שווקי ההון בתל אביב ממשיכים בהתאוששות, כאשר כל מדדי המניות המרכזיים נסחרים בעליות ורוחב השוק נותר חיובי מאוד. מדד ת”א-90 מוביל את העליות עם התחזקות של 1.38%, בעוד שמדדי ת”א-125 ות”א-35 עולים גם הם. במקביל, השתתפות חיובית במדדי הערך, הבנקים והסקטורים מצביעה על כך שהשיפור מתרחב מעבר לקבוצה מצומצמת של מניות בעלות שווי שוק גבוה.

ת”א-90 מוביל את העליות כאשר ההשתתפות הרחבה בשוק המניות מתחזקת

מדד ת”א-35 עלה ב-0.45% לרמה של 4,186.78 נקודות, בתמיכת 22 ניירות ערך שעלו לעומת 14 שירדו. רוחב השוק החיובי מצביע על כך שהעלייה במדד מלווה בהשתתפות של רוב מרכיביו, ולא מונעת אך ורק על ידי מספר מצומצם של חברות בעלות שווי שוק גבוה.

מדד ת”א-125 הרחב יותר עלה ב-0.75% לרמה של 4,070.21 נקודות. רוחב השוק חיובי מאוד, עם 94 ניירות ערך שעלו לעומת 32 שירדו וללא ניירות ערך ללא שינוי. הפער המשמעותי בין מספר ניירות הערך העולים ליורדים מצביע על ביקושים רחבים בשוק המניות בתל אביב.

מניות חברות הביניים מציגות את המומנטום החזק ביותר מבין המדדים המרכזיים. מדד ת”א-90 זינק ב-1.38% לרמה של 3,693.58 נקודות, עם 72 ניירות ערך שעלו לעומת 18 בלבד שירדו. רוחב העלייה מצביע על השתתפות משמעותית בקרב מניות חברות הביניים ומרמז כי המשקיעים מוכנים להגדיל חשיפה מעבר לחברות הגדולות ביותר.

מדד ת”א 90 ובנקים עלה גם הוא, ב-0.86%, לרמה של 3,932.08 נקודות. ההשתתפות הפנימית בו חיובית באופן מובהק, עם 72 ניירות ערך שעלו לעומת 23 שירדו. לפיכך, מניות הבנקים והחברות הפיננסיות משתתפות בהתאוששות הרחבה במקום להוות מקור לחולשה בשוק.

מחזור המסחר במניות הגיע לכ-571 מיליון שקל, המשקף השתתפות משמעותית ונזילות מתמשכת. השילוב בין עליות במדדים, רוחב שוק חיובי ומחזורי מסחר פעילים מצביע על שיפור משמעותי בהיקף ההשתתפות בשוק.

מניות הסקטורים והערך מוסיפות לאיתות החיובי בשוק

מדד ת”א-125 ערך עלה ב-0.32% לרמה של 4,153.97 נקודות. רוחב השוק הפנימי שלו חיובי, עם 36 ניירות ערך שעלו לעומת 20 שירדו וללא ניירות ערך ללא שינוי. הנתונים מצביעים על כך שמניות בעלות מאפייני ערך נהנות גם הן מהשיפור הרחב יותר, אף שהעלייה שלהן מתונה יותר מההתקדמות במדד ת”א-90.

מדד ת”א סקטור-באלאנס עלה ב-1.03% לרמה של 4,643.46 נקודות, והפך לאחד המדדים החזקים יותר בשוק המניות. רוחב השוק חיובי במיוחד, עם 75 ניירות ערך שעלו לעומת 25 שירדו. הדבר מצביע על כך שהעליות מתפרסות על פני מספר סקטורים ולא מתרכזות בחלק מצומצם של השוק.

המבנה הנוכחי של השוק חזק באופן ניכר לעומת מצב שבו המדדים המרכזיים עולים אך ההשתתפות הפנימית נותרת חלשה. מדדי ת”א-35, ת”א-90 ות”א-125 עולים כולם, בעוד שמספר ניירות הערך העולים גבוה משמעותית ממספר היורדים בכל אחד מהמדדים. רוחב השוק החזק ביותר ניכר במדדי ת”א-125 ות”א-90, ומחזק את האינדיקציה להשתתפות רחבה מצד המשקיעים.

הנתונים במדדי הסקטורים והבנקים מצביעים גם הם על מעורבות רחבה יותר בשוק. נראה כי המשקיעים מגדילים חשיפה במספר סגמנטים, בהם חברות בעלות שווי שוק בינוני, חברות פיננסיות ומניות המיוצגות במדדי הסקטורים.

שווקי האג”ח נותרים יציבים כאשר רוחב השוק באפיק הקבוע משתפר

שווקי האג”ח מציגים גם הם מגמה חיובית. מדד All-Bond כללי עלה ב-0.01% לרמה של 432.64 נקודות, עם 204 ניירות ערך שעלו לעומת 98 שירדו ו-250 ללא שינוי. אף שהעלייה במחיר מתונה, רוחב השוק החיובי מצביע על כך שהביקושים מתפרסים על פני חלק משמעותי משוק האג”ח.

מדד בונד קצר עד שנה נותר ללא שינוי ברמה של 477.93 נקודות. ההשתתפות הפנימית נותרה חיובית, עם 24 ניירות ערך שעלו לעומת 13 שירדו ו-17 ללא שינוי. היציבות באג”ח לטווח קצר ממשיכה לספק רכיב הגנתי יחסית בסביבת השוק הרחבה.

גם האג”ח הצמודות למדד עולות. מדד תל בונד-צמודות A עלה ב-0.02% לרמה של 438.47 נקודות, עם 21 ניירות ערך שעלו לעומת 15 שירדו ו-42 ללא שינוי. מדד תל בונד 60 צמודות עלה ב-0.06% לרמה של 428.41 נקודות, בתמיכת 38 ניירות ערך שעלו לעומת שמונה בלבד שירדו ו-12 ללא שינוי.

מחזור המסחר באג”ח עומד על כ-161 מיליון שקל, לעומת מחזור מסחר של כ-571 מיליון שקל בשוק המניות. הפעילות מצביעה על כך שהמשקיעים נותרים פעילים בשני סוגי הנכסים, בעוד שההתאוששות הרחבה בשווקים נמשכת.

תחזית: המשקיעים בוחנים אם החוזקה הרחבה בשוק יכולה להימשך

בהמשך, המשקיעים יתמקדו בשאלה האם רוחב השוק החזק במדדי ת”א-90, ת”א-125, הבנקים והסקטורים יכול לתמוך בהתאוששות מתמשכת במניות תל אביב. המשך השתתפות בקרב מניות בעלות שווי שוק בינוני וגבוה יחזק את איתות ההתאוששות, בעוד שהיפוך במגמת רוחב השוק עלול להצביע על היחלשות המומנטום של העליות האחרונות. זרימות הון מצד משקיעים מוסדיים, כיוון שווקי המניות בעולם, ציפיות הריבית, דוחות החברות והתפתחויות בשוק האג”ח ימשיכו להיות גורמים מרכזיים. נכון לעכשיו, הנתונים מצביעים על סביבה חיובית באופן רחב, כאשר כל מדדי המניות המרכזיים עולים, מספר ניירות הערך העולים גבוה בבירור ממספר היורדים, ושווקי האג”ח מציגים גם הם עליות מתונות.