סמסונג אלקטרוניקס ניצבת בפני חוסר ודאות גובר לאחר שאיגוד העובדים בדרום קוריאה חזר והדגיש את כוונתו להמשיך בשביתה רחבת היקף למרות הצעת החברה לחדש את המשא ומתן.

האיגוד הודיע ביום שישי כי העובדים עדיין מתכוונים להתחיל בשביתה בת 18 ימים ב-21 במאי, גם לאחר שסמסונג הציעה לחדש את שיחות השכר ללא תנאים מוקדמים.

הסכסוך מתמקד בעיקר בסוגיות תגמול, כולל שכר ומבני בונוסים, כאשר חברי האיגוד טוענים כי עובדי סמסונג מקבלים בונוסים פחות אטרקטיביים משמעותית בהשוואה לחברות שבבים מתחרות.

המשא ומתן בתיווך ממשלתי בין הצדדים קרס מוקדם יותר השבוע, מה שהגביר את החששות כי השביתה עלולה לשבש באופן מהותי את פעילותה של אחת מיצרניות השבבים הגדולות בעולם.

המניות נופלות כאשר המשקיעים בוחנים את סיכוני הייצור

סנטימנט המשקיעים נחלש בחדות בעקבות ההתפתחויות האחרונות.

מניית סמסונג ירדה בשיעור של עד 5.9% במהלך המסחר לפני שהתאוששה חלקית, אך עדיין הציגה ביצועים חלשים יותר מהשוק הדרום קוריאני הרחב.

אנליסטים ייחסו את הירידה לחששות גוברים כי שיבושי עבודה עלולים להשפיע על לוחות הזמנים של הייצור, אספקת המוצרים ויכולת התחרות של סמסונג בשוק שבבי הזיכרון העולמי.

לדברי האנליסט ריו יונג-הו מ-NH Investment & Securities, השווקים מודאגים יותר ויותר מאמינות האספקה אם השביתה אכן תצא לפועל, במיוחד לאור הביקוש הגובר במגזרי השבבים והבינה המלאכותית.

קיימות גם ספקולציות גוברות כי מתחרות עשויות להרוויח אם סמסונג תחווה שיבושי אספקה בתקופה קריטית עבור הביקוש העולמי לשבבים.

תעשיית שבבי הזיכרון מתמודדת עם לחץ נוסף

עיתוי סכסוך העבודה מגיע כאשר תעשיית השבבים כבר מתמודדת עם תחרות עזה ועם צמיחה מואצת בביקוש הקשור לבינה מלאכותית.

סמסונג נותרת אחת היצרניות הגדולות בעולם של שבבי DRAM ו-NAND, מוצרים הנחשבים לרכיבים קריטיים עבור תשתיות בינה מלאכותית, מחשוב ענן, סמארטפונים ומרכזי נתונים.

במקביל, מתחרות כמו SK Hynix צוברות תאוצה במוצרי זיכרון רוחב-פס גבוה המשמשים במערכות בינה מלאכותית מתקדמות.

לכן, האפשרות לחוסר יציבות בייצור של סמסונג עשויה לשאת השלכות רחבות יותר על שרשראות האספקה הגלובליות של שבבי זיכרון ועל דינמיקת המחירים בשוק.

ההשפעה הפיננסית הפוטנציאלית עשויה להיות משמעותית

אנליסטים פיננסיים מזהירים יותר ויותר כי ההשלכות הכלכליות של שביתה עלולות להפוך למשמעותיות אם היקף השתתפות העובדים יתרחב.

לפי הערכות של JPMorgan Chase & Co., הרווח התפעולי של סמסונג עלול לספוג פגיעה של בין 21 טריליון וון ל-31 טריליון וון, סכום השווה לכ-14 עד 21 מיליארד דולר.

הבנק גם העריך הפסדי מכירות פוטנציאליים של כ-4.5 טריליון וון אם שיבושי הייצור יחריפו.

תחזיות אלו גבוהות משמעותית מהערכות קודמות בשל החשש כי יותר עובדים ישתתפו בשביתה מהצפוי בתחילה.

גורמים ממשלתיים דוחפים לפתרון

גורמים בממשלת דרום קוריאה הפכו קולניים יותר בנוגע לחשיבות של מניעת שיבוש עבודה ממושך בסמסונג.

שר התעשייה קים ג’ונג-קוואן הזהיר כי שביתה עלולה לגרום לנזק כלכלי חמור בשל תפקידה המרכזי של סמסונג ביצוא, במגזר הטכנולוגיה ובכלכלה הרחבה של דרום קוריאה.

ועדת העבודה של דרום קוריאה קראה לשני הצדדים להשתתף בסבב נוסף של משא ומתן בתיווך ממשלתי בניסיון למנוע את השביתה המתוכננת.

חלק מהגורמים אף העלו אפשרות של בוררות חירום אם המשא ומתן ייכשל לחלוטין, אם כי צעד כזה ידרוש אישור רשמי ממשרד העבודה.

האיגוד נותר תקיף בדרישותיו

למרות הצעת סמסונג לחדש את השיחות ללא תנאים מוקדמים, מנהיגי האיגוד אמרו כי החברה עדיין לא הציגה הצעות מפורטות מספיק שיתייחסו לחששות המרכזיים של העובדים.

האיגוד ציין כי הוא מוכן לחדש את המשא ומתן לאחר 7 ביוני, אך במקביל ממשיך לקדם את תוכנית השביתה.

נציגי העובדים הדגישו גם תסכול ממה שהם מתארים כפער תגמולים הולך וגדל בין עובדי סמסונג לעובדים בחברות מתחרות הנהנות באופן ישיר יותר מהבום בשבבים המונע על ידי בינה מלאכותית.

האיגוד הזהיר כי יותר מ-50,000 עובדים עשויים להשתתף בשביתה אם לא יושג הסכם.

בום הבינה המלאכותית מעלה את רמת החשיבות עבור תעשיית השבבים

הסכסוך מגיע בתקופה הנחשבת לאחת החשובות ביותר עבור תעשיית השבבים בשנים האחרונות.

הביקוש העולמי לתשתיות בינה מלאכותית, שבבי זיכרון וחומרת מחשוב מתקדמת האיץ במהירות כאשר חברות ברחבי העולם מרחיבות את השקעותיהן בבינה מלאכותית.

היכולת של סמסונג לשמור על ייצור יציב ולעמוד בהזמנות הלקוחות חשובה במיוחד כאשר ספקיות ענן, חברות hyperscale ומפתחי בינה מלאכותית ממשיכים להגדיל את הוצאותיהם על מוליכים למחצה מתקדמים.

כעת השווקים יעקבו מקרוב האם המשא ומתן המחודש בסוף השבוע יוכל להפחית את המתיחות לפני תחילת השביתה המתוכננת בשבוע הבא.