Nvidia אינה מסתפקת עוד בכתר ה-GPU. עם הסכם רב-שנתי מורחב בתחום מרכזי הנתונים עם Meta, הכולל פריסה רחבת היקף של שרתי Grace מבוססי CPU בלבד, מובילת שבבי ה-AI חודרת עמוק יותר לטריטוריה שנשלטה במשך שנים על ידי Intel ומאותגרת יותר ויותר על ידי AMD. בעוד שמעבדי GPU ממשיכים להוות את עמוד השדרה של אימון AI מתקדם, ההתרחבות האסטרטגית של Nvidia בתחום ה-CPU מאותתת על שאיפה רחבה יותר: לכידת חלק גדול יותר מהערך הכולל בתוך מרכזי נתונים היפרסקייליים ופוטנציאל לערער את מעוז ה-x86 המסורתי.

ההשלכות חורגות מעבר לחומרה בלבד. המהלך מעצב מחדש את הדינמיקה התחרותית באחד הסגמנטים עתירי ההון ביותר בתעשיית השבבים.

ממובילת GPU למעצמת תשתיות מלאה למרכזי נתונים

ההסכם של Nvidia עם Meta כולל מיליוני מעבדי Blackwell ו-Rubin, אך הפרט המשמעותי יותר מבנית הוא אימוץ שרתי Grace מבוססי CPU בלבד. לרוב משולב Grace עם מעבדי Blackwell בשבבי-העל GB200 ו-GB300 של Nvidia. פריסתו באופן עצמאי מהווה ולידציה ראשונה בקנה מידה גדול של Nvidia כספקית CPU עצמאית.

ההיגיון האסטרטגי ברור. מפעילי היפרסקייל משתמשים יותר ויותר במעבדי CPU עבור אינפרנסינג של AI ועומסי עבודה סוכניים שאינם דורשים את עוצמת העיבוד המקבילי הקיצונית של GPU. על ידי אספקת שתי שכבות החישוב, Nvidia יכולה להגדיל את חלקה מההוצאה לכל הקמת מרכז נתונים.

מאז רכישת Mellanox ב-2020, Nvidia התרחבה לתחום הרשתות, וכעת היא נוגעת בחישוב, האצה וקישוריות. הוספת מעבדי CPU מעמיקה עוד יותר את האינטגרציה האנכית. במקום למכור רכיבים בודדים, Nvidia ממוצבת כספקית תשתיות מלאה.

הלחץ גובר על Intel ו-AMD

Intel שלטה היסטורית בשוק מעבדי ה-CPU למרכזי נתונים, בעוד AMD הגדילה בהתמדה את נתח השוק שלה עם מעבדי EPYC. כניסתה של Nvidia מתרחשת בעיתוי רגיש. Intel מתמודדת עם מגבלות קיבולת, המגבילות את יכולתה לעמוד בביקוש. אנליסטים ציינו כי מכירות ציוד אחרונות של Intel נראות כעת מתוזמנות באופן שגוי, כאשר התרחבות מרכזי הנתונים המונעת על ידי AI מואצת.

AMD, אף שהיא חזקה תפעולית יותר מ-Intel בשנים האחרונות, ניצבת גם היא בפני סיכון תחרותי אם מפעילי היפרסקייל יפזרו את הרכש הרחק מארכיטקטורת x86. שבבי Grace של Nvidia, בדומה ל-Graviton של Amazon, Axion של Google ו-Cobalt של Microsoft, מבוססים על ארכיטקטורת Arm. מעבר רחב יותר ל-Arm עשוי להחליש מבנית את אקוסיסטם ה-x86.

עם זאת, המפה התחרותית מורכבת. Nvidia ממשיכה לשתף פעולה עם Intel בתצורות שרתים מסוימות המשלבות מעבדי GPU של Nvidia עם CPU של Intel. היריבות אינה שוללת שותפויות טקטיות.

מעבר למרכזי נתונים: הזווית הצרכנית

שאיפות ה-CPU של Nvidia עשויות להתרחב גם למחשבים ניידים לצרכנים. דיווחים מצביעים על כך שמעבדי N1 ו-N1X עתידיים עשויים להניע מכשירי Lenovo. אף ששוק ה-CPU הצרכני קטן יותר מעסקי מרכזי הנתונים של Nvidia — שייצרו 51.2 מיליארד דולר ברבעון אחד — הוא מייצג גיוון אסטרטגי.

עבור גיימרים ויישומי מחשב מונעי AI, מערכות משולבות אנכית של Nvidia עשויות להציע יתרונות אופטימיזציה בביצועים. עם זאת, המרווחים והיקפי הפעילות במעבדי CPU לצרכנים שונים מהותית מפריסות היפרסקייל.

במבט קדימה, אסטרטגיית ה-CPU של Nvidia פחות עוסקת בהחלפת GPU ויותר בהסרת צווארי בקבוק בשרשרת האספקה של AI. על ידי שליטה בשכבות חישוב נוספות, Nvidia מפחיתה תלות במתחרים ומחזקת את כוח התמחור שלה.

עבור משקיעים, השאלה המרכזית היא האם מפעילי היפרסקייל יעבירו באופן משמעותי רכש CPU לעבר Nvidia או ימשיכו לפזר בין עיצובים פנימיים וחיצוניים. אם האימוץ יואץ, Intel ו-AMD עשויות להתמודד עם לחץ תחרותי מתמשך. אם לא, המהלך של Nvidia עשוי להישאר הרחבה משלימה ולא השתלטות מבנית.

כך או כך, התפתחותה של Nvidia ממומחית האצה לאדריכלית תשתיות מדגישה מציאות רחבה יותר בתעשיית השבבים: בעידן ה-AI, דומיננטיות דורשת שליטה ביותר משבב אחד.