Ambarella נכנסת למחצית השנייה של שנת הכספים 2027 עם מומנטום גובר בתחום הבינה המלאכותית בקצה הרשת, על רקע מעבר של עיבוד AI מעבר לדאטה סנטרים מרכזיים אל כלי רכב, מצלמות, מערכות תעשייתיות ומכונות אוטונומיות. תוצאותיה האחרונות של יצרנית השבבים מצביעות על המשך צמיחה דו-ספרתית בהכנסות, כאשר שבבי ה-AI החדשים שלה בטכנולוגיית 5 ננומטר מתחילים לתרום באופן משמעותי יותר לפעילות.

ההכנסות ממשיכות לצמוח עם התרחבות מוצרי ה-AI

Ambarella דיווחה על הכנסות של 108.1 מיליון דולר ברבעון השני של שנת הכספים 2027, עלייה של 13.2% לעומת 95.5 מיליון דולר בתקופה המקבילה אשתקד ומעט מעל תחזית האנליסטים של כ-108 מיליון דולר. בששת החודשים הראשונים של שנת הכספים 2027 הסתכמו ההכנסות ב-208.5 מיליון דולר, עלייה של 14.9% לעומת התקופה המקבילה אשתקד.

הרווח המתואם למניה עלה ב-20% ל-0.18 דולר, לעומת 0.15 דולר שנה קודם לכן וכ-0.17 דולר שצפו האנליסטים. הרווח הנקי במונחי Non-GAAP עלה ב-28% ל-8.2 מיליון דולר, אף ששיעור הרווח הגולמי במונחי Non-GAAP ירד ב-120 נקודות בסיס לעומת השנה הקודמת ל-59.3%.

החברה ממשיכה להשקיע במעבר ממעבדי ראייה ממוחשבת מסורתיים למערכות שבבים מתקדמות יותר המשלבות יכולות AI. למעבר זה משמעות כלכלית, משום שעומסי עבודה מתקדמים יותר של AI דורשים בדרך כלל יכולות חישוב גבוהות יותר ועשויים לתמוך במחירי מכירה ממוצעים גבוהים יותר בהשוואה לדורות הקודמים של מוצרי Ambarella.

CV75 ו-CV72 מחזקים את מעמדה של Ambarella בתחום Edge AI

ההנהלה מסרה כי הכנסות החברה מ-Edge AI הגיעו לשיא ברבעון השני, עם צמיחה רציפה ומאוזנת בין שוקי הרכב וה-IoT. החברה הדגישה במיוחד את הצמיחה במוצרי ה-AI מדגמי CV75 ו-CV72, המבוססים על טכנולוגיית 5 ננומטר ותומכים הן בראייה ממוחשבת מתקדמת והן בעומסי עבודה של מודלי Transformer וביישומי AI גנרטיבי ו-Agentic AI.

האסטרטגיה של Ambarella מבוססת על העברת עיבוד ה-AI קרוב יותר לנקודה שבה הנתונים נוצרים, במקום להעביר כל עומס עבודה לתשתיות ענן מרכזיות. ביישומי רכב הדבר עשוי לכלול מערכות סיוע לנהג ומערכות אוטונומיות; בתחומי ה-IoT והאבטחה הפיזית הוא יכול לתמוך במצלמות חכמות ובניתוח נתונים בזמן אמת; ובמערכות רובוטיקה ותעשייה אותה ארכיטקטורה יכולה לשמש לתפיסה, עיבוד וקבלת החלטות.

בהתאם לכך, פוטנציאל השוק מתרחב מעבר למצלמות מעקב מסורתיות. Ambarella מתארת שוק בר-שירות הולך וגדל עבור Edge AI ו-Physical AI, על רקע התרחבות השימוש במכונות המשלבות AI ונדרשות לעבד מידע באופן מקומי, לעיתים תחת מגבלות של צריכת חשמל, זמן תגובה וקישוריות.

תחזית הרבעון השלישי מצביעה על המשך התרחבות

לרבעון השלישי צופה Ambarella הכנסות של 115–124 מיליון דולר, המשקפות המשך צמיחה שנתית לעומת הכנסות של 108.5 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד. החברה צופה שיעור רווח גולמי במונחי Non-GAAP של כ-59% עד 60% והוצאות תפעוליות של 56.5–59.5 מיליון דולר.

בסוף הרבעון החזיקה Ambarella ב-272.3 מיליון דולר במזומן ובניירות ערך סחירים, המספקים לחברה משאבים להמשך מחקר, פיתוח מוצרים והתרחבות לשווקי AI מתפתחים. החברה גם קיבלה הפחתה של 9 מיליון דולר בזיכוי חד-פעמי הקשור לביטול פרויקט פיתוח, נתון המשפיע על ההשוואה הפיננסית בין התקופות אך אינו מייצג הכנסה תפעולית חוזרת.

ההזדמנות האסטרטגית אינה מוגבלת לדור המוצרים הנוכחי. מפת הדרכים של Ambarella כוללת מעבדי AI חדשים המיועדים לעומסי עבודה מתקדמים יותר, לצד קשרים ארוכי טווח עם שחקנים בתחומי הרכב וה-Edge AI. בחודש מאי, לדוגמה, הודיעה Ambarella על הסכם Edge AI ארוך טווח עם Hanwha, שלדבריה עשוי לייצג הכנסות פוטנציאליות של יותר מ-800 מיליון דולר.

בהמשך, המדדים המרכזיים יהיו קצב ההתרחבות של CV75 ו-CV72, קצב המעבר של לקוחות מתחומי הרכב וה-IoT לייצור ולהטמעה בקנה מידה רחב, ויכולתה של Ambarella לשמור על שיעורי רווחיות תוך התעצמות התחרות בשוק שבבי ה-AI. יכולת החברה להפוך את שיא ההכנסות מ-Edge AI לצמיחה מתמשכת תהיה תלויה גם בקצב האימוץ של Physical AI בתחומי הרובוטיקה, הרכב, התעשייה והאבטחה. טווח ההכנסות שסיפקה החברה לרבעון השלישי יהווה אינדיקציה מוקדמת לשאלה אם מחזור המוצרים הנוכחי מסוגל לתמוך בהאצה רחבה יותר לאורך שנת הכספים 2027 ובהמשך.