בלאקרוק היא חברת ניהול הנכסים הגדולה ביותר בעולם, וממש לאחרונה (ינואר 2022) הגיע שווי הנכסים שלה לסף היסטורי שמעולם לא ניראה אצל חברת ניהול נכסים שנסחרת בבורסה: מעל עשרה טריליוני דולרים. זאת, הודות להזרמת כספים מוגברת על ידי משקיעים ברבעון הרביעי של שנת 2021: כמעט 170 מיליארדי דולרים חדשים הגיעו לקרנת של בלאקרוק במהלך שלושת החודשים האחרונים של השנה שהסתיימה. כל אלה מתיישבים בקושי עם העובדה שבית ההשקעות אלטשולר שחם, בית ההשקעות הרשמי שהפיץ את הקרנות של בלאקרוק עבור משקיעים מוסדיים בארץ, מודה בכישלון ומודיע על הפסקת ההפצה של הקרנות של בלאקרוק בישראל. למה זה קרה, האם זה טוב לנו המשקיעים – ומה האלטרנטיבות להשקעה במקום הקרנות של בלאקרוק?

הקרנות של בלאקרוק – הגדולות בעולם מניו יורק

בלאקרוק היא חברה לניהול נכסים שמנהלת, נכון לתחילת שנת 2022, נכסים בשווי שלא ניראה כמותו של כ – 10 טריליוני דולרים. מטה החברה נמצא בניו יורק אבל החברה מספקת שירותי השקעה בשוק ההון ב – 30 מדינות, ומנהלת 560 קרנות סל שונות מסביב לעולם.

בלאקרוק נוסדה בשנת 1988 והונפקה לציבור בשנת 1999. היא מעסיקה כ – 14,000 עובדים מסביב לעולם והרווחים שלה עומדים על מעל 6 מיליארדי דולרים בחודש. בנוגע למניית החברה, שנסחרה עם הנפקת החברה באוקטובר 1999 תמורת כ – 14.1 דולרים, בתחילת 2010 נסחרה המניה סביב מחיר של כ – 232 דולרים, בתחילת שנת 2020 נסחרה מניית בלאקרוק סביב מחיר של 536 דולרים, והיום היא נסחרת סביב מחיר של 850 דולרים למניה, כמעט ללא תקופות של ירידות ערך במחירי המניה לאורך השנים (פרט לירידת ערך זמנית ברבעון הראשון של 2020, עם חשיפת וירוס הקורונה ובמקביל לירידות ערך כמעט בכל מוצרי ההשקעה בשוק ההון).

בלאקרוק בישראל

בישראל, המנכ”לית של בלאקרוק היא ענת לוין והמפיץ הרשמי של הקרנות מבית בלאקרוק הוא בית ההשקעות אלטשולר שחם. אלטשולר שחם קיבל את ההפצה הבלעדית של הקרנות מבית בלאקרוק בשנת 2019, אולם שנתיים לאחר מכן, בסוף שנת 2021, הקרנות של בלאקרוק, שכאמור מנהלות נכסים בשווי של טריליוני דולרים ברחבי העולם, מתנהלות בישראל בקול ענות חלושה ומנהלות רק כ – 2 מיליארדי שקלים בתוך שוק ההשקעות בקרנות הסל בישראל, השווה כ – 105 מיליארדי שקלים. שוק קרנות הנאמנות הכולל בישראל, אגב, שווה כ – 400 מיליארדי שקלים.

בישראל, משווקת בלאקרוק לקהל המשקיעים כ – 28 קרנות סה”כ, 23 מהן הן קרנות סל ועוד 5 הן קרנות אפקטיביות, עם מותג מקומי בשם iShares.

שוק קרנות הסל צומח – איך קרה שבלאקרוק לא מספקת אלטרנטיבה אטרקטיבית בישראל?

בשלוש השנים האחרונות אנחנו רואים גידול משמעותי בהיקפי הסכומים המנוהלים במוצרים מחקי מדד ובקרנות סל בישראל. אם בשנת 2019 היה שווי השוק של קרנות הסל כ – 93 מיליארדי שקלים, בסוף שנת 2021 השוק הציג צמיחה של כ – 13%. מדוע, אם כן, קרנות הסל של בלאקרוק לא הצליחו בשוק הישראלי?

התשובה טמונה ככל הנראה בתחרות ובמגוון בשוק קרנות הסל הישראליות. בישראל מעל 1,000 מוצרי השקעה פסיבית, מוצרי מחקי מדד וקרנות סל המאפשרים לכל משקיע לבחור את הרכיב הפסיבי של תיק ההשקעות שלו על פי רצונו. דמי הניהול של בלאקרוק נקבעו בשיעור נמוך ביחס למתחרות, רק כ – 0.07% בתוספת דמי נאמנות (בשיעור של כ – 0.02% – 0.03%), זאת לעומת דמי הניהול הממוצעים בשוק קרנות הסל העומדים על כ – 0.5%.

ייתכן שהסיבה לכך שהזינוק בביקוש לקרנות הסל הבין לאומיות לא עומד בציפיות נעוצה בעובדה שימי המסחר של הקרנות שונים מאלה של מוצרים ישראליים. ייתכן גם שהבעיה היחידה ביצירת ביקוש לקרנות היא שיווק לא נכון. בלאקרוק מצידה מבטיחה שהיא כאן כדי להישאר, ואף רמזה כי תשמור על מערכת יחסים קרובה עם אלטשולר שחם – אולם תבחר מפיץ אחר שיציע את קרנות הסל שלה למשקיעים בישראל.

*אין במאמר זה, בחלקו או במלואו, כל הבטחה להשגת תשואות מהשקעות ואין האמור בו מהווה ייעוץ מקצועי לבצע השקעות בתחום כזה או אחר.


להשוואה, בדיקה וניתוח בין בתי ההשקעות

השאירו פרטים ומומחה מטעמינו יחזור אליכם בהקדם

    * אין במאמר זה, בחלקו או במלואו, כל הבטחה להשגת תשואות מהשקעות ואין האמור בו מהווה ייעוץ מקצועי לבצע השקעות בתחום כזה או אחר.

    בוקר כלכלי 24.2.24: סגירה מעורבת בוול-סטריט, נעילה חיובית באירופה ובמזרח הרחוק, הנפט ירד בחדות, המתכות היקרות התחזקו, השקל הוסיף לערכו ובקריפטו עליות קלות במטבעות המרכזיים הבוקר
    • רוני מור
    • 5 דק’ קריאה
    • לפני 14 שעה

    בוקר כלכלי 24.2.24: סגירה מעורבת בוול-סטריט, נעילה חיובית באירופה ובמזרח הרחוק, הנפט ירד בחדות, המתכות היקרות התחזקו, השקל הוסיף לערכו ובקריפטו עליות קלות במטבעות המרכזיים הבוקר בוקר כלכלי 24.2.24: סגירה מעורבת בוול-סטריט, נעילה חיובית באירופה ובמזרח הרחוק, הנפט ירד בחדות, המתכות היקרות התחזקו, השקל הוסיף לערכו ובקריפטו עליות קלות במטבעות המרכזיים הבוקר

    ארצות הברית וול-סטריט סגרה את יום המסחר האחרון לשבוע הנוכחי במגמה מעורבת במדדים המרכזיים: הדאו-ג'ונס (39,131) עלה ב-0.16%, ה-S&P500 (5,088)

    • לפני 14 שעה
    • 5 דק’ קריאה

    ארצות הברית וול-סטריט סגרה את יום המסחר האחרון לשבוע הנוכחי במגמה מעורבת במדדים המרכזיים: הדאו-ג'ונס (39,131) עלה ב-0.16%, ה-S&P500 (5,088)

    בוקר כלכלי 23.2.24: נעילה חיובית בארה”ב, המסחר באסיה מתנהל בעליות, אירופה תיפתח לאחר שהתחזקה אתמול, הנפט נחלש, השקל מתחזק ובקריפטו אווירה רגועה
    • אור שושן
    • 7 דק’ קריאה
    • לפני 2 ימים

    בוקר כלכלי 23.2.24: נעילה חיובית בארה”ב, המסחר באסיה מתנהל בעליות, אירופה תיפתח לאחר שהתחזקה אתמול, הנפט נחלש, השקל מתחזק ובקריפטו אווירה רגועה בוקר כלכלי 23.2.24: נעילה חיובית בארה”ב, המסחר באסיה מתנהל בעליות, אירופה תיפתח לאחר שהתחזקה אתמול, הנפט נחלש, השקל מתחזק ובקריפטו אווירה רגועה

    ארצות הברית המסחר בארה"ב יפתח את יום המסחר האחרון לשבוע זה והחוזים על המדדים המרכזיים מצביעים על פתיחה חיובית של

    • לפני 2 ימים
    • 7 דק’ קריאה

    ארצות הברית המסחר בארה"ב יפתח את יום המסחר האחרון לשבוע זה והחוזים על המדדים המרכזיים מצביעים על פתיחה חיובית של

    בוקר כלכלי 22.2.24: אנבידיה בתוצאות טובות זינקה באפטר והמדדים בארה”ב ננעלו במגמה מעורבת, השווקים במזרח מטפסים הבוקר, הנפט מתחזק והבורסה בת”א תיפתח ותנסה לסכם שבוע חיובי
    • אור שושן
    • 7 דק’ קריאה
    • לפני 3 ימים

    בוקר כלכלי 22.2.24: אנבידיה בתוצאות טובות זינקה באפטר והמדדים בארה”ב ננעלו במגמה מעורבת, השווקים במזרח מטפסים הבוקר, הנפט מתחזק והבורסה בת”א תיפתח ותנסה לסכם שבוע חיובי בוקר כלכלי 22.2.24: אנבידיה בתוצאות טובות זינקה באפטר והמדדים בארה”ב ננעלו במגמה מעורבת, השווקים במזרח מטפסים הבוקר, הנפט מתחזק והבורסה בת”א תיפתח ותנסה לסכם שבוע חיובי

    ארצות הברית המסחר בארה"ב יתחדש אחר הצהריים והחוזים על המדדים המרכזיים מאותתים על פתיחה חיובית של עד 1.55%. אתמול הבורסה

    • לפני 3 ימים
    • 7 דק’ קריאה

    ארצות הברית המסחר בארה"ב יתחדש אחר הצהריים והחוזים על המדדים המרכזיים מאותתים על פתיחה חיובית של עד 1.55%. אתמול הבורסה

    בוקר כלכלי 21.2.24: נעילה שלילית בארה”ב ומעורבת באירופה, השווקים במזרח נסחרים במגמה מעורבת, השקל ממשיך לאבד גובה, הגז הטבעי מזנק והבורסה בת”א תיפתח לאחר שלושה ימים של עליות שערים
    • ליאור מור
    • 6 דק’ קריאה
    • לפני 4 ימים

    בוקר כלכלי 21.2.24: נעילה שלילית בארה”ב ומעורבת באירופה, השווקים במזרח נסחרים במגמה מעורבת, השקל ממשיך לאבד גובה, הגז הטבעי מזנק והבורסה בת”א תיפתח לאחר שלושה ימים של עליות שערים בוקר כלכלי 21.2.24: נעילה שלילית בארה”ב ומעורבת באירופה, השווקים במזרח נסחרים במגמה מעורבת, השקל ממשיך לאבד גובה, הגז הטבעי מזנק והבורסה בת”א תיפתח לאחר שלושה ימים של עליות שערים

    ארצות הברית המסחר בארה"ב יפתח בהמשך היום  והחוזים על המדדים המרכזיים מאותתים על פתיחה שלילית. אתמול הבורסה בארה"ב ננעלה בירידות

    • לפני 4 ימים
    • 6 דק’ קריאה

    ארצות הברית המסחר בארה"ב יפתח בהמשך היום  והחוזים על המדדים המרכזיים מאותתים על פתיחה שלילית. אתמול הבורסה בארה"ב ננעלה בירידות