכו לתרום באופן משמעותי לביצועי השוק. מדד Philadelphia Semiconductor עלה בכ-1.5%, בעוד Nvidia התחזקה יום לאחר שפרסמה תחזית הכנסות חזקה נוספת, למרות מימושי רווחים מתונים לאחר הדוחות.

גם הדוחות הכספיים המשיכו לתמוך בסנטימנט במספר סקטורים. מניית Salesforce עלתה ביותר מ-3%, בעוד IBM התחזקה בכמעט 3%, מה שסייע לדאו ג’ונס להגיע לשיא חדש.

במקביל, Workday זינקה ביותר מ-9% לאחר שפרסמה הכנסות ורווחים רבעוניים שעלו על תחזיות וול סטריט, מה שסייע להפחית חששות כי מתחרות מבוססות AI יפגעו במהירות בחברות תוכנה ארגוניות מסורתיות.

התנודתיות נחלשת לקראת סוף השבוע הארוך

רמת התנודתיות בשווקים ירדה באופן משמעותי לקראת סוף השבוע הארוך בארצות הברית לרגל Memorial Day.

מדד התנודתיות CBOE Volatility Index, הידוע כ”מדד הפחד” של וול סטריט, נסחר סביב שפל של שבועיים ברמה של כ-16.6 נקודות, כאשר המשקיעים צמצמו פעילות גידור על רקע שיפור בסנטימנט.

במקביל, המשקיעים המשיכו לעקוב אחר סיכונים מאקרו-כלכליים רחבים יותר, בהם מחירי הנפט הגבוהים, אי-הוודאות סביב מדיניות הבנקים המרכזיים והשינויים בהנהגת הפדרל ריזרב.

מאוחר יותר ביום שישי צפוי Kevin Warsh להיכנס לתפקידו כיו”ר החדש של הפדרל ריזרב, במקומו של Jerome Powell, בתקופה המאופיינת ברגישות גבוהה לאינפלציה ובאי-ודאות גיאופוליטית גוברת.

למרות ההתאוששות האחרונה בשוקי המניות, המשקיעים מודעים לכך שהשווקים עדיין חשופים להתפתחויות בלתי צפויות סביב המגעים מול איראן, שיבושים באספקת האנרגיה ולחצי אינפלציה הקשורים לשוקי הסחורות העולמיים.

בהמשך, תשומת הלב בשווקים צפויה להמשיך להתמקד בשאלה האם ההתקדמות הדיפלומטית תוכל להמשיך לייצב את מחירי האנרגיה, לצד המשך התמיכה מצד רווחי החברות והמומנטום סביב תחום הבינה המלאכותית. כל הידרדרות במגעים במזרח התיכון או זינוק מחודש במחירי הנפט עלולים להחזיר במהירות את התנודתיות לשווקים הגלובליים.