ההיערכות להנפקת Anthropic מעוררת שאלות לגבי סנטימנט ההשקעות בתחום הבינה המלאכותית

השווקים הגלובליים פתחו את יום שלישי עם שיפור בתיאבון המשקיעים לסיכון, כאשר הירידה במחירי הנפט סיפקה תמיכה לשוקי המניות. עם זאת, ההתפתחויות סביב חברות הבינה המלאכותית הגדולות ממשיכות להוות מקור משמעותי לאי-ודאות.

Anthropic, החברה העומדת מאחורי מודל הבינה המלאכותית Claude, נערכת להנפקה ראשונית לציבור (IPO) שעשויה להפוך לאחת ההנפקות הגדולות בתחום, עם יעד גיוס שעשוי להגיע לכמעט 70 מיליארד דולר. אולם, פרטים על ההנפקה המתוכננת הופצו לזמן קצר בקרב בנקים ביום שני, לפני שהוסרו בשעות הערב.

התקלה בהפצת מסמכי ההנפקה השפיעה עד כה באופן מוגבל על סנטימנט השוק הרחב. Anthropic צפויה לפתוח באופן רשמי את סבב הפגישות עם המשקיעים לקראת ההנפקה (Roadshow) בהמשך יום שלישי, כאשר תמחור ההנפקה צפוי להתבצע בשבוע שלאחר מכן.

ההנפקה זוכה לתשומת לב רבה בשל המשמעות האפשרית שלה עבור מחזור ההשקעות הרחב בתחום הבינה המלאכותית. הנפקה מוצלחת עשויה לשמש מבחן משמעותי לתיאבון המשקיעים לחברות AI גדולות, בתקופה שבה גוברים החששות בנוגע לרמות השווי, לצורכי המימון ולהשלכות הרגולטוריות של פעילותן.

Nvidia ממשיכה להתמודד עם בחינה מוגברת של הנהגתה

מניית Nvidia נותרה תחת לחץ בעקבות חקירה פנימית שנפתחה בחברה, על רקע טענות שלפיהן מנכ”ל החברה, ג’נסן הואנג, היה יעד לניסיון השפעה מצד גורם מודיעיני זר.

נשיא ארה”ב דונלד טראמפ מסר כי ה-FBI בוחן טענות הנוגעות להואנג ולאשת עסקים סינית. במקביל, דירקטוריון Nvidia פתח בבדיקה פנימית, בעוד שהפרשה הגבירה את תשומת הלב הציבורית והמוסדית למעמדו של המנכ”ל בחברה.

מניית Nvidia, החברה השנייה בשווייה בעולם, ננעלה ביום שני בירידה של כ-4%.

הירידה בלטה על רקע התחזקות רחבה יותר בשוקי המניות, ומרמזת כי המשקיעים התייחסו להתפתחויות כאל סוגיה ייחודית לחברה, ולא בהכרח כסימן להיחלשות רחבה יותר בסנטימנט כלפי מגזר הטכנולוגיה.

ירידת מחירי הנפט תומכת בשוקי המניות בעולם

הירידה במחירי הנפט הגולמי סיפקה לשווקים הבינלאומיים סביבה תומכת יותר. דבריו של טראמפ, שלפיהם בשלב זה הוא עשוי להימנע מהוראה על תקיפות נוספות באיראן, סייעו להפחית את החששות מפני הסלמה רחבה יותר באזור.

חוזי הנפט הגולמי מסוג ברנט נותרו סמוך לשפל של עשרה שבועות, לאחר שנחלשו בכ-1% לרמה של 91.45 דולר לחבית.

שווקי המניות באסיה נערכו לעלייה המצטברת החזקה ביותר שלהם בתוך יומיים זה שלושה חודשים, לאחר גל הירידות החד שנרשם בשבוע הקודם. ההתאוששות מצביעה על תגובה חיובית של המשקיעים לירידה בחששות הגיאופוליטיים המיידיים, אף שהסיכונים הביטחוניים באזור טרם נפתרו.

השיפור בסנטימנט סייע למשקיעים להתמקד גם בהזדמנויות בשוק, מעבר למחלוקת סביב Nvidia ולאי-הוודאות בנוגע לתחזית ההשקעות בענף הבינה המלאכותית.

נתוני האינפלציה בארה”ב עשויים לחזק את הציפיות להעלאת ריבית

תשומת הלב בשווקים עוברת כעת לפרסום מדד המחירים לצרכן בארה”ב לחודש אוקטובר, שאמור לספק אינדיקציה נוספת בנוגע להחלטת הריבית הבאה של הפדרל ריזרב.

הכלכלנים שהשתתפו בסקר צופים כי האינפלציה החודשית תעלה ב-0.3% באוקטובר, לאחר עלייה של 0.6% בספטמבר. עם זאת, גם האטה בקצב העלייה החודשי עשויה שלא להספיק כדי להפיג את החששות מפני לחצי מחירים מתמשכים.

הציפיות להידוק המדיניות המוניטרית התחזקו בעקבות דוח התעסוקה שפורסם ביום שישי והציג נתונים חזקים מהצפוי. הסוחרים מתמחרים כעת הסתברות של 84% להעלאת ריבית מצד הפדרל ריזרב בחודש הבא, לעומת הסתברות של 74% לפני שבוע.

השילוב בין שוק תעסוקה עמיד לבין אינפלציה שעדיין אינה מתמתנת במידה מספקת מגביר את האפשרות שקובעי המדיניות ימשיכו לנקוט גישה מוניטרית מצמצמת, גם כאשר השווקים הפיננסיים מתמודדים עם תנודתיות במניות הטכנולוגיה.

מה המשקיעים צריכים לבחון בהמשך

סבב הפגישות של Anthropic עם משקיעים לקראת ההנפקה יהיה מבחן משמעותי לביקושים מצד המשקיעים לחברות בינה מלאכותית גדולות, במיוחד לנוכח הבחינה המחודשת של שווי חברות הטכנולוגיה והחששות מהיקף המימון הנדרש להרחבת תשתיות מרכזי הנתונים.

פרסום מדד המחירים לצרכן בארה”ב לחודש אוקטובר יספק אינדיקציה חשובה נוספת בנוגע לציפיות הריבית ולהערכת שווי הנכסים בשווקים. נתון אינפלציה גבוה מהצפוי עשוי לחזק את ההערכות להעלאת ריבית בדצמבר, בעוד שכיוון מחירי הנפט ימשיך להשפיע על הציפיות האינפלציוניות.