אם אתם מחפשים מישהו לעקוב אחריו בניהול תיק ההשקעות שלכם – למה לא ללכת על הטוב ביותר? וורן באפט הגיע ממשפחה ממוצעת בנברסקה, ארה”ב, והיום, כשהוא בן 90, הוא נחשב למשקיע הפרטי הגדול ביותר בעולם, עם הון עצמי שנאמד בכ – 88 מיליארדי דולרים. הוא התחיל כשהיה בן 25, עם 100 דולרים שהשקיע מכיסו (ועוד כ – 100,000 דולרים שגייס ממשפחתו). באמצעות השקעות חכמות, הפך את אותם 100,100 דולרים לכמעט 30 מיליוני דולרים – בתוך פחות מעשור.

הוא לא הקים מפעלים, לא עסק בשיווק ומכירה; הוא לא ניהל כוח אדם ולא פיתח אבי טיפוס – הוא פשוט השקיע בשוק ההון.

יש שיאמרו כי וורן באפט הוא מהמשקיעים שפשוט “יש להם את זה”. וורן באפט נשמע לכלל הראשון של המשקיעים המרוויחים: יש לו אג’נדה ואסטרטגיה. כשהשווקים מתנהגים בצורה בלתי צפויה, וורן באפט נצמד בכל מחיר לאסטרטגיה שהוא, כמשקיע, מאמין בה – וכך עשה לאורך כל הדרך. הנה חמשת הכללים שוורן באפט מדבר עליהם בכל הזדמנות, אלה שהובילו אותו לייצר כל כך הרבה כסף באמצעות ההשקעות שלו.

#1 – אמצו את האינדיווידואליות שלכם כמשקיעים – אל תעשו מה שכולם עושים

בעוד חלק מהמשקיעים המנוסים יודעים לנהל את ההשקעות שלהם בצורה רווחית – הרי שיש היגיון גם בפעילות “נגד העדר”, למשל: כשכולם יוצאים מהשקעה מסוימת, ייתכן שזה יהיה בדיוק הזמן דווקא להיכנס אליה, במחירים נמוכים. המפתח הוא בחשיבה אינדיווידואלית ובחירה נטולת השפעות: אל תושפעו מבחירות המוניות, לפעמים זה בדיוק מה שמוביל את השוק למטה, וגורם לכם לאבד רווחים.

#2 – השקיעו רק במוצרים לטווח ארוך

באפט לא מאמין במסחר יומי ובהשקעות לטווח קצר. את השקעותיו הוא מנהל בשיטת ה – Buy and Hold, או בעברית: “קנה והחזק”. באפט פעם ציין בראיון, שהוא משקיע רק במניות שהוא מתכנן להחזיק למשך עשור לפחות. כמובן, שיש משקיעים שדווקא עושים הון מהשקעות לטווח קצר, ממסחר יומי וברווחים מפערי ארביטראז’. אם אתם נוטים יותר להשקעות מהסוג הזה – חזרו לטיפ מספר 1: כל משקיע והנטייה האישית שלו.

#3 – לא גיוון אלא בחירה טובה

באפט דווקא מאמין בתיק השקעות מצומצם שמכיל שורה של השקעות איכותיות – שאתם מאמינים בכל אחת מהם. הוא אף יספר כי גיוון הוא אסטרטגיה חשובה בתיק – כשאתם לא בוחרים את ההשקעות שלכם בצורה מיטבית. אם תבחרו כל השקעה בתשומת לב ומתוך אמונה בתחום הפעילות, ביכולות החברה ובכוחות השוק שיצמיחו את שוויה – אתם לא צריכים גיוון בתיק ההשקעות שלכם, כך על פי באפט.

#4 – ריבית דה ריבית – ככה הכסף שלכם עובד בשבילכם

הרעיון המוכר (והחלומי) של כסף שמייצר עבורנו עוד כסף, מכונה בכלכלה ריבית דה ריבית – הכסף שהרווחתם כריבית בשנה שעברה, מייצר לכם עוד ריבית בשנה הנוכחית, וכמויות הכסף גדלות בצורה אקספוננציאלית, כשבכל שנה הסכום שעובד עבורכם – גדל. אסטרטגיית השקעה זו דורשת סבלנות רבה והשקעות לטווח ארוך.

#5 – הכלל הכי חשוב: לעולם, אבל לעולם אל תפסידו כסף

באפט אומר שהחוק הראשון בהשקעות הוא לא להפסיד כסף, והחוק השני בהשקעות הוא לעולם לא לשכוח את החוק הראשון בהשקעות. איך מגיעים למצב שבו אתם לא מפסידים כסף בהשקעות שלכם? זה עניין של ניסיון, הוא יספר, ואת הניסיון איך משיגים? על ידי קבלת החלטות – טובות יותר או פחות.

האם אסטרטגיית ההשקעה של באפט נטולת פגמים?

בשנת 2001 הודיעה חברת הניהול של באפט, היא ברקשייר האת’וויי, על ירידה בהכנסות בשיעור של כ – 75% בשל המיתון ומצב בטחוני מעורער בארה”ב. בשנת 2009 הפסידו השקעות האורל מאומהה כ – 1.5 מיליארדי דולרים בשל השקעה כושלת בנגזרים ובנפט. בשנת 2014 פשטה רגל חברה בה השקיע באפט, כך הפסיד המיליארדר עוד כ – 800 מיליוני דולרים. במהלך 2020 הפסיד באפט מיליארדי דולרים במספר השקעות שצללו מטה, ביניהן השקעות בחברות תעופה, השקעות במוסדות פיננסיים ובנקים, השקעה בחברת קראפט היינץ שצללה מטה ואבדן של כמעט מיליארד שקל על ירידות ערך של חברת טבע עד סוף שנת 2019.

מה זה מלמד אותנו? אולי, שגם המצליחים והמוכשרים ביותר מתמודדים פה ושם עם הפסדים, שלאף אחד אין את האסטרטגיה המושלמת להשקעות נטולות אירועים שיובילו אתכם להפסד, ושמי שמעז, לפעמים מצליח אבל גם לפעמים מצליח פחות. מה שבטוח – באפט לא הפסיק להשקיע לאחר כל החלטה שגויה כזו. הוא ביצע תהליך יעיל של הפקת לקחים – והמשיך הלאה, לרשימה חדשה של ניצחונות והפסדים, שניראה שמביאה אותו בכל פעם, קצת יותר גבוה.

*אין במאמר זה, בחלקו או במלואו, כל הבטחה להשגת תשואות מהשקעות ואין האמור מהווה יעוץ מקצועי להשקיע בתחום כזה או אחר