אם יש לכם כספים פנויים שאתם מתכננים להפקיד בסוף השנה בקרנות השתלמות, אם המצב התנודתי של השווקים גורם לכם לסמוך פחות על מנהלי "מוצרי מדף" להשקעה, אם אתם מחפשים קרן השתלמות שתחסוך לכם כספים בעמלות ודמי ניהול – כדאי שתכירו את האפשרות לקרן השתלמות בניהול אישי, או קרן השתלמות IRA (Individual Retirement Account) – המאפשרות למשקיע לבחור את ערוצי ההשקעה, וגובות דמי ניהול פחותים בשל העובדה שניהול הכספים בפועל, מבוצע על ידי המשקיע. עמלות רכישה ומכירה, אגב, אתם בהחלט תשלמו. האם קרן השתלמות IRA היא מוצר המדף להשקעות שיש לו את כל היתרונות? מה שחשוב לדעת – לפניכם.

מהי קרן השתלמות ומה היתרונות של קרן השתלמות IRA ?

קרן השתלמות היא מוצר השקעה שיש לו יתרונות ייחודיים: כמו מוצרי החיסכון הפנסיוניים, גם קרן השתלמות נהנית מהטבות מס משמעותיות לחוסכים, כמו למשל הפקדה לקרן השתלמות שהיא עשויה להיות פטורה לחלוטין מתשלום מס רווחי הון. לצד היתרונות המשמעותיים הללו, שלמעשה חוסכים לנו הרבה כסף – קרן השתלמות, בניגוד למוצרים אחרים שנהנים מאותם יתרונות כמו קופת גמל (ולא קופת גמל להשקעה, שהיא מוצר אחר לחלוטין) וקרן פנסיה – קרן השתלמות היא מוצר חיסכון גם לטווח הבינוני, שבו ניתן לפדות את כספי החיסכון לאחר שש שנים.

כמו בקופות גמל ובקרנות פנסיה, גם בקרנות השתלמות ניתן לבחור, במוצרים המנוהלים, את מסלול ההשקעה – אפשר לבחור במסלול מנייתי בעל סיכון בשיעורים גבוהים, במסלול כללי שנחשב סולידי ובטוח יותר, במסלולי אג"ח וכדומה.

קרן השתלמות בניהול אישי, או קרן השתלמות IRA, מאפשרת למשקיע לבחור בעצמו את ניירות הערך בהם תושקע הקרן, ללא ניהול מקצועי. המוצר הוא מתאים במיוחד למי שמעורה בשוק ההון, והמעוניין לנהל בעצמו את ההשקה ולחסוך בדמי ניהול.

אילו מוצרים בניהול אישי אפשר למצוא בשוק ההון הישראלי?

לבד מקרן השתלמות, מוצר אחד נוסף שניתן לנהל בסגנון IRA הוא קופת גמל. ההבדל בין שני אפיקי חיסכון אלה הוא טווח הזמן האפשרי לחיסכון: בעוד קופת גמל היא מכשיר חיסכון פנסיוני, בקרן השתלמות כאמור ניתן לפדות את כספי ההשקעה כבר לאחר שש שנים (ובמקרים מיוחדים אפילו פחות). בקופת גמל IRA ניתן לקבל הלוואה על חשבון הקרן בקופה, אבל מאוד לא כדאי כלכלית לפדות אותה.

מה החסרונות והמגבלות של קרן השתלמות IRA?

רשות שוק ההון, שתפקידה לנהל את מוצרי ההשקעה המסורתיים ולהגן על משקיעים במידת האפשר מהפסדים, מטילה הגבלות על ניהול עצמי של קרן השתלמות וקופת גמל, על מנת להגביל את הפוטנציאל להפסדים אצל משקיעים בעלי הון נמוך. כך, נכון לשנת 2022 המגבלה להפקדה לכל מוצר IRA (קופת גמל IRA ובנוסף קרן השתלמות IRA) עומדת על 5,471,928 ₪ (ניתן לפתוח שני מוצרי השקעה מנוהלים עצמאית שונים, ולהפקיד בכל אחד מהם סכום עד לתקרה המותרת). עד לצבירה של כ – 1.3 מיליוני שקלים במוצר המנוהל עצמאית או עד לצבירת סכום המעניק קצבה בסך מינימאלי של 4,606 ₪ (נכון לשנת 2022) – ניתן להשקיע רק במוצרים מחקי מדד. זאת, על מנת לחייב פיזור וגידור של ההשקעה ולהפחית סיכון. בסכומים גבוהים יותר ניתן להשקיע גם בסוגים שונים של מוצרים, בכספי פיצויים ובכספים נזילים – מגבלה זו אינה קיימת.

האם דמי הניהול בקרן השתלמות IRA הם באמת זולים יותר?

בקרנות השתלמות בניהול אישי, ממוצע דמי הניהול לקרן עומד על כ – 0.3% מהצבירה, כאשר ניתן למצוא קרנות השתלמות בדמי ניהול נמוכים יותר, במיוחד עבור קרנות בסכומים גבוהים. דמי הניהול בקרנות השתלמות עומדים בממוצע על כ – 0.6% בממוצע, כאשר יש קרנות השתלמות שגובות דמי ניהול בסכומים שגבוהים מ – 1%. חשוב לזכור, ביחד עם זאת, כי בקרן השתלמות IRA המשקיע משלם עמלות פעולה עבור רכישה או מכירה של ניירות ערך, המקזזים את ההפרש בין עלות קרן השתלמות IRA לבין עלות קרן השתלמות בניהול מוסד פיננסי.

זאב סויבל

*אין במאמר זה, בחלקו או במלואו, כל הבטחה להשגת תשואות מהשקעות ואין האמור בו מהווה ייעוץ מקצועי לבצע השקעות בתחום כזה או אחר.