- ליאור מור
- •
- 5 דק’ קריאה
- •
- לפני 1 min
נקודות מפתח
- מדד התנודתיות CBOE Volatility Index (^VIX) ירד ב-2.60% ב-14 באוגוסט 2026, או 0.38 נקודות, ל-14.25 נקודות, והשלים ירידה של 4.36% בחמשת ימי המסחר האחרונים.
- המדד נותר סמוך לחלק התחתון של טווח 52 השבועות שלו, שנע בין 13.38 ל-35.30 נקודות, ומשקף ציפיות מתונות יחסית לתנודתיות קצרת הטווח במדד S&P 500.
- סביבת תנודתיות נמוכה עשויה לתמוך בתיאבון לסיכון, אך עלייה באי-ודאות המאקרו-כלכלית, המוניטרית או הגיאופוליטית עלולה להביא לשינוי מהיר בתמחור הסיכון.
מדד התנודתיות CBOE Volatility Index (^VIX) סיים את המסחר ביום שישי, 14 באוגוסט, ברמה של 14.25 נקודות, ירידה של 2.60% לעומת נעילת יום המסחר הקודם. בכך השלים המדד ירידה של 4.36% בחמשת ימי המסחר האחרונים. הרמה הנמוכה משקפת סביבת מסחר רגועה יחסית בשוקי המניות בארה”ב, גם כאשר המשקיעים ממשיכים להתמודד עם אי-ודאות כלכלית וגיאופוליטית.
מדד VIX נותר סמוך לתחתית טווח 52 השבועות
מדד VIX פתח את המסחר ב-14 באוגוסט ברמה של 14.64 נקודות ונע במהלך היום בין 14.18 ל-14.72 נקודות, לפני שננעל על 14.25. רמה זו נותרה סמוכה לתחתית טווח 52 השבועות, שנע בין 13.38 ל-35.30 נקודות.
מדד VIX משקף את ציפיות השוק לתנודתיות במדד S&P 500 במהלך 30 הימים הקרובים. ירידה במדד מצביעה בדרך כלל על ירידה בתמחור התנודתיות ובביקוש להגנות מפני תנודות חדות בטווח הקצר. הרמה הנוכחית משקפת אפוא חששות מתונים יחסית בשוק, אך אינה מעידה כי הסיכונים הפוטנציאליים נעלמו.
ירידת התנודתיות משקפת תמחור סיכון מתון יותר
הירידה בתנודתיות הגלומה מתרחשת על רקע המשך החוסן של שוקי המניות בארה”ב. כאשר הביקוש לאופציות הגנה מתמתן, גם פרמיות האופציות והתנודתיות הגלומה עשויות לרדת.
עם זאת, תקופות ממושכות של תנודתיות נמוכה עלולות להגדיל את הרגישות של השוק להתפתחויות בלתי צפויות. שינוי מהיר בציפיות לגבי הריבית, האינפלציה או הסיכון הגיאופוליטי עשוי להוביל להתאמות מהירות בפוזיציות ובביקוש לגידור.
מדיניות הפד והסיכונים הגיאופוליטיים נותרו גורמים מרכזיים
למרות הרגיעה הנוכחית, מספר משתנים עשויים להשפיע על מדד VIX בתקופה הקרובה. המשקיעים ימשיכו לעקוב אחר ציפיות למדיניות ה-Fed, תשואות האג”ח הממשלתיות, נתוני האינפלציה, תחזיות החברות ותנועות המטבעות. שינוי בציפיות לגבי הריבית בארה”ב עשוי להשפיע במהירות על תמחור המניות ועל רמות התנודתיות.
גם ההתפתחויות הגיאופוליטיות נותרות רלוונטיות. עלייה במחירי האנרגיה, החרפה במתחים אזוריים או שינוי בתנאי הסחר העולמיים עשויים להגדיל את פרמיות הסיכון בשווקים הפיננסיים. עבור משקיעים ישראלים החשופים למספר סוגי נכסים ולמטבעות זרים, להתפתחויות אלה עשויה להיות השפעה גם דרך שוקי המניות, האג”ח והמט”ח.
תחזית: רמת התנודתיות נמוכה, אך הסיכון לשינוי חד נותר בעינו
מדד VIX נכנס לתקופת המסחר הבאה ברמה נמוכה יחסית, המשקפת תמחור מתון של תנודתיות קצרת טווח. ירידה מתמשכת מתחת ל-15 נקודות עשויה להמשיך לשקף סביבת סיכון רגועה, בעוד עלייה מעל 20 נקודות תסמן שינוי משמעותי יותר ברמת אי-הוודאות בשוק.
המשתנים המרכזיים ימשיכו להיות מדיניות ה-Fed, האינפלציה, תוצאות החברות, תשואות האג”ח, ההתפתחויות הגיאופוליטיות והנזילות הגלובלית. עבור משקיעים מקצועיים, השאלה אינה רק אם התנודתיות תישאר נמוכה, אלא אם תמחור הסיכון הנוכחי משקף כראוי את ההתפתחויות שעלולות להביא לתמחור מחדש ומהיר של נכסים.
להשוואה, בדיקה וניתוח בין בתי ההשקעות
השאירו פרטים ומומחה מטעמינו יחזור אליכם בהקדם
* אין במאמר זה, בחלקו או במלואו, כל הבטחה להשגת תשואות מהשקעות ואין האמור בו מהווה ייעוץ מקצועי לבצע השקעות בתחום כזה או אחר.
- אריק ארקדי סלוצקי
- •
- 5 דק’ קריאה
- •
- לפני 32 mins
SKN | מדד נאסד”ק קומפוזיט נסוג ב-0.28% ל-26,729.16 נקודות, אך שומר על עלייה שבועית של 0.14%
מדד נאסד"ק קומפוזיט (^IXIC) סיים את המסחר ב-14 באוגוסט 2026 בירידה של 0.28%, או 73.86 נקודות, לרמה של 26,729.16
- לפני 32 mins
- •
- 5 דק’ קריאה
מדד נאסד"ק קומפוזיט (^IXIC) סיים את המסחר ב-14 באוגוסט 2026 בירידה של 0.28%, או 73.86 נקודות, לרמה של 26,729.16
- שגיא חבסוב
- •
- 6 דק’ קריאה
- •
- לפני 1 שעה
SKN | דאו ג’ונס יורד ב-0.20% ל-53,732.41 נקודות, בעוד הירידה השבועית של 0.56% נבלמת מעל 53,673.47
מדד דאו ג'ונס סיים את יום המסחר ב-14 באוגוסט 2026 בירידה של 0.20%, או 107.58 נקודות, וננעל על 53,732.41
- לפני 1 שעה
- •
- 6 דק’ קריאה
מדד דאו ג'ונס סיים את יום המסחר ב-14 באוגוסט 2026 בירידה של 0.20%, או 107.58 נקודות, וננעל על 53,732.41
- אור שושן
- •
- 5 דק’ קריאה
- •
- לפני 2 שעה
SKN | S&P 500 יורד ב-0.17% ל-7,785.76 נקודות, בעוד העלייה השבועית של 0.36% נשמרת סמוך לשיא של 7,816.70
מדד S&P 500 סיים את יום המסחר ב-14 באוגוסט 2026 בירידה מתונה של 0.17%, או 13.23 נקודות, וננעל על
- לפני 2 שעה
- •
- 5 דק’ קריאה
מדד S&P 500 סיים את יום המסחר ב-14 באוגוסט 2026 בירידה מתונה של 0.17%, או 13.23 נקודות, וננעל על
- רוני מור
- •
- 5 דק’ קריאה
- •
- לפני 2 שעה
SKN | מדד הדולר האמריקאי יורד ב-0.03% ל-99.64 נקודות כשהירידה השבועית של 0.17% נבלמת מעל 99.47
מדד הדולר האמריקאי סיים את יום המסחר בירידה מתונה של 0.03%, או 0.03 נקודות, וננעל סביב 99.64 נקודות. הירידה
- לפני 2 שעה
- •
- 5 דק’ קריאה
מדד הדולר האמריקאי סיים את יום המסחר בירידה מתונה של 0.03%, או 0.03 נקודות, וננעל סביב 99.64 נקודות. הירידה