שוקי המניות באירופה נסגרו בירידות רוחביות ביום שלישי, 12 במאי, כאשר המשקיעים הגיבו לחששות גוברים סביב הצמיחה הכלכלית האזורית, תנאים פיננסיים הדוקים יותר והיחלשות אמון המשקיעים במגזרים המרכזיים. לחץ המכירות התחזק לאורך יום המסחר כאשר הסוחרים בחנו מחדש את רמות הסיכון לקראת פרסומי נתונים כלכליים והצהרות של בנקים מרכזיים.

הסנטימנט השלילי התפשט הן לשווקים באירופה היבשתית והן לבריטניה, כאשר מניות תעשייה, טכנולוגיה ופיננסים היו בין המפסידות הבולטות. חולשת המטבעות וחוסר הוודאות סביב ציפיות הריבית תרמו גם הם לירידה הרחבה בתיאבון המשקיעים למניות אירופיות.

המדדים המרכזיים באירופה סיימו את היום תחת לחץ

ה-DAX הגרמני ירד ב-1.62% ונסגר ברמה של 23,954.93, מה שהפך אותו למדד האירופי המרכזי החלש ביותר במהלך המסחר ביום שלישי. הירידה שיקפה לחץ על יצרנים מוכווני יצוא, חברות תעשייה וחברות מחזוריות התלויות במידה רבה בביקוש הכלכלי הגלובלי.

ה-EURO STOXX 50 נפל ב-1.48% לרמה של 5,808.45, בעוד שמדד ה-MSCI Europe Index הרחב ירד ב-1.34% ל-2,701.14. המשקיעים צמצמו חשיפה במגוון סקטורים על רקע חששות מהאטה בפעילות הכלכלית ועלויות מימון גבוהות.

ה-CAC 40 הצרפתי ירד ב-0.95% לרמה של 7,979.92, בהשפעת חולשה במניות מוצרי יוקרה, תעשייה ופיננסים. המשקיעים נותרים זהירים לגבי מגמות הביקוש הצרכני והאפשרות שהאטה בצמיחה הגלובלית תפגע ברווחי החברות האירופיות הגדולות.

גם מדד ה-Euronext 100 ירד, עם ירידה של 1.18% לרמה של 1,792.21. האופי הרחב של המכירות הצביע על כך שהמשקיעים מאמצים גישה הגנתית יותר בשוק במקום לבצע רוטציה סלקטיבית בין סקטורים.

חולשת המטבעות משקפת אי ודאות כלכלית

שוקי המט”ח הוסיפו לטון הזהיר ברחבי אירופה. מדד האירו ירד ב-0.40% ל-117.33, בעוד ש-מדד הליש”ט הבריטית נחלש ב-0.69% ל-135.20.

האירו החלש שיקף את חששות המשקיעים בנוגע למומנטום הצמיחה בגוש האירו ולאפשרות שתנאים כלכליים חלשים יותר ישפיעו בסופו של דבר על החלטות המדיניות של הבנק המרכזי האירופי. פעילות הייצור בחלקים מאירופה נותרה לא אחידה בחודשים האחרונים, בעוד שמדדי הביקוש הצרכני ממשיכים להצביע על סימני התמתנות.

במקביל, הירידה בליש”ט הצביעה על כך שהמשקיעים נותרים זהירים לגבי תחזית הכלכלה הבריטית ומדיניות הריבית העתידית של הבנק המרכזי של אנגליה. לחצי אינפלציה מתמשכים וצמיחה איטית ממשיכים ליצור אי ודאות עבור קובעי המדיניות והשווקים הפיננסיים.

לחולשת המטבעות עשויות להיות השפעות מעורבות על הכלכלות האירופיות. בעוד שאירו חלש יותר עשוי לסייע ליצואנים באמצעות שיפור התחרותיות הבינלאומית, הוא גם עלול להגביר לחצי אינפלציה מיובאת ולהצביע על ירידה באמון המשקיעים ביציבות הכלכלית האזורית.

ה-FTSE 100 הפגין יציבות יחסית למרות המכירות באזור

בהשוואה לאירופה היבשתית, ה-FTSE 100 הבריטי הפגין עמידות יחסית וירד ב-0.04% בלבד לרמה של 10,265.32. סקטורים דפנסיביים כגון אנרגיה, בריאות ושירותים ציבוריים סייעו להגביל את הירידות במדד הבריטי.

חברות רב-לאומיות רבות הנסחרות בלונדון ממשיכות ליהנות מחשיפה מגוונת להכנסות בינלאומיות וממיצוב חזק יותר בתעשיות הקשורות לסחורות. משקיעים נוטים לעבור לסקטורים הגנתיים בתקופות של תנודתיות גוברת ואי ודאות כלכלית.

עם זאת, החששות הרחבים סביב הסחר הגלובלי, האטה בפעילות התעשייתית ועלויות מימון גבוהות ממשיכים להשפיע על סנטימנט המשקיעים ברחבי אירופה. משתתפי השוק נותרים ממוקדים בשאלה האם התנאים הכלכליים עשויים להיחלש עוד יותר במהלך המחצית השנייה של השנה.

סביבת השוק הנוכחית משקפת זהירות גוברת בקרב משקיעים מוסדיים, בזמן שבנקים מרכזיים ברחבי העולם ממשיכים לשמור על תנאים מוניטריים מצמצמים בעוד שמדדי הצמיחה הכלכלית נותרים מעורבים בכלכלות המרכזיות.

בהמשך הדרך, המשקיעים יעקבו מקרוב אחר דוחות האינפלציה בגוש האירו, נתוני פעילות הייצור והצהרות הבנקים המרכזיים לקבלת איתותים ברורים יותר לגבי כיוון המדיניות המוניטרית והצמיחה הכלכלית באירופה. תשומת לב מיוחדת תינתן לשאלה האם סקטורים דפנסיביים ימשיכו להכות את הסקטורים המחזוריים והאם שוקי המט”ח יתייצבו על רקע אי הוודאות המאקרו-כלכלית המתמשכת. מחירי האנרגיה, התפתחויות גיאופוליטיות והנחיות רווח של חברות צפויים להמשיך להיות מניעים מרכזיים של סנטימנט השוק האירופי בשבועות הקרובים.