הוויכוח הלאומי על האופן שבו ניתן להרחיב הזדמנויות כלכליות לאמריקאים בעלי הכנסה נמוכה הולך ומתעצם, ובמרכזו ניסוי פדרלי חדש ושאפתני בשם “חשבונות טראמפ”, המהווה חלק מחוק One Big Beautiful Bill של הנשיא דונלד טראמפ. התוכנית, המתוכננת להתחיל ב־4 ביולי 2026, שואפת לספק בסיס פיננסי למיליוני ילדים באמצעות הפקדה של 1,000 דולר לחשבון השקעות שנפתח עם לידתם. על פי ההצעה, מחלקת האוצר תפקיד את הסכום עבור כל ילד שייוולד בין 2025 ל־2028 ויהיה בעל מספר ביטוח לאומי תקף. הכספים יושקעו במדדי השקעה זולים, עם דחיית מס עד למשיכה. תומכיה רואים בה כלי לבניית הון בין־דורי; מבקריה טוענים כי ללא תמריצים מבניים חזקים יותר — ההשפעה עשויה להיות מוגבלת.

איך פועלת התוכנית — ומי יכול להפקיד?

הורים, אפוטרופוסים, מעסיקים ותורמים אחרים יוכלו לבצע הפקדות נוספות לחשבון, עד תקרה של 5,000 דולר לשנה, כאשר מעסיקים מוגבלים ל־2,500 דולר. לדברי מתכננים פיננסיים, החשבונות פועלים בפועל כמו IRA משמורתי עד גיל 18, ולאחר מכן הופכים ל־IRA רגיל על פי כללי המשיכה הסטנדרטיים, כולל קנסות על משיכה מוקדמת.

אמנם הפיקדון הראשוני של הממשלה מספק נקודת פתיחה משמעותית, אך מומחים מדגישים שהתנהגות ההפקדה—not the seed capital—תקבע את התוצאה ארוכת הטווח. המתכננת הפיננסית מליסה קארו מניו יורק ציינה כי “המכניקה חשובה יותר מהסיסמה”, והדגישה כי הרגלי חיסכון בני־קיימא נובעים מהפקדות אוטומטיות ומתמריצים התנהגותיים — לא מהזרמות חד־פעמיות.

פילנתרופיה נכנסת לתמונה ומרחיבה את ההשפעה האפשרית

במסגרת שיתוף פעולה ציבורי–פרטי נדיר, Michael ו־Susan Dell התחייבו להשקיע 6.25 מיליארד דולר כדי להוסיף תרומה של 250 דולר לחשבונות ההשקעה של 25 מיליון ילדים זכאים המתגוררים בקודי דואר שבהם ההכנסה המשפחתית החציונית היא 150,000 דולר ומטה. הרכיב הפילנתרופי אמור לחזק את היתרות עבור משפחות מעוטות משאבים, והמדיניות הפדרלית מצפה שגם תורמים נוספים יצטרפו למהלך.

תומכי היוזמה טוענים שתרומות אלה יכולות לצמצם פערי עושר בין־דוריים באמצעות האצת אפקט הריבית־דיריבית לילדים המתחילים עם מעט הון בסיסי. הממשלה מציינת כי התוכנית עשויה גם להעמיק את הזרימות להשקעה בארה״ב ולהעלה את המודעות הפיננסית של משפחות, שיעקבו אחר הצמיחה של הנכס ארוך־הטווח.

טיפול מס ותרחישי חיסכון

מכיוון שחשבונות טראמפ מטופלים כ־IRAs משמורתיים, משיכות חייבות במס הכנסה וכוללות קנסות על שימוש מוקדם או לא מוכר. אנליסטים אחדים שואלים אם המבנה הזה תואם את מטרת התוכנית — סיוע למשפחות בעלות הכנסה נמוכה, שעשויות להזדקק לגישה גמישה יותר לכסף במהלך שנות הילדות.

השוואות לתוכניות החיסכון לחינוך מסוג 529 מדגישות את המורכבות: אף ש־529 אינן מציעות ניכוי מס פדרלי, הן מספקות יתרונות ממוקדי חינוך ואפשרויות העברה לפנסיה. המתכנן הפיננסי אנדרו הרצוג מציין כי אפילו הפקדות צנועות מניבות רווחי עניין משמעותיים לאורך זמן. לפי הערכותיו, 1,000 הדולר הראשוניים יכולים לגדול ל־16,000 דולר בתוך 28 שנים בתשואה שנתית של 10%, ותרחישי חיסכון אגרסיביים יותר עשויים להוביל לשווי של עד 700,000 דולר בגיל 28.

אי־ודאות תפעולית וסיכוני יישום

הצלחת היוזמה עשויה להיקבע לפי יכולת הביצוע בפועל. חברות פיננסיות כבר מפעילות לובי כדי לשמש כמשמורנים, ודוחפות למודל שוק פתוח ותחרותי במקום ספק יחיד. אך היבטים אדמיניסטרטיביים רבים עדיין אינם מוגדרים, כולל השפעת החשבונות על זכאות לסיוע פדרלי לסטודנטים, אופן ניטור הציות, וטיפול בהפקדות מעסיקים.

תומאס ג׳אוגהיגן מ־Beacon Hill Private Wealth הזהיר כי חוסר בהירות רגולטורית עלול להרתיע השתתפות: “הפרטים התפעוליים יקבעו אם החשבונות ירגישו פשוטים — או מכבידים.” מומחים מוסיפים כי מנגנוני תמרוץ ויתרונות מס בשעת הדיווח אינם בהכרח משפיעים מספיק על ההתנהגות של משקי בית בעלי הכנסה נמוכה.

מבט לעתיד

אם ייושמו באופן יעיל, חשבונות טראמפ עשויים לפתוח בפני מיליוני משפחות אמריקאיות את עולם ההשקעות ארוכות־הטווח, לשפר אוריינות פיננסית ולצמצם פערי עושר בין־דוריים. אך חולשות מבניות — נזילות מוגבלת, מורכבות מס, שונות במידת ההשתתפות של משפחות, ומסגרת אדמיניסטרטיבית לא סופית — מייצרות אתגרים משמעותיים.

משתתפים בשוק, קובעי מדיניות ומחנכים יעקבו מקרוב אחר הרגולציה שתתגבש ב־2026. המבחן האמיתי יהיה האם משפחות ימשיכו להפקיד באופן עקבי גם לאחר הפיקדון הראשון של הממשלה — גורם מרכזי שיקבע האם היוזמה תהפוך לכלי משמעותי לבניית עושר, או למהלך פוליי בעל השפעה מוגבלת.