שווקי תל אביב נפתחו בירידות ביום שני, 2 בפברואר 2026, כאשר המדדים המרכזיים משקפים זהירות בקרב המשקיעים לנוכח אותות מקרו-כלכליים מעורבים. מדד TA-35 ירד ב-1.38% וננעל על 3,948.49 נקודות, בעוד מדדים רחבים יותר, כולל TA-90 ו-TA-125, רשמו הפסדים של מעל 1.5%. מחזורי המסחר מצביעים על השתתפות סלקטיבית, המעידה על גישה זהירה מצד משקיעים פרטיים ומוסדיים לאור שיקולי ריבית ואי ודאות כלכלית גלובלית.

ביצועי שוק המניות ודינמיקת הסקטורים

מדד TA-35 ירד ב-1.38% ל-3,948.49 נקודות, עם ארבע מניות בלבד בעליות לעומת 31 מניות בירידות. מדד TA-90 הרחב ירד ב-2% ל-3,911.11 נקודות, ללא מניות בעליות מתוך 88 מניות הנסחרות בו. באופן דומה, מדד TA-125 ירד ב-1.53% ל-3,934.51 נקודות, משקף לחץ מכירות נרחב. מדדים ממוקדי סקטורים ובינוניים, כמו TA-90 ו-TA-125 בנקים, גם הם ביצעו ירידה, מה שמדגיש את זהירות המשקיעים הממשיכה במגזר הפיננסי והמחזורי. נראה שמשתתפי השוק מגיבים גם למגבלות נזילות מקומיות וגם לאי ודאות חיצונית בשווקי העולם, מה שמוביל להקצאת הון זהירה.

מגמות שוק האג”ח והשלכות על תשואות

מדדי אגרות החוב הישראליים הציגו תנועות מעורבות, כאשר אגרות החוב הקצרות נותרו יציבות ברובן. מדד אגרות החוב הקצרות עד שנה טיפס קלות ב-0.01% ל-466.73 נקודות, מה שמעיד על ביקוש יציב לכלים נמוכי סיכון ונזילים. לעומת זאת, מדדי אגרות החוב הקשורות לאינפלציה, כגון TA-60 ואגרות צמודות A, רשמו ירידות קלות של 0.02–0.05%, מה שמצביע על רגישות לציפיות אינפלציה ושינויים אפשריים במדיניות הריבית. מדד All-Bond הכללי נותר ללא שינוי על 423.00 נקודות, בתמיכה במספר מאוזן של מניות בעליות וירידות. מחזור המסחר הכולל באג”ח הגיע ל-42.3 מיליון ₪, מה שמעיד על מיקוד סלקטיבי של משקיעים בפעילות מסחר מתונה.

נזילות השוק ומצב הרוח בקרב המשקיעים

מחזור המסחר הכולל במניות הסתכם ב-376.2 מיליון ₪, מה שמעיד על פעילות מסחר מתונה למרות הירידות הנרחבות במדדים. נראה כי המשקיעים מפגינים זהירות, מאזנים בין חשיפה למניות בעלות סיכון גבוה לבין כלי חוב יציבים. הרוב של המניות בירידה לעומת המעטות בעליות מצביע על מצב רוח שמרני, כנראה בהשפעת דיונים על ריבית, תנודתיות בשווקי העולם ותחזיות מקרו-כלכליות. התפלגות הביצועים בין המדדים מצביעה על כך שמעבר בין סקטורים וקנייה סלקטיבית משפיעים על דפוסי המסחר, ולא פעילות ספקולטיבית רחבה.

מבט קדימה: גורמים מרכזיים למעקב המשקיעים

בהמשך, סביר שמשתתפי השוק ימשיכו לעקוב אחרי האינטראקציה בין מדיניות מוניטרית מקומית, אותות אינפלציה והתפתחויות כלכליות גלובליות. גורמים מרכזיים כוללים אפשרות לשינויים במדיניות הריבית של בנק ישראל, מחירי אנרגיה בינלאומיים וסיכוני גיאופוליטיקה המשפיעים על אמון המשקיעים. שווקי המניות עשויים להמשיך להציג תנודתיות סלקטיבית, בעיקר במניות בינוניות ובמגזר הבנקאי, בעוד שמדדי האג”ח יישארו רגישים להתאמות צמודות אינפלציה ולתנאי נזילות. למשקיעים מוסדיים ומתקדמים כאחד, הערכת מגמות סקטוריאליות, ניהול חשיפה למניות בעלות סיכון גבוה ושמירה על פוזיציות מגוונות באג”ח ואגרות צמודות אינפלציה יהיו חיוניים לניווט בסביבה הנוכחית של השווקי.