השווקים הפיננסיים בישראל נסחרים בעליות חדות, כאשר שוקי המניות מציגים עליות רוחביות במדדים המרכזיים, ובמקביל גם שוק האג”ח מאותת על שיפור בסנטימנט המשקיעים. המגמה מגיעה על רקע מחזורי מסחר גבוהים במיוחד בשני שוקי המניות והאג”ח, מה שמעיד על השתתפות מוסדית משמעותית ועל חזרה ברורה לתיאבון סיכון. רוחב העליות מצביע על כך שהראלי אינו מתרכז בקומץ מניות, אלא מונע על ידי קנייה רחבה בכל הסקטורים.

ראלי רחב בשוק המניות בהובלת מניות הגדולות והבינוניות

מדד ת”א-35 מוביל את העליות עם זינוק של 1.91% לרמה של 4,611.92 נקודות, בהובלת ביצועים חזקים של מניות הדגל. נתוני השוק מצביעים על חוזקה משמעותית, עם 29 מניות עולות לעומת 6 בלבד שיורדות, מה שמדגיש טון שורי מובהק בקרב החברות הגדולות בבורסה.

גם המדדים הרחבים מציגים מומנטום חיובי חזק. מדד ת”א-90 מזנק ב-2.12%, ומציג ביצועי יתר על פני מדדי המניות הגדולות, מה שמעיד על ביקוש גבוה למניות בינוניות. מדד ת”א-90 ובנקים משלים את המגמה עם עלייה של 2.26%, מה שמדגיש ביקוש גבוה במיוחד למניות פיננסיות. דפוס זה מצביע על סבב סקטוריאלי, שבו משקיעים מגדילים חשיפה למניות מחזוריות ולמניות הקשורות לכלכלה המקומית.

מדד ת”א-125 עולה ב-1.93%, ומחזק את התמונה של שוק רחב ולא ממוקד. חשוב לציין כי אף מניה במדד לא נותרה ללא שינוי, מה שמדגיש את עוצמת הכיוון האחיד בשוק.

סבב סקטוריאלי ומניות פיננסיות מובילות את המומנטום

אחד המאפיינים הבולטים של המסחר הוא החוזקה החריגה של מניות הבנקים והפיננסים, שמובילות את השוק בביצועי יתר. מדד ת”א-90 ובנקים משקף ציפיות ליציבות בתנאי האשראי, רווחיות יציבה והמשך נורמליזציה של הפעילות הכלכלית.

מדד ת”א-Value עולה גם הוא ב-1.96%, מה שמצביע על מעבר של משקיעים למניות ערך או מניות עם תמחור נמוך יחסית. במקביל, מדד ת”א-סקטור באלאנס מוסיף 1.73%, מה שממחיש השתתפות רחבה גם במניות צמיחה וגם במניות ערך.

מחזורי המסחר בשוק המניות נותרו גבוהים במיוחד, ועומדים על כ-1.47 מיליארד שקלים, נתון שמחזק את ההערכה כי מדובר בפעילות מוסדית ולא בתנועות ספקולטיביות קצרות טווח בלבד.

שוק האג”ח מתחזק במקביל לעליות במניות

שוק האג”ח מציג גם הוא מגמה חיובית, כאשר מדד אג”ח כללי עולה ב-0.24%, על רקע ביקושים יציבים לאג”ח ממשלתיות וקונצרניות. האג”ח הארוכות והצמודות לאינפלציה ממשיכות למשוך זרימות הון, מה שמצביע על אמון ביציבות המאקרו בטווח הבינוני.

אג”ח קצרות מציגות עליות מתונות יותר, בעוד האג”ח הצמודות לאינפלציה עולות במתינות, מה שמאותת על ציפיות לאינפלציה מתונה ועל יציבות יחסית במדיניות המוניטרית. מחזורי המסחר באג”ח חוצים את רף 2.13 מיליארד שקלים, מה שמדגיש פעילות ערה במיוחד גם בשוק זה.

השילוב בין עליות בשוק המניות והאג”ח מצביע על סביבת נזילות תומכת, שבה משקיעים מגדילים חשיפה לנכסים מסוכנים יותר מבלי להקטין חשיפה לחוב.

תחזית: המשך מומנטום תלוי בסנטימנט ובזרימות מוסדיות

בהמשך, קיימת חשיבות לשאלה האם המומנטום הרחב בשוק יימשך והאם הזרמות ההון המוסדיות יישארו ברמות גבוהות. בין הסיכונים המרכזיים ניתן למנות שינויים בציפיות הריבית הגלובליות, התפתחויות גיאופוליטיות והשפעות אפשריות משווקים בינלאומיים.

מן הצד החיובי, המשך עוצמה במניות הבנקים, במניות הביניים ובשוק האג”ח עשוי להעיד על סביבה מאקרו תומכת ועל שיפור בתיאבון הסיכון. המשקיעים ימשיכו לעקוב אחר דוחות כספיים, נתוני אינפלציה והתפתחויות בשווקים הגלובליים כדי להעריך האם מדובר בגל עליות מתמשך או בשלב זמני של התייצבות.