הריבית על איגרות I הופכת לאטרקטיבית יותר

איגרות החיסכון מסדרה I בארה״ב חוזרות למוקד תשומת הלב, לאחר שהתשואה השנתית המשולבת שלהן עלתה ל-5.51% עבור רכישות חדשות שיבוצעו עד אפריל.

משרד האוצר האמריקאי הודיע ביום שישי על הריבית החדשה, המחליפה את התשואה השנתית הקודמת של 4.26%, שהייתה בתוקף מאז מאי. העלייה משפרת את האטרקטיביות של איגרות I בהשוואה למספר מוצרי חיסכון מסורתיים, ובהם פיקדונות בנקאיים לתקופה קצובה, חשבונות חיסכון בתשואה גבוהה וניירות ערך קצרי טווח של משרד האוצר האמריקאי.

איגרות I משכו בעבר ביקוש משמעותי במהלך גל האינפלציה, כאשר התשואה השנתית שלהן הגיעה ל-7.12% בנובמבר 2021 ולשיא של 9.62% במאי 2022. בהמשך, האטרקטיביות שלהן נחלשה בעקבות התאמות הריבית.

העלייה בריבית הקבועה מחזקת את התשואה לטווח הארוך

אחד המרכיבים המשמעותיים בעדכון האחרון הוא העלאת הריבית הקבועה ל-1.40%, לעומת 0.90% קודם לכן.

בניגוד לרכיב המשתנה, המושפע מהאינפלציה, הריבית הקבועה נשארת צמודה לאיגרת לאורך כל תקופת חייה, עד לפדיון או להגעה למועד הפירעון הסופי שלה, לאחר 30 שנה. הרכיב המשתנה מחושב מחדש מדי שישה חודשים בהתאם לשיעור האינפלציה.

הריבית המשולבת מחברת בין שני הרכיבים וקובעת את שיעור התשואה השנתי של האיגרת.

קן טומין, ממייסדי DepositQuest.com, אמר כי הריבית הקבועה חשובה במיוחד למשקיעים השוקלים להחזיק באיגרות I לטווח ארוך, משום שהיא נותרת ללא שינוי ומסייעת להגדיל את ערך האיגרת מעבר לשיעור האינפלציה.

משרד האוצר האמריקאי מעדכן את הריביות על איגרות מסדרה I מדי שנה ב-1 בנובמבר וב-1 במאי. לכן, מועד הרכישה קובע איזו ריבית תחול בתחילה ומתי ייכנס לתוקף העדכון הבא.

השוואת איגרות I לאפיקי חיסכון אחרים

הריבית המשולבת החדשה, בשיעור של 5.51%, גבוהה מהתשואות שמציעים רבים ממוצרי החיסכון המתחרים המתוארים בדיווח.

פיקדונות לתקופה קצובה ברוב הבנקים המקוונים הציעו ריבית של פחות מ-4.5% לתקופות של כשנה. שטרי אוצר אמריקאיים לתקופות של שלושה ושישה חודשים הניבו תשואה של כ-5%, בעוד ששטרי אוצר לשנה הציעו תשואה הגבוהה מ-5%.

ההשוואה מדגישה את האטרקטיביות היחסית של איגרות I, במיוחד עבור חוסכים המעוניינים בתשואה הצמודה לאינפלציה ולא בריבית קבועה על פיקדון לטווח קצר.

עוד צוין בדיווח כי האינפלציה נעה סביב 3.7% ועלתה בשישה מתוך שמונת החודשים הקודמים, נתון המחזק את תפקידם של מכשירי חיסכון צמודי אינפלציה בשמירה על כוח הקנייה.

מגבלות רכישה, מיסוי וכללי פדיון

משקיעים יכולים לרכוש איגרות I אלקטרוניות דרך TreasuryDirect בערכים המתחילים ב-25 דולר, ללא עמלת רכישה. איגרות נייר זמינות בערכים של 50, 100, 200, 500 ו-1,000 דולר.

תקרת הרכישה השנתית הרגילה עומדת על 10,000 דולר בכל שנה קלנדרית. נוסף על כך, משקיעים יכולים לרכוש איגרות I מנייר בסכום של עד 5,000 דולר, באמצעות הפניית החזר מס פדרלי לרכישה.

הריבית שנצברת על איגרות I פטורה בדרך כלל ממס הכנסה מדינתי ומקומי. ניתן גם להימנע מתשלום מס הכנסה פדרלי על הריבית, כאשר היא משמשת לתשלום הוצאות מוכרות להשכלה גבוהה באותה שנה קלנדרית שבה האיגרות נפדות, בכפוף לתנאים הרלוונטיים.

איגרות I צוברות ריבית לתקופה של עד 30 שנה, אך לא ניתן לפדות אותן במהלך השנה הראשונה. משקיעים שפודים אותן לפני שהחזיקו בהן במשך חמש שנים מאבדים את הריבית שנצברה בשלושת החודשים האחרונים.

אסטרטגיה אפשרית לבניית החזקות לטווח ארוך

עבור משקיעים המעוניינים להבטיח את הריבית הקבועה הגבוהה יותר, טומין הציע לרכוש איגרות בסכום של עד 10,000 דולר לפני סוף 2026, ולרכוש 10,000 דולר נוספים לפני סוף אפריל 2027.

גישה זו תאפשר לחוסכים העומדים בתנאים לבנות החזקות על פני תקופות רכישה שונות, תוך ניצול רכיב הריבית הקבועה הנוכחי.

טומין תיאר גם את איגרות I כאפשרות להקמת קרן חירום לאחר תקופת החזקה של חמש שנים, המשלבת נזילות, ביטחון ותשואה שנועדה לעלות על האינפלציה.

מה המשקיעים צריכים לעקוב אחריו בהמשך

משקיעים השוקלים לרכוש איגרות I יצטרכו לעקוב אחר עדכון הריבית הבא של משרד האוצר, המתוכנן ל-1 במאי, מכיוון שרכיב הריבית המשתנה עשוי להשתנות מדי שישה חודשים.

הריבית הקבועה בשיעור של 1.40% רלוונטית במיוחד לרוכשים לטווח ארוך, משום שהיא נשארת בתוקף לאורך כל חיי האיגרת. לכן, מועד הרכישה, המגבלות השנתיות וכללי הפדיון ימשיכו להיות שיקולים מרכזיים בהערכת האפיק בהשוואה לחלופות חיסכון אחרות.