רוב שוקי המניות באסיה עלו ביום חמישי לאחר ש-Nvidia פרסמה תוצאות חזקות מהצפוי, מה שסייע להרגיע את חששות המשקיעים בנוגע לקיימות הצמיחה המונעת בינה מלאכותית. בעוד החוזים העתידיים בארה״ב נטו מעט מטה, השווקים האזוריים הגיבו בחיוב לסימנים לכך שהביקוש ל-AI נותר איתן. התוצאות חיזקו את האמון בשרשראות האספקה של שבבים ברחבי אסיה, אף כי זהירות נמשכת על רקע תמחורים גבוהים ואי־ודאות מאקרו־כלכלית.

תוצאות Nvidia מציתות מחדש אופטימיות טכנולוגית

Nvidia דיווחה על זינוק של 73% בהכנסות הרבעוניות לעומת התקופה המקבילה אשתקד, לרמה של 68 מיליארד דולר, וצפתה הכנסות של 78 מיליארד דולר ברבעון הנוכחי — מעל תחזיות האנליסטים. המנכ״ל ג׳נסן הואנג הדגיש כי הביקוש לשבבי AI נותר “מרקיע שחקים”, מה שממחיש השקעות מתמשכות מצד ענקיות הענן והארגונים.

הדוחות סייעו להעלות את מדד S&P 500 ב־0.8% לרמה של 6,946.13 נקודות, כאשר מדד הנאסד״ק קפץ ב־1.3% ל־23,152.08 נקודות. מדד הדאו ג׳ונס הוסיף 0.6% ל־49,482.15 נקודות. למרות תנועה צנועה של 0.2% בלבד במניית Nvidia במסחר המאוחר, האות לשווקים הגלובליים היה ברור: הוצאות ההון על תשתיות AI לא הואטו באופן משמעותי.

אנליסטים ב-Capital Economics העריכו כי המשך צמיחת הרווחים עשוי לדחוף את מדד S&P 500 לעבר 8,000 נקודות עד סוף 2026, מה שמדגיש עד כמה מסלול הצמיחה של Nvidia הפך למרכזי בסנטימנט השווקים הגלובליים.

המינוף של אסיה לשבבים במוקד

מדד ניקיי 225 ביפן חצה לזמן קצר את רף 59,000 הנקודות לראשונה, לפני שסגר בעלייה של 0.2% ברמה של 58,715.33 נקודות. מניית SoftBank Group עלתה ב־3.5%, על רקע חשיפתה לטכנולוגיות AI, בעוד Tokyo Electron ירדה ב־2.8% בשל התאמות ספציפיות למניה.

בקוריאה הדרומית, מדד Kospi זינק ב־2.3% לרמה של 6,222.29 נקודות, והאריך ראלי מרשים של 44% מתחילת השנה. Samsung Electronics קפצה ב־5.5%, ו-SK Hynix הוסיפה 2.5%, מה שמדגיש את המינוף של קוריאה לביקוש לזיכרונות ושבבי AI.

בשווקים נוספים, מדד S&P/ASX 200 באוסטרליה עלה ב־0.5%, מדד Taiex בטייוואן התחזק ב־0.2%, ומדד Sensex בהודו הוסיף 0.3%. מנגד, מדד האנג סנג בהונג קונג ירד ב־0.4%, ושנגחאי נחלשה ב־0.1%, מה שמעיד על טון זהיר יותר במניות הקשורות לסין היבשתית.

המניות היפניות קיבלו גם רוח גבית מאותות מדיניות, לאחר שראש הממשלה סנאֶה טקייצ׳י מינתה שני כלכלנים הנתפסים כתומכי מדיניות מוניטרית מרחיבה לדירקטוריון הבנק המרכזי של יפן, מה שחיזק את הציפיות לנרמול הדרגתי של הריבית.

סחורות ומט”ח מאותתים זהירות

בשוק הסחורות, מחירי הנפט עלו קלות, כאשר WTI נסחר סביב 65.58 דולר לחבית וברנט ברמה של 71.90 דולר, מה שמרמז כי דינמיקות גיאופוליטיות והיצע ממשיכות להשפיע. המתכות היקרות נחלשו, כאשר הזהב ירד ב־0.3% והכסף ב־2%, מה שמעיד על ירידה בביקוש המיידי למקלטים בטוחים לאחר הקלת הלחץ בעקבות דוחות Nvidia.

הדולר האמריקאי נחלש קלות מול הין לרמה של 155.89, בעוד האירו התחזק מעט ל־1.1817 דולר, מה שמשקף התאמות מתונות במיצוב המטבעי.

במבט קדימה, עמידות הראלי ב-AI תהיה תלויה לא רק במומנטום של Nvidia, אלא גם בהמשך מגמת הרווחים התאגידיים וביציבות המאקרו הגלובלית. בעוד שתוצאות חזקות במגזר השבבים השיבו את האמון לעת עתה, המשקיעים מודעים לכך שמכפילים גבוהים משאירים מרחב מוגבל לאכזבה. השלב הבא בביצועי השוק עשוי להיקבע על ידי השאלה האם הוצאות ההון המונעות AI יתורגמו לרווחיות מתמשכת בכל רחבי האקוסיסטם הטכנולוגי.