קרנות נאמנות – אנחנו הולכים לשלם יותר

מי שלא מעוניין לנהל תיק השקעות אישי בעצמו או לשלם לא מעט לאיש מקצוע שינהל את תיק ההשקעות שלו עבורו – עשוי למצוא שעולם קרנות הנאמנות מציע (כמעט) בדיוק את אותו השירות – רק בקטן. אז נכון, המשקיע לא מקבל מנהל תיק השקעות שעומד לרשותו או מתאים את הבחירות בתיק לסגנון ההשקעות האישי שלו – אולם מאידך, ניתן להשקיע גם סכומים קטנים, ההשקעה שומרת על הנזילות שלה – והתשלום עבור ניהול ההשקעה הוא נמוך יותר באופן משמעותי. כך, בשנים האחרונות הפכו קרנות הנאמנות למכשירי השקעה פופולאריים במיוחד, ובארץ תמצאו כ – 2,100 קרנות נאמנות המנוהלות בידי גופים פיננסיים רבי עוצמה כמו בתי השקעות גדולים או חברות ביטוח, המנהלים קרנות רבות בכל סקטור ולכל סוג של משקיע. במהלך שנת 2020 נפדו בישראל כ – 40 מיליארדי שקלים מקרנות הנאמנות, בעיקר ברבעון הראשון ובמחצית הראשונה של הרבעון השני של השנה, בשל ירידות הערך הגדולות שראינו בהשפעת הקורונה בשוק  ההון. חשוב אולי להגיד שבמחצית השנייה של השנה כמעט כל הכספים הוזרמו בחזרה לקרנות, אולם ביחד עם זאת, אין ספק ששוק קרנות הנאמנות עבר טלטלה רצינית. קרנות הנאמנות גובות דמי ניהול נמוכים יחסית למכשירי השקעה אחרים – ועד תחילת שנת 2021 מרבית קרנות הנאמנות גבו דמי ניהול בסדרי גודל של 0.1%-1.2% מסכום הקרן. קשה להגיד שדמי הניהול הם הנתון שישפיע בצורה הדרמאטית ביותר על משקיע מנוסה בבחירת קרן הנאמנות בה יבחר להשקיע: אחרי הכל, קרן נאמנות שמנוהלת בהצלחה עשויה להשיג עבור המשקיעים שלה תשואות גבוהות יותר, גם בניכוי דמי ניהול גבוהים.

הבשורה לקראת תחילת 2021 – עלייה דרמאטית של דמי הניהול ב – 8% מקרנות הנאמנות בשוק

שנת 2021 פוגשת את בתי ההשקעות המנהלים קרנות נאמנות לאחר שנה מורכבת שבה איבדו שיעור ניכר מהנכסים בקרנות מחד, ומאידך לאחר השקעות של כ – 24 מיליארדי שקלים באותן קרנות נאמנות לקראת סוף השנה. בתחילת ינואר 2021 הודיעו 164 קרנות נאמנות על העלאת דמי הניהול בשיעורים שאינם מבוטלים, מה שיוביל להגדלת רווחי בתי ההשקעות מניהול אותן קרנות בעד שמונה מיליון שקלים לכל בית השקעות.

*אין במאמר זה, בחלקו או במלואו, כל הבטחה להשגת תשואות מהשקעות ואין האמור מהווה יעוץ מקצועי להשקיע בתחום כזה או אחר