ישראל: הירידה בגירעון והדו”חות החיוביים צובעים את ת”א בירוק

הבורסה בת”א סיכמה ביום חמישי האחרון שבוע מסחר מוצלח במיוחד שננעל בעליות שערים. כלל המדדים המובילים רשמו התחזקות בשבוע שעבר, כאשר את העלייה המשמעותית ביותר רשם מדד ת”א בנקים- 5 עם עלייה שבועית של 4.73% ועלייה של 32.4% מתחילת השנה.

על אף חזרתן של מגבלות התו הירוק והתו הסגול בשבוע שעבר והמשך עליית התחלואה בארץ, הצליח השוק המקומי לרשום שבוע מסחר מוצלח במיוחד. נראה כי המשקיעים בארץ כבר אינם “מתרגשים” מההתפרצות המחודשת של נגיף הדלתא, ומקבלים גם חיזוק מהממשלה הנוכחית שעושה כל שביכולתה להשאיר את המשק פתוח ולמנוע הגבלות שיפגעו בכלכלה המקומית.

בנוסף לכך, מקבלים המשקיעים עידוד נוסף מכיוון המדינה כאשר בשבוע שעבר מתפרסם הנתון לפיו הגירעון הממשלתי המשיך להצטמצם ועמד בחודש יולי על 0.8 מיליארד ₪ לעומת 10 מיליארד ₪ בחודש יוני. הגירעון המדיני עומד מתחילת השנה על כ- 44.4 מיליארד ₪, וכיום על 9.3% ונמצא במגמת ירידה.

אולם, מסתמן כי את הדחיפה המשמעותית ביותר לשוק בשבוע שעבר העניקה דווקא עונת הדו”חות המקומית שלנו, כאשר הרוב המכריע של חברות המפתח אשר מרכיבות את המדדים המובילים בארץ הציגו דו”חות חיוביים מאוד שהצביעו על מגמה של צמיחה וגדילה בהכנסות וביניהן: שופרסל, דלתא, בנק לאומי, מטריקס, אלביט ועוד.

לסיכום, נראה כי צפויה לנו פתיחה חיובית לשבוע המסחר הקרוב כשברקע הנעילה החיובית שנרשמה בוול סטריט ובאירופה ביום שישי האחרון. המשקיעים הבינו כי ההתפרצות הנוכחית ככל הנראה לא תפגע בשוק כמו ההתפרצות הראשונה של הנגיף, והדבר ניכר במגמת המסחר. אך למרות השבוע החיובי נתוני התחלואה והגבלות נוספות על המשק ללא ספק ימשיכו להוות גורם משמעותי שישפיע על מגמת המסחר בת”א.

ארה”ב: נתוני אינפלציה מעודדים ועונת דוחות מוצלחת

בוול סטריט נרשם שבוע מסחר מעורב שננעל בעליות שערים של שלושת המדדים המובילים, כאשר את ההתחזקות רשמו  מדד ה- Dow Jones  ומדד ה- S&P500 עם עלייה של 0.87% ו- 0.71% בהתאמה ואילו מדד ה- Nasdaq נחלש ב- 0.09%.

בואו נבין את הגורמים המרכזיים שמניעים את השוק בארה”ב:

• עונת הדוחות- עונת הדוחות המוצלחת בארה”ב, העניקה דחיפה חיובית לשוק האמריקאי גם בשבוע שעבר עם דוחות מוצלחים של: Disney, eBay ו- DoorDash, אך גם סיפקה הצצה למה שעלול לחוות השוק ואת חששות המשקיעים בחודשים הקרובים ובעונת הדוחות הבאה, עם הדוחות של Airbnb שלמרות שהיו חיוביים, התחזית הפסימית שלהם לרבעון הקרוב בעקבות התפרצות נגיף הדלתא הצליחה להוריד את מחיר המנייה שלה (שהתאוששה ועלתה ב- 1.07%).
• אינפלציה- בארה”ב התפרסמו נתוני האינפלציה של חודש יולי בשבוע שעבר, והעניקו איתות הרגעה לשוק האמריקאי. על אף החשש מעלייה בלתי נשלטת באינפלציה, הנתונים הראו כי מדד המחירים לצרכן במדינה עמד בציפיות האנליסטים ועלה ב-3% ביחס לתקופה המקבילה אשתקד, ובחישוב חודשי עלה מדד המחירים ב- 0.5%
• אבטלה- דו”ח התביעות החדשות לאבטלה שמתפרסם בארה”ב מדי שבוע, הצביע בשבוע שעבר על ירידה נוספת של תביעות חדשות לאבטלה במדינה, ירידה במספר התביעות החדשות כבר 3 שבועות רצופים. ללא ספק, נתון מעודד במיוחד לאלו המחפשים הוכחה להתאוששות מהירה של הכלכלה האמריקאית.
• סנטימנט הצרכנים- מדד הצרכנים בארה”ב ירד בחודש האחרון בצורה משמעותית ועומד בשפל של 10 שנים, עם ירידה מ- 81.2 ל-70.2 נקודות. מדד זה הוא מדד הסוקר את רמת בטחון הצרכנים בכלכלה והעסקים המקומיים, כך שהירידה החדה במדד מעידה כי הצרכנים האמריקנים מאבדים את אמונם בכלכלתה של “מלכת במערב”.

לסיכום, ע”פ חוזי המסחר העתידיים בוול סטריט מסתמן כי צפויה לנו פתיחה מעורבת לשבוע המסחר הקרוב שייחל ביום ב’, כאשר דווקא מדד ה- Dow Jones, צפוי לפתוח בירידות שערים.

השוק האמריקאי נמצא באווירה חיובית וזאת בעיקר על רקע נתוני האינפלציה ועונת הדוחות המוצלחת שנרשמה. אך, חשוב להבין כי אנו עלולים לצפות בחוסר יציבות זמנית חוזרת לשוק האמריקאי ששב להתמודד עכשיו עם הגבלות חדשות ועלייה בנתוני התחלואה. האם המצב יוביל לנסיקה מחודשת של סקטור הטכנולוגיה כמו שראינו בגל הקורונה הראשון?

 אירופה: שבוע רביעי ברציפות של עליות שערים

שבוע ירוק במיוחד עבר על הבורסות המובילות באירופה, שרשמו עליות שערים מרשימות במיוחד בהובלה מדד ה- DAX הגרמני שרשם עלייה שבועית 1.37%.

ביבשת אירופה רשמו שבוע רביעי ברציפות של עליות שערים, כשעל אף התפרצות נגיף הדלתא ביבשת, האופטימיות הגדולה בקרב המשקיעים היא דווקא מהנתונים המעידים על התאוששות כלכלית יציבה בגוש האירו ועונת הדוחות המוצלחת שעלתה על צפי האנליסטים, שהצליחו להעניק דחיפה חיובית אדירה לשוק האירופאי שרושם את אחת התקופות המוצלחות ביותר שלו מתחילת השנה.

למרות המגמה המעורבת וחוסר היציבות בוול סטריט ולמרות הדשדוש של השווקים באסיה, השוק באירופה ממשיך להפתיע לטובה ומעניק למשקיעים הזדמנויות השקעה מצוינות, נראה כי משקיעים אשר לא חששו מהנפילות שחוו השווקים באירופה בשיא התפרצות הקורונה הצליחו לקצור את פירות ההשקעה ואת זאת ניתן לראות בביצועי המדדים המובילים ביבשת ב-12 החודשים האחרונים:

• DAX (גרמניה)- 23.84%
• FTSE 100 (בריטניה)- 53%.18
• CAC 40 (צרפת)- 95%.38

לסיכום, ע”פ חוזי המסחר העתידיים צפויה לנו פתיחה חיובית של המדדים המובילים באירופה ובתקווה כי השבוע הקרוב יהיה השבוע החמישי ברציפות של עליות שערים באירופה.

אסיה: תאגיד SoftBank מקפיא את השקעותיו בחברות סיניות

באסיה נרשמה נעילה מעורבת לשבוע המסחר האחרון, בעוד השוק ההודי ממשיך להתחזק כאשר מדד ה- BSE Sensex

מתחזק ב- 2.14%, מדד ה- Hang Seng  הסיני מצליח להתחזק ב- 0.81% אך רושם ירידות שערים ביום המסחר האחרון ונועל את השבוע במגמה שלילית.

בואו נבין מה קורה בשווקים המרכזיים באסיה:

• הודו- בהודו רושם השוק עלייה משמעותית בהובלת סקטור הבנקאות והפיננסים, שדחפו את השוק המקומי למעלה. ברקע לעליות, דברי שר האוצר ההודי כי הממשלה תמשיך להעניק סיוע כלכלי לבנקים ולמשק המקומי בתקופה הקרובה על מנת לאושש את הכלכלה ההודית מהמכה שספגה. בנוסף לכך, התמתנות האינפלציה ועליית המחירים בהודו תרמו גם הן למגמה החיובית ששררה בקרב המשקיעים.
• סין- השוק הסיני ממשיך להתמודד עם החלטות הממשל בנוגע להחמרת הרגולציה בעיקר בסקטור הטכנולוגיה, פיקוח מחמיר אשר ע”פ הממשל הסיני יתורגם לתכנית מסודרת שתימשך לפחות עד שנת 2025. מצב שהוביל גם את תאגיד ההשקעות הענק SoftBank להודיע כי יעצור את השקעותיו בחברות סיניות וגם את מניית ענקית המסחר האלקטרוני הסינית, Alibaba ,לרדת ב- 2.49% ביום המסחר האחרון.

שערי נעילת המדדים נכון ליום ו’ 13.08.2021:

*אין במאמר זה, בחלקו או במלואו, כל הבטחה להשגת תשואות מהשקעות ואין האמור בו מהווה ייעוץ מקצועי לבצע השקעות בתחום כזה או אחר.