מניות תל אביב התאוששו ב-18 באוגוסט לאחר הירידות החדות שנרשמו ביום המסחר הקודם. ההתאוששות הובלה על ידי מניות בינוניות, מניות בנקים ומניות ערך, כאשר רוחב השוק השתפר באופן משמעותי ברוב מדדי המניות המרכזיים. מנגד, שוק האג”ח נע בכיוון הפוך, והדבר מצביע על התאוששות סלקטיבית בשווקים הפיננסיים בישראל.

TA-90 מוביל את ההתאוששות בשוק המניות

מדד TA-90 רשם את העלייה החדה ביותר מבין מדדי המניות המרכזיים, עם התחזקות של 1.48% ל-3,622.28 נקודות. רוחב השוק השתפר משמעותית, כאשר 62 מניות עלו, לעומת 25 מניות שירדו ושלוש שנותרו ללא שינוי.

מדד TA-90 והבנקים עלה ב-1.61% ל-3,876.61 נקודות, ובכך הציג ביצועים טובים יותר מהשוק הרחב. 67 מניות עלו, 25 ירדו ושלוש נותרו ללא שינוי. ההתאוששות החדה מצביעה על חזרת ביקושים למניות הבנקים ולמניות הבינוניות, שספגו חלק מהירידות החדות ביותר במהלך המסחר הקודם.

גם מדד TA-125 התאושש, עם עלייה של 0.36% ל-4,040.87 נקודות. 89 מניות עלו, לעומת 33 שירדו וארבע שנותרו ללא שינוי.

מניות הערך והסקטורים מתחזקות

מדד TA-125 Value עלה ב-1.48% ל-4,059.49 נקודות, בהתאם לעלייה במדד TA-90, והצביע על ביקוש מחודש למניות בעלות מאפייני ערך. 45 מניות עלו, לעומת 11 בלבד שירדו.

מדד Sector-Balance של הבורסה בתל אביב עלה ב-0.89% ל-4,564.95 נקודות. 73 מניות עלו, לעומת 25 שירדו ושתי מניות שנותרו ללא שינוי.

מדד TA-35 רשם התאוששות מתונה בהרבה, עם עלייה של 0.04% בלבד ל-4,176.34 נקודות. עם זאת, רוחב השוק בתוך מדד המניות הגדולות היה חיובי באופן מובהק, כאשר 27 מניות עלו, שמונה ירדו ואחת נותרה ללא שינוי.

הפער בביצועים בין TA-35 ל-TA-90 מדגיש את ההתאוששות החזקה יותר במניות הבינוניות ובמניות הערך.

שוק האג”ח נע בכיוון ההפוך

שוק האג”ח נחלש למרות ההתאוששות במניות.

מדד All-Bond General ירד ב-0.07% ל-432.09 נקודות. רוחב השוק היה שלילי, עם 190 סדרות שעלו לעומת 364 שירדו ו-61 שנותרו ללא שינוי.

מדד Tel Bond-Adjoined A ירד גם הוא ב-0.07% ל-438.31 נקודות. 19 סדרות עלו, 57 ירדו ושלוש נותרו ללא שינוי.

מדד Tel Bond 60 Adjacent רשם את הירידה החדה ביותר מבין מדדי האג”ח שנכללו בנתונים, עם ירידה של 0.10% ל-427.79 נקודות. רק ארבע סדרות עלו, לעומת 54 שירדו ושתיים שנותרו ללא שינוי.

מדד האג”ח לטווח קצר, לעומת זאת, עלה ב-0.01% ל-477.88 נקודות, בתמיכת 58 סדרות שעלו, לעומת 27 שירדו ו-50 שנותרו ללא שינוי.

מחזורי המסחר מספקים אינדיקציה לעוצמת הפעילות

פעילות המסחר נותרה משמעותית, כאשר מחזור המסחר במניות הסתכם בכ-3.46 מיליארד שקל. מחזור המסחר באג”ח היה גבוה יותר והסתכם בכ-4.57 מיליארד שקל, נתון המצביע על פעילות ערה בשוק האג”ח למרות הירידות המתונות במספר מדדי האג”ח.

ההתאוששות ב-18 באוגוסט מהווה מבחן חשוב לשאלה אם הירידה החדה ביום המסחר הקודם הייתה תיקון זמני או תחילתה של תקופה ממושכת יותר של תנודתיות. המשקיעים צפויים לעקוב אחר יכולתם של TA-90, מניות הבנקים ומניות הערך לשמור על מגמת ההתאוששות, במקביל להתייצבות מדד TA-35.

המשך החולשה בשוק האג”ח עשוי להוסיף סיכון, בעוד שיפור ברוחב השוק והשתתפות רחבה יותר במניות הבינוניות עשויים לתמוך בהתאוששות נוספת אם הביקושים יימשכו.