רקע – שנת השקעות חדשה

שנת 2020 התחילה כמעט כרגיל – והפכה להיות מהמיטלטלות שראינו בשוק ההון. הנגיף ששינה את חוקי המשחק השפיע על כל השווקים והסקטורים. ברבעון הראשון ובחלק מהרבעון השני של השנה ראינו צניחות שערים דרמטיות. מיליארדים של שקלים נפדו משוק ההון והופנו לאפיקי השקעה סולידיים. ממרץ ועד דצמבר 2020, כמעט כל מכשירי ההשקעה נהנו מעליית שערים כאשר חלק ממכשירי ההשקעה נמצאים כבר ברמות המחירים של הימים שלפני פרוץ הקורונה לתודעה העולמית, וחלק כבר כמעט שם אולם צפויים לעלות. הניסיון וההיסטוריה העולמיים מלמדים אותנו שמשבר כזה צפוי להוביל לעליות שערים על מעבר לרמות המחירים של ימי טרום המשבר – אולם בשלב זה העליות הגדולות של כלל השוק, כך ניראה, כבר מאחורינו. קבלו את ההמלצות הכי חשובות להתאמת תיק ההשקעות שלכם ל – 2021.

#1 – מחירי מוצרי השקעה רבים הם גבוהים כעת

עליות השערים שהחלו, כאמור, במרץ 2020, העלו את מחיריהם של מרבית מוצרי ההשקעה. מי שהיו חכמים ונכנסו לשוק במרץ (כשכולם יצאו), ככל הנראה נהנו מתשואות חלומיות. מי שנכנסים עכשיו – נכנסים אולי להשקעות במחירים גבוהים יחסית. על כן, שווה לשקול את אסטרטגיית ההשקעה  Buy and Hold ולחפש השקעות לטווחים ארוכים – ביחד עם זאת, כדאי לנהל את ההשקעות בתשומת לב ולהתעניין בתחזיות ובמצב השוק.

#2 – שוק ההשקעות המסורתי יגיב לקצב ההתקדמות של החיסונים

אמרנו ששנת 2020 הייתה תנודתית – אבל קשה לדעת בוודאות שהתנודתיות הסתיימה. המשבר יהיה מאחורינו כאשר רוב העולם יהיה מחוסן בפני הקורונה, וגם אז, אולי – רק עד המשבר הבא. אם כן, אין בטוחות ששוק ההון לא יסבול מעוד הפתעות וירידות שערים. המענה למצב כזה הוא גיוון: זה הזמן להשקיע במספר רב של מכשירים ומוצרים, בשווקים שונים, מסקטורים שונים וברמות סיכון בהתאם להעדפות שלכם כמשקיעים.

#3 – השווקים יתאוששו בקצב שונה

מיקום גיאוגרפי מהווה שיקול משמעותי בבחירות ההשקעות שלנו. למשל: אנחנו אוהבים (לאחרונה) את השווקים המתעוררים של המזרח הרחוק ואסיה, אנחנו פחות אוהבים את ההשקעות הדולריות שסובלות, לצד התנודתיות הטבעית במכשיר ההשקעה, מהיחלשות בלתי פוסקת של הדולר האמריקאי (שצפויה, אגב, להימשך אל תוך שנת 2021). כלכלת בריטניה נמצאת כרגע בבור שממנו ייקח לה שנים רבות לצאת, עם ההתנתקות משוק האירו (הברקזיט) ורצף של החלטות שגויות בטיפול בקורונה, לצד נגיעה של מזל ביש עם המוטציה הבריטית. לעומת הכלכלה האנגלית שנשענת על הלוואות וגיוסים בשווי שלא נראה כמותו מאז תחילת המאה הקודמת, כלכלת גרמניה משגשגת – על בסיס היציבות והשמרנות שלה, שייתכן שיהפכו “החדשות של אתמול” בשלב כלשהוא במהלך שנת 2021 כרגע, אם כן, השקעה בשוק הגרמני מקבלת חיזוק מתחזיות של אנליסטים, אולם בשל האופי המסורתי של השוק הגרמני – אנחנו ממליצים לשמור את היד על הדופק. השווקים בסין  מראים צמיחה עודפת ומהווים הזדמנות השקעה לא רעה נכון לתחילת 2021 – אולם כמו בשנים קודמות, גם בשנת 2021 לא ניראה שסין תהפוך למובילה בתחום הזדמנויות ההשקעה באופן גורף.

הטיפ שלנו: למדו את מצב השוק המקומי בכל מכשיר השקעה שאתם בוחרים עבור תיק ההשקעות שלכם ואל תתעלמו מנתונים כמו יציבות המטבע המקומי וקצב האינפלציה.

#4 – הסקטורים שכדאי להשקיע בהם, ואלה שניראה שכדאי להניח להם

מודלים והערכות של אנליסטים מדברים על תשואת יתר בסקטורים להשקעה הבאים: בריאות (ובעיקר מכשירי בריאות מתקדמת ובריאות מרחוק); קלינטק (אנרגיה מתחדשת); מוצרי צריכה שאינם מחזוריים (Staples); פינטק (שוב, העברת הפעילות לפלטפורמות דיגיטלית). הסקטורים להשקעה שניראה שמוטב להתרחק מהם בשנת 2021 הם: שוק האנרגיה המסורתית (כמו נפט, דלק) ושוק הנדל”ן והפיננסים המסורתי (בנקים, ביטוח). כמובן, אין בזה כדי לומר שלא כדאי לסחור במוצרי השקעה מסקטורים אלה, רק עשו זאת בזהירות ועל פי כללי הגידור המתבקשים.

*אין במאמר זה, בחלקו או במלואו, כל הבטחה להשגת תשואות מהשקעות ואין האמור מהווה יעוץ מקצועי להשקיע בתחום כזה או אחר