שוק המניות הישראלי מחק ביום שלישי, 7 ביולי, את העליות שנרשמו ביום המסחר הקודם, כאשר המשקיעים צמצמו חשיפה במרבית ענפי השוק. לחץ המכירות התחזק לאורך יום המסחר והוביל לירידות בכל מדדי המניות המרכזיים, תוך עצירת המומנטום החיובי שאפיין את ימי המסחר הראשונים של חודש יולי.

המגמה השלילית הורגשה גם בשוק האג”ח, אם כי הירידות בו היו מתונות משמעותית ביחס לשוק המניות. החולשה שנרשמה בשני אפיקי ההשקעה משקפת מעבר לגישה זהירה יותר מצד המשקיעים, על רקע בחינה מחודשת של הסיכונים בטווח הקצר.

מדד ת”א-125 ירד בכמעט 2% בעקבות התרחבות לחץ המכירות

מדד ת”א-125 ירד ב-1.98% וננעל ברמה של 4,062.69 נקודות, ובכך מחק חלק ניכר מהעליות שנרשמו ביום שני. רוחב השוק נחלש באופן משמעותי, כאשר 22 מניות בלבד רשמו עליות, לעומת 100 מניות שירדו, בעוד שלוש מניות נותרו ללא שינוי.

גם מניות החברות הגדולות ספגו ירידות חדות. מדד ת”א-35 איבד 1.95% ונסגר ברמה של 4,085.97 נקודות, לאחר שרק שמונה ממניות המדד עלו, בעוד 27 מניות ירדו. החולשה הרחבה במניות הכבדות הכבידה על ביצועי השוק כולו.

מחזור המסחר במניות הסתכם בכ-4.62 מיליארד שקל, גבוה בהשוואה למספר ימי מסחר קודמים, נתון המעיד כי הירידות לוו בפעילות ערה ולא במימושי רווחים בהיקפים נמוכים. מחזורי מסחר גבוהים במהלך ירידות עשויים להעיד על התאמות פוזיציה מצד משקיעים מוסדיים.

למרות שמדד ת”א-125 נותר מעל רמת 4,000 הנקודות, הנחשבת לרמת תמיכה פסיכולוגית משמעותית, הירידה החדה מצביעה על כך שסנטימנט המשקיעים נותר רגיש לאחר התאוששות השוק בתקופה האחרונה.

מניות הביניים הובילו את הירידות והחולשה התרחבה לרוב ענפי השוק

מניות החברות הבינוניות רשמו ירידות חדות אף יותר מאלו של החברות הגדולות. מדד ת”א-90 ירד ב-2.08% וננעל ברמה של 3,978.88 נקודות, כאשר 14 מניות בלבד עלו לעומת 73 מניות שירדו, נתון המשקף לחץ מכירות רוחבי בקרב החברות הבינוניות.

מדד ת”א-90 ובנקים ירד ב-1.13% לרמה של 4,020.03 נקודות. מניות הבנקים הפגינו עמידות יחסית לעומת שוק מניות הביניים, אך גם הן השתתפו במגמת הירידות הכללית.

מדד ת”א-125 ערך איבד 0.69% וננעל ברמה של 4,026.07 נקודות, ובכך הציג ביצועי יתר יחסיים לעומת המדד הכללי, אף שגם הוא סיים את היום בירידה. במקביל, מדד ת”א-ענפים מאוזן ירד ב-1.82% לרמה של 4,687.92 נקודות, לאחר ש-17 מניות בלבד עלו לעומת 80 מניות שירדו.

היחלשות רוחב השוק מצביעה על כך שלחץ המכירות התפשט לרוב ענפי המשק ולא התמקד במספר מצומצם של מניות. תופעה זו משקפת בדרך כלל זהירות מוגברת מצד המשקיעים ולא אירועים נקודתיים הקשורים לחברות בודדות.

שוק האג”ח רשם ירידות מתונות על רקע מעבר לעמדת השקעה זהירה יותר

גם שוק האג”ח בישראל נחלש, אך הירידות בו היו מתונות משמעותית בהשוואה לשוק המניות.

מדד אג”ח כללי ירד ב-0.05% וננעל ברמה של 432.82 נקודות. מספר סדרות האג”ח שירדו עמד על 298, לעומת 246 סדרות שעלו, בעוד 62 סדרות נותרו ללא שינוי, נתון המעיד על שוק מאוזן יחסית אך זהיר.

גם בשוק האג”ח הקונצרניות נרשמה חולשה מתונה. מדד תל בונד צמודות A ירד ב-0.04% לרמה של 439.43 נקודות, ומדד תל בונד 60 צמודות איבד 0.03% וננעל ברמה של 428.13 נקודות. מדד האג”ח לטווח קצר ירד ב-0.01% בלבד לרמה של 476.13 נקודות, נתון הממחיש את היציבות היחסית של ניירות ערך במח”מ קצר.

מחזור המסחר בשוק האג”ח הסתכם בכ-4.32 מיליארד שקל, רמה הקרובה למחזורי המסחר בשוק המניות ומעידה על המשך פעילות משמעותית של משקיעים מוסדיים למרות הסנטימנט הזהיר.

הירידות המתונות יחסית בשוק האג”ח, בהשוואה לשוק המניות, מצביעות על כך שהמשקיעים בחרו בגישה סלקטיבית יותר ולא ביציאה גורפת מנכסי סיכון, כאשר האפיק הסולידי המשיך לספק מידה מסוימת של יציבות.

בהמשך הדרך יתמקדו המשקיעים בשאלה האם הירידות שנרשמו ביום שלישי מהוות תיקון זמני לאחר פתיחה חזקה לחודש יולי, או שמא הן מסמנות את תחילתה של תקופת התכנסות רחבה יותר בשוק. מוקד תשומת הלב יעמוד על יכולתו של מדד ת”א-125 לשמור על רמת התמיכה של 4,000 נקודות. במקביל, שיפור ברוחב השוק ובסנטימנט המסחר עשוי להעיד על חזרת הביקושים. המשקיעים ימשיכו לעקוב גם אחר התפתחויות בחברות הציבוריות, נתונים כלכליים, ציפיות למדיניות הבנק המרכזי ואירועים גיאופוליטיים, שעשויים להשפיע על נכונות המשקיעים ליטול סיכון. חזרת ההובלה מצד המניות הגדולות, לצד השתתפות רחבה יותר של ענפי המשק בעליות, תחזק את ההערכה כי מגמת ההתאוששות ארוכת הטווח של השוק נותרה בעינה למרות הירידה האחרונה.