מניות ארצות הברית נותרות סמוך לשיא

מניות ארצות הברית פתחו את המסחר במומנטום חיובי, כאשר המשקיעים המשיכו להעדיף מניות על רקע ירידה בתשואות האג”ח הממשלתיות. מדד S&P 500 התקרב לשיא חדש, בעוד שמדד נאסד”ק קומפוזיט קבע שיא כל הזמנים נוסף.

העליות האחרונות מדגישות את עמידותו של שוק המניות בארצות הברית, גם כאשר עלויות המימון נותרות גבוהות. המשקיעים עוקבים מקרוב אחר תנועות תשואות האג”ח הממשלתיות, משום שהן משפיעות על תנאי המימון ועל השווי שהמשקיעים מעניקים לחברות מוכוונות צמיחה.

Nvidia מובילה את חוזקת מגזר הטכנולוגיה

מניות הטכנולוגיה נותרו בין המנועים המרכזיים של העליות בשווקים. Nvidia המשיכה להתחזק לאחר שהגיעה לאחרונה לשיא כל הזמנים, בעוד שגם Microsoft ו-Tesla עלו. הביצועים המתמשכים של חברות הטכנולוגיה הגדולות מספקים תמיכה למדדי המניות המרכזיים, על רקע העניין הגבוה שממשיכים המשקיעים לגלות במגזר הטכנולוגיה.

ריכוז העליות בקרב חברות הטכנולוגיה הגדולות נותר מאפיין מרכזי של סביבת השוק הנוכחית. התחזקות במניות בעלות משקל גבוה במדדים יכולה להשפיע באופן משמעותי על המדדים המרכזיים, ובמיוחד על נאסד”ק ועל S&P 500.

תשואות האג”ח יורדות וציפיות הריבית מתייצבות

תשואת אג”ח ארצות הברית ל-10 שנים ירדה ל-5.27%, והעניקה הקלה מסוימת לתמחור המניות. תשואת האג”ח benchmark נחשבת מדד מרכזי בשווקים, משום שהיא משפיעה על ריביות המשכנתאות, עלויות המימון של חברות ותנאים פיננסיים נוספים בכלכלה.

במקביל, השווקים גילמו בסבירות גבוהה מאוד שהפדרל ריזרב ישאיר את הריבית ללא שינוי החודש. השילוב בין ציפיות יציבות למדיניות המוניטרית לבין ירידה מתונה בתשואות האג”ח מסייע לשמור על סביבה תומכת במניות.

הנפט והביטקוין מוסיפים לתמונת השוק

מחירי האנרגיה ירדו גם הם, כאשר נפט מסוג Brent נסחר סביב 97 דולר לחבית. ירידה במחירי הנפט עשויה להשפיע על ציפיות האינפלציה ולהעניק הקלה מסוימת לצרכנים ולעסקים, אף שההשפעה הרחבה על השווקים תלויה במשך הירידה ובעוצמתה.

גם הביטקוין התחזק ונסחר מעט מעל 86 אלף דולר למטבע. במקביל, Constellation Energy, AMD ו-Novavax נמנו עם המניות הבולטות שריכזו תשומת לב מצד המשקיעים בתחילת המסחר.

מבט קדימה

כאשר מדד S&P 500 מתקרב לטריטוריה של שיא, תשואות האג”ח וציפיות המשקיעים למדיניות הפדרל ריזרב נותרות משתנים מרכזיים לקראת השלב הבא של העליות. המשך ירידה בתשואות ארוכות הטווח עשוי לספק תמיכה נוספת לתמחור המניות, בעוד שעלייה מחודשת בעלויות המימון עלולה להכביד על המומנטום. המשקיעים יעקבו גם אחר יכולתן של חברות הטכנולוגיה המובילות לשמור על חוזקן, וכן אחר השאלה האם העליות יתרחבו מעבר לחברות הגדולות ככל שמחזור המסחר הנוכחי מתקדם.