ריביות המשכנתאות נותרות סמוך לשיאים האחרונים

ריביות המשכנתאות בארה״ב נותרו גבוהות ביום חמישי, 15 באוקטובר 2026, כאשר האינפלציה המתמשכת והתנודות בשוק האג״ח המשיכו להשפיע על עלויות האשראי של רוכשי דירות ושל בעלי בתים השוקלים למחזר את המשכנתאות שלהם.

לפי נתוני Freddie Mac, הריבית הממוצעת על משכנתא בריבית קבועה ל-30 שנה עמדה על 7.4% בשבוע שהסתיים ביום רביעי. הריבית נותרה ללא שינוי לעומת השבוע הקודם, ברמתה הגבוהה ביותר מאז סוף 2023.

היציבות בממוצע השבועי הסתירה תנודות בשווקים הפיננסיים. ריביות המשכנתאות קשורות באופן הדוק לתנועות בתשואות של אג״ח ממשלתיות לטווחים ארוכים, המושפעות מציפיות האינפלציה, מהתנאים הכלכליים ומהביקוש לאיגרות חוב ממשלתיות.

נתוני האינפלציה של ספטמבר הוסיפו אי-ודאות לתחזית. העלייה במחירים, שהייתה גבוהה מהצפוי, דחפה בתחילה את תשואות האג״ח כלפי מעלה, לפני שהן נסוגו בהמשך יום המסחר.

האינפלציה וציפיות להחלטות ה-Federal Reserve מעצבות את התחזית

האינפלציה לצרכן בארה״ב הגיעה בספטמבר ל-3.7% במונחים שנתיים, מעל תחזיות הכלכלנים שעמדו על 3.6%. הנתונים עוררו חששות בנוגע לקצב שבו ניתן יהיה להחזיר את האינפלציה לרמות נמוכות יותר, ולשאלה אם המדיניות המוניטרית תישאר מצמצמת למשך זמן רב יותר.

אף שה-Federal Reserve אינו קובע ישירות את ריביות המשכנתאות, החלטות הריבית שלו משפיעות על התנאים הפיננסיים הרחבים ועל הציפיות לעלויות האשראי בעתיד.

ציפיות השוק המתוארות בדיווח המקורי הצביעו על כך שה-Fed צפוי להותיר את הריבית ללא שינוי בישיבתו באוקטובר, עם אפשרות להעלאה בדצמבר. עם זאת, ההחלטות הבאות יהיו תלויות בנתונים הכלכליים שיתפרסמו ובהערכת קובעי המדיניות בנוגע לסיכוני האינפלציה.

ג’יאיי שו (Jiayi Xu), כלכלנית בכירה ב-Realtor.com, אמרה כי לא סביר שריביות המשכנתאות ירדו באופן משמעותי בטווח הקרוב. עם זאת, היא הדגישה כי השתלטות על האינפלציה עשויה ליצור תנאים לירידת הריביות ולשיפור הנגישות לדיור במהלך השנה הבאה.

משכנתא בריבית קבועה לעומת משכנתא בריבית משתנה

במשכנתא בריבית קבועה, שיעור הריבית נשאר ללא שינוי לאורך תקופת ההלוואה, וכך מתאפשרת ודאות בנוגע לתשלומי הקרן והריבית. משכנתא ל-30 שנה מציעה בדרך כלל תשלומים חודשיים נמוכים יותר בהשוואה להלוואה לתקופה קצרה יותר, אך הלווים משלמים ריבית לאורך זמן רב יותר.

משכנתא בריבית קבועה ל-15 שנה נושאת בדרך כלל ריבית נמוכה יותר ומאפשרת ללווים להחזיר את החוב מוקדם יותר. עם זאת, התשלומים החודשיים גבוהים יותר, משום שיש להחזיר את הקרן בתקופה קצרה יותר.

במשכנתאות בריבית משתנה, הריבית נשארת בדרך כלל קבועה במהלך תקופה ראשונית מוגדרת, ולאחריה היא מתעדכנת מעת לעת. התשלומים העתידיים עשויים לעלות או לרדת בהתאם לתנאי השוק ולתנאי ההלוואה.

התנועות בשוק האג״ח עשויות לספק הקלה מסוימת

ביום חמישי ירדה תשואת אג״ח ממשלת ארה״ב ל-10 שנים בכמעט 10 נקודות בסיס, ל-5.1%, כאשר המשקיעים חיפשו נכסים בטוחים יותר במהלך גל מכירות במניות הטכנולוגיה. אם הירידה תימשך, היא עשויה בסופו של דבר להפחית חלק מהלחץ על ריביות המשכנתאות, אף שהשפעת השינויים אינה מיידית ואינה מובטחת.

רוכשי דירות יעקבו אחר תשואות האג״ח הממשלתיות, נתוני האינפלציה והמסרים של ה-Federal Reserve, בחיפוש אחר סימנים לירידה מתמשכת בעלויות האשראי. עד שהאינפלציה תתמתן באופן עקבי יותר, הנגישות לדיור צפויה להישאר אתגר מרכזי בשוק הדיור האמריקאי.