פתיחת תיק השקעות היא דרך ריאלית למנף את ההון שלנו בטווח הרחוק. היא מאפשרת לנו להשקיע במגוון ניירות ערך כגון מניות, אג”ח (איגרות חוב), אופציות, חוזים, מט”ח (מטבעות חוץ), תעודות סל ועוד. האחראים על ניהולם של תיקי ההשקעות הם מנהלי השקעות מוסמכים אשר מחזיקים ברישיון מהרשות לניירות ערך לנהל את הנכסים הפיננסיים בהם. במאמר זה אנו הולכים להתמקד בשאלה ייחודית ומעניינת: האם תיקי השקעות (באיזשהו מצב) יכולים להיות פטורים ממס?

וורן באפט, איל ההשקעות האמריקאי האגדי, אמר פעם: “אם לא תמצא דרך לעשות כסף בזמן שאתה ישן אתה תעבוד עד שתמות…”. עכשיו זה לא שיש משהו רע בלעבוד, כן? אבל המסר הוא שאנשים חייבים למנף את ההון שלהם על מנת להבטיח לעצמם איתנות פיננסית בעתיד. וזה בדיוק מה שניתן להשיג (פוטנציאלית) דרך פתיחה של תיק השקעות – ביטחון וחופש כלכליים בעתיד והזדמנות להגשים מטרות חשובות: מימון לימודים, מימון חתונה, בר מצווה, יציאה לחופשה, קניית רכב, רכישת דירה ועוד.

לצד זה, הצעד של פתיחת תיק השקעות מוכרח להיעשות בצורה מושכלת תוך התחשבות, בראש ובראשונה, במטרותינו ובצרכינו הכלכליים וברמת הסיכון שאנו יכולים (ומוכנים) לקחת על הכסף שלנו. מעבר לזה, עלינו לקחת בחשבון עניין מהותי נוסף: היבט המיסוי.

מיסוי בתיקי השקעות – רקע כללי

בטווח הארוך, ככל שתהיה לנו אסטרטגיית השקעות נכונה, אנו נוכל לצפות לראות תשואות מרשימות בתיק ההשקעות שלנו. בתוך כך, אם נתכנן מראש את היבט המיסוי בתיק, אז הרווח שלנו יוכל להיות גדול יותר.

וכאן זו ההזדמנות לנפץ מיתוס מסוים על תיקי השקעות: האם ניתן לקבל הטבות או פטור ממס בתיק השקעות? אז התשובה היא לא, אין דבר כזה; לא ניתן לקבל הטבות מס בתיקי השקעות ובטח בבטח שאין דבר כזה תיק השקעות פטור ממס. ההסבר לכך, הוא שלהבדיל ממכשירים פיננסיים אחרים בהם ניתן לקבל הטבות מס (כגון קרנות השתלמות וקופות גמל), תיקי השקעות אינם נחשבים לערוצי השקעה מועדפים ולכן אין בהם הטבות מס או אפשרות לקבל פטור מלא ממנו.

מתי צריך לשלם מיסים בתיקי השקעות?

מיסים בתיקי השקעות אנו נדרשים לשלם על “אירועי מס”: כל פעולת מימוש של נייר ערך (מניה, איגרת חוב, תעודת סל, אופציה וכו’) אשר מניב לנו רווח. המס הזה נקרא “מס רווח הון” ושיעורו הוא 25% מתוך הרווח הריאלי של פעולת המימוש (רווח ריאלי הוא רווח אשר אינו כולל את עלות ההצמדה למדד בניירות ערך מקומיים ואינו כולל בתוכו את עליית השערים בניירות ערך זרים).

ולסיום: שלוש שאלות חשובות על מיסוי בתיקי השקעות

יש ברשותי שני תיקי השקעות – האם יש לכך השפעה על המיסים שעליי לשלם?

לא, אין לכך כל השפעה על נושא המיסוי אך זה כן משפיע על נושא העלויות.  ראשית, יהיה צורך לשלם דמי ניהול כפולים (בכל תיק בנפרד) לצד עמלות קניה ומכירה ומס רווח הון עבור הרווח הריאלי ממימוש ניירות ערך.

אם אין הטבות מס בתיקי השקעות – אז איך (אם בכלל) ניתן לתכנן בהם את היבט המיסוי?

כאמור, אין הטבות מס בתיקי השקעות אך בהינתן אפשרות בחירה, רצוי לשלב בהם מכשירים פיננסים מסוימים המגלמים בתוכם הטבות מס נקודתיות. לצד זה, השקעות בניירות ערך כגון איגרות חוב שקליות למשל חייבות במס נמוך יותר על הרווח (15% במקום 25%). בכל מקרה, רצוי להיוועץ במתכנן פיננסי מקצועי על מנת לבחון את האפשרויות הטובות ביותר עבורכם.

האם צריך לשלם מס על הפסדים בתיק ההשקעות?

לא. ההפסדים בתיק ההשקעות שלכם אינם מחויבים במס אבל הם כן מקזזים את שורת הרווח התחתונה שבו. אך ככל שהתיק הוא רווחי בעיקר, הפסדים מועטים יוכלו להקל על היקף המיסוי הנגזר ממנו. לכך יש להוסיף, כי לבחירת העיתוי בו תממשו את ניירות הערך בתיק ישנה השפעה על סכום המס הכולל שתצטרכו לשלם.

יש לכם שאלות בנושא מיסוי בתיקי השקעות? רוצים ליהנות משירות השוואה מקצועי של תשואות בתיקי השקעות שונים? השאירו פרטים ואנו נדאג לקשר אתכם (ללא עלות) אל מתכנן פיננסי מוסמך!

*אין במאמר זה, בחלקו או במלואו, כל הבטחה להשגת תשואות מהשקעה ואין האמור בו מהווה ייעוץ מקצועי להשקיע בתחום כזה או אחר.