ישראל: הסכם שלום עם מרוקו ומבצע ההתחסנות הגדול

באנו חושך לגרש אם הסתכלתם על המדדים המובילים בבורסה בת”א ביום חמישי, וודאי ראיתם איך הצבע האדום שוטף את עיניכם, אך למרות המגמה השלילית שנרשמה ביום המסחר האחרון, המדדים המובילים בארץ דווקא רשמו שבוע נהדר עם התחזקות של למעלה מ-1.7% וזאת בניגוד מוחלט לבורסות רבות וגדולות ברחבי הגלובוס.

אמנם המגמה השלילית בשווקי העולם הצליחה להשפיע על הבורסה בת”א, אולם אם נבחן את המצב מקרוב נראה כי השוק המקומי דווקא מלא באופטימיות ואווירה חיובית. נראה כי המצב הפוליטי הרעוע והעלייה בנתוני התחלואה מתגמדים אל מול ההתרגשות מהגעתו של החיסון לארץ. ביום שבת אושר החיסון באישור חירום ע”י ה-FDA  (מנהל התרופות והמזון בארה”ב), ומסתמן כי ע”פ תכנית משרד הבריאות כבר ביום א’ הבא יחל מבצע חיסונים נרחב. בנוסף לכך, חתימת הסכם השלום עם מרוקו, מעניקה גם היא רוחות של שינוי במזרח התיכון, כאשר הכלכלה הישראלית נפתחת אל שווקי ענק נוספים ושיתופי פעולה  שעתידים להכניס מיליארדים לשוק הישראלי מתחילים לצאת לפועל.

לסיכום, נראה כי הפעם לחיסון יש שם ויש לו תאריך, השוק והמשקיעים מתחילים להבין את הסיטואציה, וימי אי הוודאות שראינו במרץ נראים כאילו נלקחו מתקופה אחרת. המשקיעים מבינים שיש חיים גם אחרי הקורונה ועוד מעט היא כבר לא תהווה גורם משפיע כל כך על השוק כמו היום.

מסתמן כי השבוע הקרוב יתחיל עם מגמה חיובית בעקבות החדשות הטובות על אישור החירום של החיסון של חברת פייזר לקורונה, בעוד המסחר בארה”ב וברוב העולם יחל רק ביום שני תוכל הבורסה המקומית לשקף את מצב הרוח בשוק הישראלי, כאשר נראה כי המרוויחות הגדולות בתקופה הקרובה יהיו המניות של החברות שנפגעו מהקורונה בצורה הקשה ביותר (תיירות, תעופה, נדל”ן וכדומה).

ארה”ב: חבילת הסיוע שתקועה והאישור המיוחל לחיסון    

החבילה שלא הגיעה אחרי התקופה הנהדרת ועליות השערים שנרשמו לאחרונה בוול סטריט, נראה כי דווקא בשבוע שעבר נרגעה החגיגה בקרב המשקיעים ואף צפינו במגמה שלילית קלה בסיכום שבוע המסחר. מעבר לכך שמשקיעים רבים רצו לממש את הרווחים הגבוהים מהם נהנו בחודש נובמבר ותחילת חודש דצמבר, מספר כוחות נוספים משכו בשבוע שעבר את השוק בארה”ב למטה:

חבילת הסיוע הענקית אליה מצפים בשוק האמריקאי בכיליון עיניים ממשיכה להיות תקועה בעקבות חוסר הסכמה בין הרפובליקנים לדמוקרטים ויוצרת סנטימנט שלילי בקרב המשקיעים שממשיכים להמתין לאישור הסופי שלה.

מדד התביעות לתעסוקה בארה”ב עלה ל- 853,000 , מספר דורשי התעסוקה הגבוה ביותר מאז תחילת ספטמבר, וזאת בעיקר בעקבות בסגרים הרבים שהוטלו ברחבי המדינות השונות.

מספר שיא של מתים נרשם בארה”ב בשבוע שעבר והוביל מדינות רבות להטיל הגבלות על עסקים רבים ברחבי ארה”ב ובכך הוסיף למגמה השלילית שנרשמה בוול סטריט.

אולם ביום שבת האחרון מאשר ה-FDA את חיסון החירום של חברת פייזר לקורונה, ומסתמן כי כבר בשבועות הקרובים נחל לראות מבצעי התחסנות רבים בכל רחבי ארה”ב, בנוסף לכך חג המולד שמתקרב בצעדי ענק מסוגל לספק לשווקים נתונים מעודדים בנוגע לכוח קנייתו וחוזקו של הצרכן האמריקאי למרות התקופה האחרונה.  לסיכום, נראה כי השבוע הקרוב בוול סטריט יהיה שבוע מעניין במיוחד, כאשר תקיעה נוספת באישור חבילת הסיוע תמשיך למשוך את השוק למטה ומנגד אישור החירום לחיסון והתחלת מבצע התחסנות ברחבי ארה”ב ייצרו אופטימיות רבה בשוק וזאת בתקווה של נצפה בהידרדרות נוספת בנתוני התחלואה.

אירופה: עלייה בנתוני התחלואה והברקזיט הגדול

יציאת חירום שבוע מסחר במגמה שלילית נרשם באירופה בשבוע האחרון. מצב התחלואה במדינות מפתח ביבשת ממשיך לייצר אווירה שלילית בשווקים באירופה. כמו גרמניה, המדינה החזקה באיחוד, שאינה מצליחה להתמודד עם נתוני התחלואה שממשיכים לעלות ותדון היום בנוגע להחמרה נוספת בהגבלות ברחבי המדינה לקראת חג המולד.

אולם, את הכותרות הראשיות בשבוע שעבר תפסה שוב הממלכה הבריטית, שהודיעה על הקשיים והפערים בינה לבין האיחוד האירופי בכל הנוגע להסכם יציאתה מהאיחוד (“ברקזיט”). ראש ממשלת בריטניה בוריס ג’ונסון אף הודיע כי קיים סיכוי סביר שבריטניה תעזוב את האיחוד ללא הסכמי סחר חופשי עם היבשת.

ידיעה זו הובילה לירידה חדה בשווקים ברחבי אירופה שכן הסחר ושיתופי הפעולה הכלכליים שמחזיקות מדינות רבות ברחבי אירופה עם בריטניה, נמצאים כעת בסכנה ממשית.

לסיכום, נראה כי המצב כעת ביבשת אירופה יכול להיות טוב יותר, המגמה בתקופה האחרונה אמנם שלילית אך היא מייצרת הזדמנויות השקעה נהדרות וזאת במיוחד כשהעולם כולו מבין שהחיסון כבר כאן ומאמינים שהשווקים יחזרו לאיתנם. נמשיך לעקוב אחר מצב התחלואה ביבשת ואחר יציאת של בריטניה מהאיחוד, שיש להזכיר שלמרות הפערים הקיימים ההחלטה עדיין נתונה לשינוי, ואם ייצאו ללא הסכם מסחר מי יהיו המרוויחות הגדולות מכך? ישראל? ארה”ב? מדינות המזרח?

אסיה: מלחמת הסחר של סין וההתאוששות של הודו   

סין או הודו במזרח כמו במזרח גם בשבוע שבוע הציגו המדינות השונות מגמות מסחר שונות, בעוד במעצמה הסינית רשמו מגמת מסחר שלילית, דווקא אצל שכנתה ויריבתה הודו נרשמה מגמת מסחר חיובית. גם בשבוע שעבר ומסתמן כי גם בתקופה הקרובה ההגבלות והמלחמה של ארה”ב נגד בכירים וחברות סיניות, ימשיכו להעיב על השוק הסיני כאשר בשבוע שעבר הודיעו בנאסדק כי יוציאו מהמדד 4 חברות סיניות נוספות ע”פ הוראת הממשל בארה”ב. בעוד סין ממשיכה להילחם בהגבלות של ממשלת ארה”ב, בהודו שסבלה רבות מנתוני התחלואה הגבוהים נהנים בתקופה האחרונה מהתייצבות בנתוני התחלואה, שמחזירה את השווקים במדינה לפעילות חיובית. ההודים מתחילים להראות התייצבות והתאוששות מרשימה של הכלכלה והשוק המקומי.

לסיכום, נראה כי לפחות עד עזיבתו המלאה של טראמפ, ימשיכו הסינים להתעסק בהגבלות ובמלחמת הסחר עם ארה”ב, בעוד יריביהם ההודים ינסו לנצל את ההזדמנות על מנת לאושש את הכלכלה הפגועה ולהמשיך בדרכה ובשאיפתה להחליף את המעצמה הסינית

שערי נעילת המדדים נכון ליום ו’ 11.12.2020:

*אין במאמר זה, בחלקו או במלואו, כל הבטחה להשגת תשואות מהשקעות ואין האמור מהווה יעוץ מקצועי להשקיע בתחום כזה או אחר