שווקי אמריקה נסגרו בירידות חדות ביום רביעי, כאשר מניות ארה”ב רשמו ירידות רוחביות בהובלת מדד הנאסד”ק קומפוזיט. תחושת המשקיעים הפכה לסולדת סיכון כאשר מדד התנודתיות של וול סטריט (VIX) זינק כמעט ב-10%, מה שמסמן זהירות גוברת. בינתיים, מדד הדולר האמריקאי התחזק, והוסיף לחץ על נכסי סיכון ושווקים מתעוררים.

תמונת ביצועי השוק

• VIX: 17.73 (+9.99%)

• מדד הדולר האמריקאי: 98.35 (+0.59%)

• ראסל 2000: 2,350.54 (-0.67%)

• מדד S&P/TSX הקנדי: 28,573.02 (+0.03%)

• IBOVESPA: 140,423.47 (-0.61%)

• דאו 30: 45,212.75 (-0.73%)

• S&P 500: 6,402.64 (-0.89%)

• נאסד”ק: 21,242.36 (-0.99%)

הנאסד”ק עתיר הטכנולוגיה מוביל את הירידות בוול סטריט

מדד הנאסד”ק קומפוזיט ירד ב-0.99%, הירידה החדה ביותר מבין מדדי המניות המרכזיים בארה”ב. מניות טכנולוגיה וצמיחה ספגו לחץ מכירות משמעותי כאשר משקיעים העריכו מחדש את השווי על רקע עלייה בתשואות האג”ח והמשך החששות לגבי הביקוש העולמי.

מדד S&P 500 ירד ב-0.89%, עם חולשה ברוב הסקטורים, בעוד שמדד דאו ג’ונס ירד ב-0.73% בעקבות ירידות במניות תעשייה ופיננסים. גם מניות בעלות שווי שוק קטן התקשו, כאשר ראסל 2000 ירד ב-0.67%, מה שמדגיש את זהירות המשקיעים כלפי נכסים רגישי-סיכון.

התנודתיות מזנקת כאשר המשקיעים מגדרים סיכונים

מדד ה-VIX זינק ב-9.99% ל-17.73, העלייה החדה ביותר בשבועות האחרונים, מה שממחיש את חוסר הנוחות הגובר בשווקי המניות. מספר גורמים מרכזיים תרמו לעלייה זו:

• חששות מהאטה בצמיחה העולמית.

• לחצים אינפלציוניים מתמשכים בארה”ב ובחו”ל.

• התחזקות הדולר שמכבידה על תחזיות הרווח של תאגידים בינלאומיים.

• סיכונים גיאופוליטיים מוגברים שמוסיפים חוסר ודאות לפעילות המשקיעים.

העלייה מצביעה על ביקוש גובר לכלי גידור כאשר סוחרים מתכוננים לטלטלות אפשריות בתקופה הקרובה.

התחזקות הדולר מוסיפה לחץ

מדד הדולר האמריקאי עלה ב-0.59% ל-98.35, והתחזק מול מטבעות מרכזיים. דולר חזק בדרך כלל מחליש את תחושת הסיכון, לוחץ על סחורות ומניות שווקים מתעוררים. עבור תאגידים אמריקאים הנסחרים בחו”ל, התחזקות הדולר גם יוצרת אתגרי רווחיות נוספים, ומוסיפה רובד נוסף של חשש למשקיעים שכבר מתמודדים עם אי-ודאות בצמיחה.

השוק הקנדי שומר על יציבות

בניגוד להפסדים בארה”ב, מדד S&P/TSX הקנדי הצליח להיסגר בעלייה קלה של 0.03% ל-28,573.02. חוזק בסקטור האנרגיה והחומרים סיפק ריפוד למדד, כאשר סקטורים הקשורים לסחורות העניקו מידה מסוימת של עמידות. השוק הקנדי עתיר המשאבים ממשיך לשמש כמקלט יחסי כאשר וול סטריט הופכת לסולדת סיכון.

הבורסה הברזילאית נסוגה

מדד IBOVESPA של ברזיל ירד ב-0.61% ל-140,423.47, בעקבות חולשה עולמית והתמודדות עם אתגרים מקומיים נוספים. זרימות הון שליליות וחששות לגבי מדיניות פיסקלית העיבו על סנטימנט המשקיעים, וקיזזו אופטימיות אחרונה סביב רווחי חברות במגזרים מרכזיים. הדולר האמריקאי החזק הגביר את לחץ המכירות בשווקים מתעוררים, ומשך את המדד מטה.

הגורמים המרכזיים לירידות בשוק

מספר נושאים עיצבו את מהלכי השוק ביום רביעי:

• חולשת טכנולוגיה: מניות הצמיחה ספגו את עיקר המכירות, והובילו את הנאסד”ק לירידה.

• עליית התנודתיות: קפיצה כמעט של 10% ב-VIX שיקפה סלידה מסיכון.

• התחזקות הדולר: דולר עולה לחץ על תאגידים בינלאומיים ושווקים מתעוררים.

• יציבות קנדית: רווחי סחורות סייעו למדד TSX להימנע מהפסדים.

• נסיגה בברזיל: חששות פיסקליים מקומיים והתחזקות הדולר הובילו לירידה ב-Bovespa.

מבט קדימה

בהמשך, המשקיעים יעקבו מקרוב אחר:

• נתוני מאקרו בארה”ב, במיוחד אינפלציה ודוחות תעסוקה, שעשויים להנחות את ציפיות המדיניות של הפדרל ריזרב.

• עדכוני רווחים מחברות טכנולוגיה גדולות, הנמצאות תחת בחינה הדוקה.

• איתותים כלכליים גלובליים, כולל מגמות צמיחה בסין ובאירופה.

• התפתחויות בשווקי המט”ח, כאשר התחזקות הדולר נותרה גורם מכביד על נכסי סיכון.

סיכום

סשן המסחר באמריקות נסגר עם נטייה ברורה לזהירות. מדדי וול סטריט המרכזיים ירדו, בהובלת ירידה של 0.99% בנאסד”ק, בעוד מדד ה-VIX זינק כמעט ב-10%. הדולר החזק הוסיף ללחץ על נכסי סיכון, והגביר את החולשה בשווקים מתעוררים כמו ברזיל. השוק הקנדי, לעומת זאת, הצליח לשמור על יציבות בזכות מגזרי הסחורות. עם עליית התנודתיות והיחלשות תחושת המשקיעים, השווקים מתכוננים לטלטלות נוספות בטווח הקרוב.