הביטקוין פתח את חודש דצמבר בירידה חדה, כאשר ירד אל מתחת לרמת 86,000 הדולר במסחר המוקדם על רקע ירידה בתיאבון הסיכון הגלובלי. המהלך התרחש במקביל לחולשה בשווקי מניות ובסחורות, שנגרמה מאי־ודאות מאקרו־כלכלית מתחדשת ומדחיית הציפיות להקלה מוניטרית בטווח הקרוב. הירידה העיבה על הסנטימנט במערכת האקוסיסטם הקריפטוגרפי וכפתה על סוחרים להעריך מחדש את פוזיציותיהם לטווח הקצר.

תגובת השוק: מכירה רחבה בשוק הקריפטו

הירידה בביטקוין התפשטה במהירות על פני כלל מרחב הנכסים הדיגיטליים. המטבע צנח ביותר מ־5% בתוך שעות, בעוד את’ריום וכמה אלטקוינים גדולים רשמו ירידות של 6%–12%. היקפי המסחר קפצו כאשר פוזיציות ממונפות חוסלו, מה שהוביל לליקווידציות כפויות ולהאצת המומנטום השלילי. עומק השוק בבורסות מרכזיות הצטמצם, מה שהדגיש את הירידה בנזילות והגביר את התנודתיות התוך־יומית. אנליסטים ציינו כי גל המכירות תאם מקרוב נסיגה גלובלית בנכסים עתירי סיכון.

כוחות מאקרו מגבירים לחץ על נכסים דיגיטליים

הירידה משקפת לחצים מאקרו־כלכליים מתעצמים שהכבידו על ביטחון המשקיעים. אי־ודאות מתמשכת סביב אינפלציה, מסרים לא ברורים מהבנקים המרכזיים וחששות מהאטה בצמיחה הגלובלית — כל אלו תרמו למגמת סיכון נמוך במספר רחב של נכסים. בשווקי הקריפטו, הלחץ הועצם בעקבות נתוני אונצ’יין שהראו עלייה בכניסות מטבעות לבורסות מצד מחזיקים גדולים, מה שמעיד על מימוש רווחים או על פוזיציות הגנתיות. דינמיקות אלו הגבירו את הרגישות סביב רמות טכניות מרכזיות והעלו שאלות לגבי יציבות אזורי התמיכה האחרונים.

סנטימנט משקיעים ואסטרטגיות משתנות

סנטימנט המשקיעים הפך זהיר באופן משמעותי. סוחרים לטווח קצר צמצמו חשיפה, בעוד מוסדות נראים כמי שמאזנים מחדש לעבר הקצאות הגנתיות יותר, כולל מזומנים וסטייבלקוינים. שווקי הנגזרים שיקפו שינוי זה, כאשר נפחי ה־Open Interest התכווצו ושיעורי המימון התייצבו לאחר תקופה ממושכת של פוזיציות לונג מוגברות. משתתפי השוק נותנים עדיפות גוברת לניהול נזילות, הגנה מפני תנודתיות ואסטרטגיות מבוססות אירועים, במקום מסחר כיווני. לנוכח אי־הוודאות המוגברת, רבים בוחרים להמתין לסימנים מאקרו־כלכליים ברורים יותר לפני התאמת הפוזיציות.

בהסתכלות קדימה, סוחרים יעקבו מקרוב אחר נתונים כלכליים גלובליים, הצהרות בנקים מרכזיים ותנאי נזילות בשוק הקריפטו, כדי לקבוע האם מגמת הסיכון הנמוך הנוכחית תימשך. הטווח 85,000–86,000 דולר נותר אזור תמיכה מכריע עבור הביטקוין; פריצה ממושכת מתחתיו עשויה לפתוח פתח לירידות עמוקות יותר. מנגד, התייצבות בשווקים הפיננסיים הרחבים או עלייה בתיאבון לסיכון עשויות לתמוך בתיקון כלפי מעלה. התנודתיות צפויה להישאר גבוהה במהלך השבועות הראשונים של דצמבר, מה שהופך את ההתפתחויות המאקרו־כלכליות למשפיעות במיוחד.