כולנו יודעים שהטוויטר של אילון מאסק הוא מקום מעניין להיות בו. מעבר להמלצות על השקעה בשוק הקריפטו, וספציפית כמובן בדוג’קוין, מעבר להצצות אל עולמו הפנימי של האיש שהוא אולי המוזר, האקסצנטרי, וללא ספק העשיר בעולם, לציוצים שמקדימים עליות וירידות חדות של שערים במניות של טסלה או בשער הדוג’קוין – אפשר למצוא שם עוד לא מעט נתונים מעניינים. למשל, לאחרונה פרסם אילון מאסק את רשימת ההמלצות שלו להשקעות בתקופות של אינפלציה ועליות שערים – והן נשמעות מוכרות מאוד. כל הטיפים על ניהול תיק השקעות בתקופת אינפלציה מבית המדרש של אילון מאסק – לפניכם.

אילון מאסק אומר: זה הזמן להשקעות בנדל”ן

בציוץ של מאסק בנוגע לתמהיל האופטימאלי מבחינתו של תיק השקעות בתקופה של אינפלציה, הוא כתב שבדרך כלל, מוטב להחזיק מוצרים פיזיים כמו בית, במקום להחזיק את הכספים במזומן. הוא ציין גם כי מניות של חברות שמייצרות מוצרים בעלי ערך וביקוש, הם השקעה טובה, לדעתו, לאורך זמן ובפרט בתקופת אינפלציה.

אם אפשר להרחיב מעט את האסטרטגיה לניהול תיק השקעות שעולה מן ההמלצה הראשונה (מתוך שתיים) של מאסק, ניתן לומר שהוא מעריך כי בתקופת אינפלציה מומלץ להגדיל את הרכיב הדפנסיבי של תיק ההשקעות המנוהל. במילים אחרות, מאסק לא יציע להשקיע שיעורים ניכרים מתיק ההשקעות בשלב זה בהשקעות ספקולטיביות, כמו חדי קרן שזה אך הונפקו, מניות של חברות צעירות שהתרסקו (ואולי מחיריהם יעברו תיקון), אולי אפילו לא להשקיע בשוק הקריפטו.

הדוגמה היחידה שמאסק נתן להשקעה שהיא מבחינתו יציבה היא השקעה בנדל”ן, ואין זה פלא: לא רק בישראל השקעות בנדל”ן הן השקעות יציבות שמייצרות תשואות ממוצעות ומעלה, בסיכון יחסית נמוך, לאורך שנים רבות. הבעיה המרכזית בהשקעה ישירה בנכס נדל”I היא כמובן הסכומים הגדולים שהשקעה כזו דורשת מן המשקיעים והעלויות הנלוות להשקעה בסדרי גודל כאלה. מי שלא מנהלים תיקי השקעות בסכומים של מיליון שקלים ומעלה, אולי יעדיפו להשקיע בנדל”ן דרך קרנות השקעה כמו קרנות ריט וקרנות נדל”ן – או אפילו דרך מניות של קרנות כאלה הנסחרות בבורסה. נזכיר רק, שמשקיעים בנדל”ן שבוחרים להשקיע דרך רכישת מניות של חברות או קרנות נדל”ן בבורסה, לא מנצלים את ההיבט האלטרנטיבי של השקעה בנדל”ן ומאבדים את יתרון הגידור של ההשקעה.

ההמלצה השנייה של מאסק: תהיו חלק מ”עסק נפלא”

בהמשך ההמלצה שלו, מאסק מתכתב עם גורו אחר של השקעות שאנחנו נהנים לעקוב אחריו ולראות אותו צובר מיליארדים. אנחנו מתכוונים כמובן לאורקל מאומהה, הוא וורן באפט שהיום, בגיל 91, הונו האישי מוערך במעל 120 מיליארדי דולרים. מאסק אומר – “היו חלק מעסק נפלא”, והוא כנראה מתכוון שזה הזמן לוותר על אסטרטגיית ההשקעות קצרות המועד בעסקים שבאים והולכים, וההיצמדות להשקעות בעלות ערך במוצרים שנהנים מביקושים יציבים ושהביקוש להם לא צפוי לקטון, או להיעלם. השקעות כאלה מתאימות לטווחים ארוכים – המלצה שתואמת לאסטרטגייה המובילה בהשקעות של ברקשייר האת’ווי, בית ההשקעות של באפט, שמאמין שחשוב לרכוש מניות של חברות שאתם מעוניינים להיות חלק מהן גם לאורך 50 שנים ויותר.

אנשים תמיד ישלמו על המוצרים שהם אוהבים

מאסק ציין לדוגמה בציוץ שלו את חברת קוקה קולה כהשקעה טובה לטווח ארוך. הוא כתב כי להערכתו לא משנה מה יקרה למחירים – אנשים עדיין יבחרו לשתות את המשקה המוגז הפופולארי בעולם, כך שהשקעה בחברה היא השקעה בטוחה, בעיניו. גם בסביבה של מחירים עולים, של שער דולר או שקל שאינם יציבים ושל שינויים מרחיקי לכת בהיצע, בביקוש, בשרשראות התובלה והאספקה וכדומה – הביקוש לקוקה קולה, לדעתו של מאסק, יישאר קשיח.

*אין במאמר זה, בחלקו או במלואו, כל הבטחה להשגת תשואות מהשקעות ואין האמור בו מהווה ייעוץ מקצועי לבצע השקעות בתחום כזה או אחר.