המסחר בבורסה לני״ע בתל אביב מתנהל במומנטום חיובי ומתואם, כאשר כל שמונת מדדי המניות המובילים נסחרים בעליות שערים. יום המסחר מאופיין ברוחב שוק בריא ובביקושים מוסדיים עקביים במניות השורה הראשונה, בחברות צמיחה בשווי בינוני ובמניות הבנקים. בעוד שמשקיעים מקומיים וזרים נערכים לשינויים במאקרו בטווח הקצר, הזרמת הנזילות הרציפה למניות הליבה מעידה על אמון משקיעים יציב ועל נכונות לקלוט היצעים ברמות המחירים הנוכחיות.

מדדי השורה הראשונה מכתיבים את הטון במחזורי מסחר ערים

מדד הדגל ת״א-35 מוביל את המגמה החיובית בבורסה, עם עלייה של 0.35% לרמה של 4,027.67 נקודות. רוחב השוק (Market breadth) בתוך המדד חיובי וברור, עם 21 מניות עולות לעומת 13 יורדות — נתון המדגיש כי העליות מבוזרות היטב בין הקונגלומרטים הגדולים במשק לחברות הרב-לאומיות המובילות. מחזור המסחר במניות ת״א-35 חצה את רף ה-109.36 מיליון שקל, ומלמד על מעורבות מוסדית יציבה ואיסוף סחורה ממוקד במניות הבלו-צ׳יפ הנזילות.

מדד ת״א-125 הרחב מציג מסלול חיובי מקביל, ועולה ב-0.33% לרמה של 3,911.77 נקודות. התפלגות המניות במדד המורחב מאשרת תמיכת קונים רוחבית: 65 מניות נסחרות בעלייה לעומת 31 נסוגות. מחזור המסחר המצרפי במדד ת״א-125 עומד על יותר מ-120.00 מיליון שקל, ומאשר כי עניין הקנייה מתפרס באופן אחיד על פני מניות השורה הראשונה והשנייה, בעוד מנהלי ההשקעות המוסדיים שומרים על עמדה חיובית כלפי מניות מקומיות מבוזרות.

יציבות במניות השורה השנייה ומשמעת בבנקים תומכות במומנטום

סקטור מניות השווי הבינוני מחזק את הטון החיובי בבורסה: מדד ת״א-90 מטפס ב-0.19% לרמה של 3,566.09 נקודות. רוחב השוק הפנימי בחברות אלו נוטה בבירור לטובת המניות העולות, עם 44 מניות חיוביות מול 18 שליליות, במחזור מסחר של כ-10.64 מיליון שקל. מאחר שחברות בשווי בינוני מפגינות לרוב רגישות מוגברת לפעילות הכלכלית המקומית ולתוואי הריבית של בנק ישראל, התחזקותן מאותתת על ביטחון מתמשך בפעילות הריאלית של המשק.

מניות הפיננסים מעניקות עוגן משמעותי לבורסה, כפי שמשתקף במדד המשולב ת״א-בנקים ו-90, העולה ב-0.16% ל-3,810.26 נקודות. בסקטור זה 47 ניירות ערך נסחרים בעלייה מול 20 בירידה, בליווי מחזור מסחר ער של מעל 33.40 מיליון שקל. יציבות המחירים המתמשכת ורוחב השוק החיובי בבנקים הגדולים ממחישים את אמון השוק באיכות המאזנים, במשמעת החיתום ובביקושי האשראי של המגזר העסקי.

מדדי השוק המורחבים ומניות היתר מעמיקים את העליות

במדדי השוק המורחבים, מדד ת״א-200 מתקדם ב-0.27% לרמה של 3,744.34 נקודות במחזור של 121.98 מיליון שקל, כאשר 94 מניות עולות גוברות על 36 יורדות. במקביל, מדד ת״א סקטור-באלאנס מוסיף 0.34% לרמה של 4,460.39 נקודות במחזור של יותר מ-119.44 מיליון שקל (55 עולות מול 27 יורדות), עדות לכך שתנופת העליות מתחלקת באופן מאוזן בין ענפי התעשייה, הטכנולוגיה והמסחר.

מדד ת״א-20, המרכז את החברות בעלות שווי השוק הגדול ביותר, עולה ב-0.33% לרמה של 3,837.97 נקודות במחזור של 82.67 מיליון שקל (11 עולות מול 9 יורדות), ומאשר תמיכה עקבית במניות הליבה הנזילות. במקביל, מניות השווי הנמוך במדד ת״א-SME60 מדביקות את קצב העליות של המדדים המובילים עם עלייה של 0.33% ל-1,190.26 נקודות. רוחב השוק במדד ה-SME חיובי באופן מובהק, וכולל 23 מניות עולות מול 4 יורדות בלבד במחזור של כ-1.90 מיליון שקל — הוכחה לכך שתיאבון הסיכון מחלחל עמוק גם לחברות צמיחה מקומיות.

המשתנים המרכזיים למעקב בהמשך הדרך

המשקיעים עוקבים בדריכות אם המומנטום החיובי במדדי ת״א-35 ות״א-125 ילווה בהתרחבות מחזורי המסחר, שתאפשר לבחון רמות התנגדות טכניות בימי המסחר הקרובים. שמירה על יחס חיובי בין מניות עולות ליורדות תהיה חיונית לאימות המשך איסוף הסחורה המוסדי במניות הערך והצמיחה כאחד. בנוסף, תנודות התשואות באג״ח ממשלת ישראל, מרווחי הסיכון באג״ח הקונצרניות ושערי החליפין בין השקל למטבעות המובילים בעולם יספקו אינדיקציות קריטיות לנזילות הרוחבית בשווקים. פרסומי מאקרו קרובים, מסרי המדיניות המוניטרית של הבנקים המרכזיים והדוחות הכספיים של החברות יכריעו אם עוצמת השוק הנוכחית תתפתח לראלי ממושך בטווח הבינוני.