בשנת 1885 התרחש אירוע ששינה את פני שוק ההון וניהול תיקי ההשקעות בבורסה: מדד דאו ג’ונס נולד. המדד היה בעצם צבר של מוצרי ההשקעה החזקים ביותר בבורסה של ניו יורק, והיתרון הגדול שלו היה שהוא הכיל גידור טבעי מפני שהיה מוצר אחד שמכיל שיעורים שונים של מוצרים רבים ויציבים בבורסה.

בשנת 2007 קרה עוד אירוע שעיצב, במידה מסויימת, את משפחות המשקיעים בשוק ההון. “האורקל מאומהה“, הוא וורן באפט, האיש שהונו נאמד היום בכמעט 150 מיליארדי דולרים, התערב עם טד סיירס, מבעלי קרן הגידור פרוטז’ה, בנוגע לאפקטיביות של תיק השקעות מנוהל באסטרטגיה אקטיבית ביחס לאותו תיק באסטרטגיה פסיבית. באפט, הידוע באסטרטגיות ההשקעה הפסיביות שלו, התערב שהשקעה במדד ה – S&P 500 תניב יותר תשואה לאורך עשור, ביחס לניהול תיק השקעות אקטיבי. בסוף שנת 2016 התברר שבאפט צדק, וניצח בהתערבות.

אם גם אתם מעוניינים לנהל תיק השקעות רווחי בלי לבקר אותו מידי יום, תוך הפחתת עלויות תפעול ועמלות פעולה – תיק השקעות פסיבי הוא הבחירה הנכונה עבורכם. הנה חמישה כללי יסוד לניהול תיק השקעות פסיבי.

#1 – חשוב להבין שתיק השקעות פסיבי לא ייצר הזדמנויות “לעשות מכה”

תיק השקעות פסיבי הוא בחירה טובה לטווחי זמנים ארוכים, ופחות מוצלחת בהשקעות לטווח קצר. בנוסף, חשוב לדעת כי שוק ההון עתיר באפשרויות לטווח קצר להשקיע במוצר שערכו עולה משמעותית, בעסקה של ימים ספורים. הפוטנציאל הזה הוא כמובן חסר בתיק השקעות פסיבי, אולם הסטטיסטיקה מראה כי לאורך זמן, התשואות יהיו עודפות בהשקעות במוצרים מחקי מדד

#2 – לאיזה מדד להצמיד את ההשקעה?

תיק השקעות פסיבי עשוי לכלול קרן אחת שמחקה מדד כללי, כמו למשל מדד ה – S&P 500, או מספר קרנות שמחקות מדדים שונים. הבחירה היא כמובן אישית, וביחד עם זאת כאשר בודקים מדדים סקטוריאליים (כמו מדדי הנדל”ן, הפיננסים, הצריכה, התשתיות וכן הלאה) אפשר לגלות שהם מספקים יותר תנודתיות – ולכן יותר אפשרות לשלב בין השקעה פסיבית להשקעה עם סיכון, פוטנציאל לרווח או להפסד.

#3 – אין סיבה להישאר בשוק ההון המקומי

ישראל מהווה פחות מחצי אחוז ביחס לכלל הכלכלה העולמית, ועל כן אין סיבה של ממש לבחור במדדים ישראליים בלבד. בתיק ההשקעות הפסיבי שלכם תוכלו לבחור להשקיע במדדים ישראליים כמו מדדי תל אביב למיניהם, או במדדים של בורסות אחרות בעולם, כמו בורסות ארה”ב, בורסות אירופה או בורסות המזרח הרחוק. הכללים להשקעה פסיבית הם נכונים בהשקעה בכל מוצר מחקה מדד, המכיל חלוקה של כמה עשרות או מאות ממוצרי ההשקעה הגדולים והיציבים בשוק ההון המקומי.

#5 – כמה תשואה אני יכול לצפות להרוויח מתיק השקעות פסיבי?

כמובן שלשאלת השאלות אי אפשר לספק תשובה, ובלתי אפשרי לחזות את העתיד בהשקעות בשוק ההון. ניתן לומר כי כרגע ניראה כי הכלכלה ושוק ההון במדינות הגדולות כאן אצלנו, בארה”ב ובאירופה נמצאת בסוג של בועה או במחירים גבוהים יחסית. אין זה אומר שהמחירים יירדו – אנחנו פשוט לא יודעים. לצד אותה חוסר ידיעה, ניתן להעריך על פי ביצועי עבר מה יכול תיק השקעות פסיבי מחקה מדדים לעשות עבורכם: בחמש השנים האחרונות, עלה מדד תל אביב 125 בכ – 55%, מדד ה – S&P 500 עלה בכ – 105%, מדד שנגחאי עלה בכ – 16.8%, מדד הדאקס הגרמני עלה בכ – 35.5%, ומדד הפוטסי האנגלי עלה בכ – 3%.

*אין במאמר זה, בחלקו או במלואו, כל הבטחה להשגת תשואות מהשקעות ואין האמור בו מהווה ייעוץ מקצועי לבצע השקעות בתחום כזה או אחר.