אם תיק ההשקעות שלכם מכיל לא רק מוצרים שאתם מאמינים ברווחיות שלהם אלא גם מוצרים שאתם רוצים להיות חלק מהם מסיבות מוסריות, אם אתם מאמינים ששוק ההון אחראי לתרומה, ניווט וכיוון של המשק והמוצרים הפופולאריים בו – כדאי שתכירו מושג חדש שבשנה האחרונה הופך פופולארי בעולם וגם בארץ – תחום ההשקעות האחראיות, או באנגלית ESG.

איך מבצעים השקעה אחראית והאם כדאי שיהיו לכם גם מאלה בתיק ההשקעות שלכם? כל הפרטים – לפניכם.

האם אתם משקיעים אחראיים?

הביטוי “השקעות אחראיות” הוא תרגום מדוייק חלקית לביטוי המקביל באנגלית: ESG, ראשי תיבות לשלושה סקטורים של השקעות: Environmental, Social, and Governance.

השקעות שמוגדרות כאלה הן מוצרים בשוק ההון שיש להם היבטים אקולוגיים, היבטים של אחריות חברתית והשקעה בעתיד – ולא רק היבטים של תשואה ומיקסום הרווח.

שלושת הסקטורים הכלולים בהגדרה הם:

1. השקעות סביבתיות: למשל השקעה בחברות שעוסקות בהפחתת פליטת פחמן, בייצור אנרגיה ממקורות שאינם מתכלים, בהקטנת הפגיעה בסביבה, בהתייעלות אנרגטית וכדומה
2. השקעות חברתיות: השקעה בחברות שעוסקות בקידום רווחה חברתית, כמו למשל קידום הזכויות של עובדים בחברות, קידום בריאות ובטיחות, הגנה על זכויות האדם והחברה, וכדומה.
3. השקעות ממשלתיות / תאגידיות: השקעות שמקדמות איכות ושוויון חברתי בתוך תאגידים וממשל, כמו למשל ארגונים שעומדים בתקנים מחמירים בתחומים של איכות ההנהלה, שקיפות, שמירה על זכויות בעלי המניות, וכדומה.

תחילת הטרנד – בעקרונות ה – PRI שהוגדרו באו”ם

מובן מאליו כי השקעות בסגנון ESG הן השקעות שתורמות להתפתחות אנושית, לשוויון, להזדמנויות ולעתיד ירוק ואיכותי יותר על כדור הארץ.

מעבר לנושאים אלה – כנראה שבהשקעות הנחשבות בעלות אחריות חיובית יש מקדם סיכון נמוך יותר, מכיוון שהן נדרשות לעמוד בסטנדרטים גבוהים של יעילות ופעילות כלכלית אחראית.

אפשר למצוא עקבות ראשונים לטרנד ההשקעה החברתית בשנת 2005, כאשר מזכ”ל האו”ם דאז קופי ענאן יזם את “עקרונות ההשקעה האחראית”, או בקיצור ה – PRI, ביחד עם עוד עשרים ממנהלי הארגונים הגדולים בעולם.

המטרה בפרסום עקרונות אלה היתה להוסיף נדבך של ערך חברתי להשקעות בתחום הפיננסי, והיוזמה שלא קיבלה מימון ממשלתי, כיום זוכה לתמיכה בקרב מספר רב של מנהלי קרנות בארה”ב – מעל 50 קרנות משקיעות כ – 64 מיליארדי דולרים בחברות שעומדות בתקן ה – PRI בלבד.

בישראל – השקעה מוסדית בתחום ה – ESG עדיין בחיתוליה

נדגיש שוב, כאמור, כי חברות שנחשבות להשקעות ESG הן חברות המציגות רף סיכונים נמוך יותר למשקיע, עם סיכויים גבוהים יותר לתשואות ונמוכים יותר להפסדים.

בעולם מספר מדדי ESG  שנחשבים אמינים, ביניהם מדד ה – ESG של MSCI וסקטור חברות ה – ESG בתוך מדד ה – S&P 500. האחרון, השיג תשואה של מעל 30% ב – 12 החודשים האחרונים.

בשנה האחרונה אנחנו רואים מספר חברות מוסדיות שמדווחות על הקצאת משאבים להשקעות במוצרי שוק ההון בתחומים שנחשבים השקעה אחראית.

אשתקד, למשל, הודיעה חברת הביטוח מגדל כי תקצה 3 מיליארדי שקלים להשקעות בתחום ה – ESG, לא רק על מנת לייצר תשואה אלא גם על מנת לתמוך בהשקעות בעלות ערכים של קיימות ואחריות חברתית.

בעולם כולו מדובר בטרנד אדיר של השקעות, עם מספר הולך ועולה של משקיעים פרטיים ומוסדיים שהופכים את הרעיון של השקעה חברתית לערך דרכו נבחרות ההשקעות בתיק ההשקעות המנוהל.

במהלך שנת 2020 חתמו מעל 2,300 מנהלי השקעות מסביב לעולם על מסמך עקרונות ה – PRI להשקעות ESG שנכתב באו”ם, והסכומים שהושקעו בחברות ESG הכפילו את עצמן פי שלושה.

עד שנת 2030, חוזים אנליסטים, שוק ההשקעות האחראיות סביבתית והשקעות ה – ESG צפוי לנהל מעל 20 טריליוני דולרים.

*אין במאמר זה, בחלקו או במלואו, כל הבטחה להשגת תשואות מהשקעות ואין האמור בו מהווה ייעוץ מקצועי לבצע השקעות בתחום כזה או אחר.