חברת Advanced Micro Devices (AMD), ‏Cisco Systems וחברת ה-AI Humain הנתמכת על ידי קרן ההשקעות הציבורית הסעודית (PIF) משיקות חברה בבעלות משותפת שתקים מרכזי נתונים רחבי היקף ל-AI בממלכה, וכבר secured את הדייר הראשי הראשון שלהן — חברת הווידאו הגנרטיבי Luma AI. העסקה מדגישה כיצד הון ריבוני וחברות טכנולוגיה מובילות מתכנסות כדי ליצור מרכז תשתית AI גלובלי חדש.

היקף שאפתני פוגש יישור אסטרטגי

המיזם המשותף, שבו Humain מובילה ו-AMD ו-Cisco משמשות כשותפות טכנולוגיות בלעדיות, מכוון לקיבולת של עד 1 ג׳יגה-ואט של AI עד שנת 2030. הפריסה הראשונית — אשכול מרכזי נתונים של 100 מגה-ואט בסעודיה — מתוכננת להתחיל בבנייה בשנת 2026, ויינתן לה כוח על ידי מרכזי הנתונים המתקדמים של Humain, מעבדי Instinct MI450 של AMD ותשתיות קריטיות של Cisco. המיזם מכוון במפורש לתשתית יעילה-בעלות וביצועים גבוהים לתמיכה בעומסי עבודה של AI בקנה מידה גדול.

שותפות זו מתחברת היטב עם שאיפות Vision 2030 של ערב הסעודית: Humain מביאה גישה לחשמל זול ובר-קיימא ולגב ריבוני, בעוד AMD ו-Cisco מוסיפות עשרות שנים של מומחיות טכנולוגית. עבור AMD, העסקה מחזקת שיתוף פעולה בהיקף של מיליארדי דולרים שהוכרז מוקדם יותר בחודש מאי — הסכם של 10 מיליארד דולר לפריסת עד 500 מגה-ואט של קיבולת מחשוב AI.

Luma AI: לקוח ראשון אסטרטגי

הבחירה ב-Luma AI כלקוח הראשון היא משמעותית. מנכ”ל Humain, טארק אמין, אישר כי Luma התקשרה על כל שלב ה-100 מגה-ואט הראשון של האשכול. יישומי וידאו גנרטיבי הם בין עומסי העבודה התובעניים ביותר מבחינה חישובית, ולכן הבטחת Luma מעידה שהמיזם המשותף מכוון למקרי שימוש עתירי-ערך וביקוש כבר מהיום הראשון.

הסדר זה מעניק למיזם המשותף לגיטימציה מסחרית מיידית, מה שעשוי להפוך אותו לאטרקטיבי יותר עבור לקוחות עוגן עתידיים — הן סטארטאפים והן שחקני AI מבוססים יותר. הוא גם קובע קו בסיס מוקדם להכנסות עוד לפני שהתשתית נבנית במלואה.

השלכות שווקיות וגיאופוליטיות

המיזם המשותף מדגיש כיצד ערב הסעודית מנצלת הון ריבוני כדי לבסס את עצמה במרוץ הגלובלי לתשתיות AI. Humain, הנתמכת על ידי קרן ההשקעות הציבורית, פועלת למיקומו של כוח מחשוב AI בתוך המדינה תוך ניצול ביקוש גלובלי.

עבור AMD ו-Cisco, העסקה מציעה דרך לגוון את חשיפתן מעבר להיפרסקיילרים המבוססים בארה״ב ובאירופה. היא גם מסמנת את נכונותן לשתף פעולה במיזמי תשתית בקנה מידה לאומי. Cisco, במיוחד, תשתמש בצוות המכירות ובמערכות היחסים רבת השנים עם לקוחותיה כדי לשווק את קיבולת ה-AI החדשה.

מנקודת מבט גיאופוליטית, השילוב בין חברות טכנולוגיה אמריקאיות לבין תשתיות הנתמכות על ידי הון ריבוני סעודי מדגיש את האופי האסטרטגי ההולך ומתעצם של תחום ה-AI — לא רק כזירת מאבק טכנולוגית, אלא גם כאבן יסוד בגיוון כלכלי ובמינוף אנרגיה-מחשוב.

מבט קדימה, משקיעים ועוקבי שווקים ירצו לעקוב אחר ביצועי בניית 2026, במיוחד בהיבטי קיימות (השלב הראשון מתוכנן לפעול על אנרגיה מתחדשת ב-100%). גורמי סיכון עתידיים כוללים עיכובים בבנייה, חריגות תקציב או קשיים במשיכת לקוחות נוספים מעבר ל-Luma. מן הצד של ההזדמנויות, אם המיזם יעמוד ביעד 1 ג׳יגה-ואט ויציג שיעורי שימוש גבוהים, הוא עשוי להפוך ליצרן מרכזי של קיבולת AI גלובלית — ולמודל עבור תשתיות מחשוב המובלות בידי מדינות.