מדד ניקיי 225 (^N225) סיים את יום המסחר ב-14 באוגוסט 2026 בעלייה של 0.59%, או 405.20 נקודות, לרמה של 68,713.80 נקודות. העלייה היומית המשיכה רצף שבועי חיובי, שהסתכם ב-4.74%, על רקע התחזקות השווקים ביפן בעקבות העליות בוול סטריט, התמתנות נתוני האינפלציה בארה”ב והתאוששות במניות הטכנולוגיה, השבבים והיצואנים האלקטרוניים. עבור משקיעים גלובליים, ובהם מנהלי נכסים מוסדיים בישראל העוקבים אחר מניות ה-Mega Cap היפניות, חברות מוטות יצוא וניהול חשיפות מטבע, ניקיי 225 משמש מדד מרכזי לבחינת ביצועי החברות היפניות ולמצב שוקי ההון באסיה.

תמיכה טכנית נשמרת למרות תנודתיות תוך-יומית

במהלך המסחר ב-14 באוגוסט נפתח המדד ברמה של 68,811.17 נקודות ונע בטווח שבין שפל של 68,471.15 לשיא תוך-יומי של 69,608.24 נקודות, לפני שננעל ברמה של 68,713.80 נקודות. מדובר בעלייה של 405.20 נקודות, או 0.59%, לעומת הנעילה הקודמת ברמה של 68,308.59 נקודות. היקף המסחר הספוטי במדד לא נרשם, לעומת ממוצע יומי של 172,285,714 בשלושת החודשים האחרונים. רמת הסגירה מותירה את המדד בחלק העליון של טווח 52 השבועות, שבין 41,835.17 ל-72,831.73 נקודות, ומצביעה על עוצמה טכנית שנמשכת זה כמה חודשים.

מניות השבבים והאלקטרוניקה מחזקות את המדד

אחד הגורמים המרכזיים שתמכו לאחרונה בניקיי 225 הוא ביצועים חזקים ועליות במניות הטכנולוגיה, ציוד ייצור השבבים והאלקטרוניקה, ובהן Advantest, Tokyo Electron, SoftBank Group ו-Sony. הירידה בחששות מפני הידוק מוניטרי עולמי, לצד ביקוש בינלאומי חזק לחומרה בתחום הבינה המלאכותית ולפלטפורמות אוטומציה, סיפקו תמיכה לביצועי החברות ולשוויי השוק.

מנהלי נכסים גלובליים ממשיכים לשלב חשיפה למניות Blue Chip יפניות במודלים רחבים של הקצאת נכסים אסטרטגית, במטרה ליהנות מהמשך הפעילות התעשייתית והטכנולוגית בשווקים הגלובליים.

מדיניות הבנק המרכזי, הין והסיכונים המאקרו-כלכליים

לצד התמיכה הטכנית מעל 68,471.15 נקודות, המשקיעים ממשיכים לעקוב אחר גורמי הסיכון המאקרו-כלכליים. בין המשתנים המרכזיים נמצאים מדיניות הבנק המרכזי של יפן (BoJ) וציפיות הריבית, תנועות בעקום התשואות של האג”ח הממשלתיות היפניות (JGB), נתוני השכר המקומיים והתנודתיות בשוק המט”ח, בעיקר בשער הין היפני מול הדולר והאירו.

גם התפתחויות במדיניות הסחר הבינלאומית, עלויות יבוא האנרגיה והסיכונים הגיאופוליטיים עשויות להשפיע על תוצאות החברות היפניות ועל תרגום ההכנסות למטבעות זרים. עבור משקיעים מוסדיים בישראל המנהלים תיקי השקעות רב-מטבעיים, להתפתחויות אלה יש משמעות ישירה במסגרת ניהול החשיפה והתשואה המתואמת לסיכון.

תחזית: המגמה במדד ניקיי 225 נותרת מאוזנת עם הטיה חיובית, כאשר המומנטום הטכני עשוי לתמוך בתקופת התבססות סביב רמות התמיכה המרכזיות. המשך עלייה לעבר שיא 52 השבועות, ברמה של 72,831.73 נקודות, יהיה תלוי בהמשך השיפור ברווחי החברות, במדיניות מוניטרית יציבה ובביקוש העולמי למוצרי טכנולוגיה.

מנגד, המשקיעים יצטרכו לעקוב אחר תנודתיות במט”ח, התחזקות מהירה של הין וירידות בשוקי המניות הגלובליים. ביצועי המדד בהמשך יהיו תלויים במאזן בין ביצועי החברות היפניות לבין התנאים המאקרו-כלכליים המשתנים בשווקים הגלובליים.