2000 סיבות לאהוב את ראסל – 45% תשואה ב-12 חודשים האחרונים

מערכת SKN

מדדים בולטים בשוק האמריקאי הם הדאו ג'ונס, מדד רב ענפי המכיל 20 ממניות החברות הגדולות הנסחרות בארה"ב בענף התעשייה, מדד ה-S&P500 המכיל את 500 החברות הגדולות והסחירות ביותר בכלכלה האמריקאית. מדד הנאסד"ק, הידוע כמדד של חברות הטכנולוגיה כמו למשל אמזון, אפל, מייקרוסופט, פייסבוק וגוגל. לצד מדדי הענק הידועים אשר מייצגים חברות הנסחרות בטריליוני ובמיליארדי דולרים ניתן למצוא את מדד הראסל 2000 המכיל בתוכו את החברות הבינוניות מבחינת שווי שוק, חברות ששואפות לצמוח ולהגיע בסופו של דבר למדדים המובילים.

בראסל 2000 נסחרות חברות ה – Small Cap, והוא מכונה גם "מדד המניות הקטנות". אנחנו מדברים על המדד המכונה ראסל 2,000, המדד המכיל מניות לפי שני משתנים רלוונטיים: גודל החברות והחשיפה לשוק. ודווקא המדד הזה, של החברות ששווי השוק החציוני שלהם עומד על קצת יותר מ – 900 מיליון דולר, השאיר לאחרונה את המדדים המובילים הרחק מאחור, עם תשואה של כמעט 46% בשנה האחרונה. אז ניתן למצוא את כל הסיבות לאהוב את מדד הראסל 2000, ובמיוחד עכשיו.

החברות הקטנות מרוויחות יותר באחוזים

כל משקיע יודע ששם המשחק בניהול תיק השקעות הוא נטילת סיכונים מחושבים, ובכל מוצר השקעה, כגודל הסיכוי כך גודל הסיכון. ביחד עם זאת, כשאנחנו מסתכלים לרגע על שוק המטבעות הקריפטוגרפים, אנחנו רואים עליות מחירים של מאות אחוזים במטבעות שמחירם סנטים בודדים. במחירי הביטקוין, הנסחר סביב מחיר של 47,000 דולרים – כבר לא ניראה, כפי הנראה, עלייה של מאות אחוזים, בוודאי לא בתוך כמה ימים.

הדוגמה הזו אולי מבהירה את הפוטנציאל הגלום בהשקעה במדד החברות הקטנות: חברות צמיחה אשר נמצאות בתחילת דרכן העסקית כשהן קטנות, עליות המחירים הן משמעותיות יותר ומשפיעות יותר על הביקושים. צמיחה של 30% היא הרבה יותר אפשרית עבור חברה בשווי שוק של 500 מיליון דולר על פני חברה בשווי שוק של 900 מיליארד דולרים (פייסבוק), או כמעט שני טריליון דולרים גוגל ואפל.

הראסל 2000 סבל בתחילת הקורונה – ועכשיו הוא מפצה על כך

אפשר להשוות את הביצועים של מדד החברות הקטנות לביצועים של שלושת המדדים הבולטים הנוספים של ארה"ב, הם הנאסד"ק, הדאו ג'ונס ומדד ה – S&P 500. בואו נבדוק:

ב – 12 החודשים האחרונים, השיגו שלושת מדדי ההשוואה את התשואות הבאות:

• דאו ג'ונס: 24.5%
• אס אנד פי 500: 29%
• מדד הנאסד"ק: 29%
• מדד ראסל 2000: 45%

מדד הראסל 2000 הוא המדד שאיבד הכי הרבה מערכו ברבעון הראשון של שנת 2020, לאור משבר המחירים בשוק ההון עם עליית החשש מתקופת הקורונה. בעוד ששאר מדדי ההשוואה איבדו 20%-35%, הוא איבד כמעט 40% ומחירו נחתך מ – 1,687 ב – 21 לפברואר ל – 1,210 ב – 13 במרץ.

יחד עם זאת, מאז שיא משבר הקורונה התאושש מדד הראסל 2000  במעל 120%, זאת אל מול עליה של 84% במדד הדאו ג'ונס, עליה של כ – 95% במדד ה – S&P 500, ועליה של כ – 110% במדד הנאסד"ק, המדד הטכנולוגי ביותר המכיל את מניות כל חברות הטכנולוגיה שכיכבו במהלך היציאה של שוק ההון ממשבר הקורונה. ניתן להשקיע במדד הרסאל 2000 באמצעות מוצרי מחקי מדד ולהם יתרונות רבים, ביניהם פיזור טוב וחיסכון משמעותי בעמלות, הרי בלתי אפשרי למשקיע הממוצע לרכוש את כל 2000 החברות הנחסרות במדד זה. ולכן, רכישה של קרן מחקה מאפשרת לעקוב אחר ביצועיהם של כלל החברות הנסחרות במדד זה.

*אין במאמר זה, בחלקו או במלואו, כל הבטחה להשגת תשואות מהשקעות ואין האמור בו מהווה ייעוץ מקצועי לבצע השקעות בתחום כזה או אחר.