ישראל: תקציב המדינה אושר והתו הירוק חוזר

נעילה שלילית נרשמה בבורסה בת”א ביום חמישי האחרון, שמסכמת פתיחה מעורבת לשבוע המסחר הראשון של חודש אוגוסט. כאשר בסיכום השבוע מדד ת”א 35 נחלש ב- 0.11%, ת”א 125 נחלש ב- 0.52% ואילו מדד הבנקים התחזק ב- 1.39%.

על אף עליות השערים שנרשמו בוול סטריט ובאירופה במהלך שבוע המסחר האחרון ולמרות הדוחות החיוביים שפרסמו החברות בארץ, השוק הישראלי רשם ירידות שערים קלות בשבוע שעבר.

נראה כי העלייה הנמשכת בתחלואה, והצעדים עליהם הכריזה הממשלה בשבוע שעבר, לפיהם כבר היום יחזור לחיינו התו הירוק וכי במגזר השירות הציבורי תצומצם קבלת הקהל ו-50% בלבד מהעובדים ימשיכו לעבוד ממקום העבודה. בנוסף לכך, המליצה הממשלה גם למגזר הפרטי לחזור לעבודה מהבית, כל אלו יחד עם ההתחממות הביטחונית המפתיעה בצפון, הובילו את השוק המקומי למגמה השלילית יחסית אותה רשם בשבוע שעבר.

מנגד, אישרה הממשלה את תקציב המדינה בשבוע שעבר וזאת לאחר כ-3 שנים בהם לא הצליחה הממשלה להעביר תקציב. ע”פ הפרסומים התקציב שאושר לשנת 2022-2021 יעמוד של 432.5 ו- 452.5 מיליארד שקל בהתאמה ויוביל את הגרעון של המדינה שעומד כיום על למעלה מ-10% להצטמצם עד 2022 ל- 3.9%.

לסיכום, ע”פ הנעילה המעורבת בוול סטריט וירידות השערים בת”א, מסתמן כי צפויה לנו פתיחה מעורבת לשבוע המסחר הקרוב.

כיום השוק המקומי עסוק בעיקר בנתוני התחלואה, המשקיעים חוששים כעת מהגבלות מחמירות על המשק הישראלי וסגר נוסף בחגים שעלול להוביל לפגיעה בהתאוששות הכלכלית במדינה, ולכן אנו רואים חוסר יציבות קלה בשוק בטווח הקרוב. אולם, בהסתכלות לעומק וראייה לטווח הרחוק ניתן לראות כי המצב בישראל טוב, החברות המקומיות מפרסמות דוחות חיוביים ומעידות על מצבן האמיתי ועל המצב בשוק, התקציב המדיני שאושר יכול להזניק את הכלכלה הישראלית קדימה בשנים הקרובות ולכן חשוב לבנות אסטרטגיית השקעות נכונה לתיק ההשקעות, עם ראייה כוללת של המצב בשוק המקומי.

ארה”ב: פתיחה חיובית לחודש אוגוסט בוול סטריט

למרות הנעילה המעורבת שנרשמה ביום המסחר האחרון בוול סטריט, בארה”ב רושמים פתיחה חיובית לשבוע המסחר הראשון של חודש אוגוסט עם התחזקות של המדדים המובילים, כשבראשם מדד ה- Nasdaq, שרשם עלייה שבועית של 1.11% ועם שיאים חדשים שרשמו ה- S&P500 וה- Dow Jones.

בואו נבין את הגורמים המרכזיים שמניעים את השוק בארה”ב:

• עונת הדוחות- דוחות חיוביים המשיכו לשטוף את וול סטריט גם בשבוע שעבר, כאשר עד כה 59% מהחברות במדד ה- S&P500 (שנחשב כאינדיקטור עבור הכלכלה האמריקאית) פרסמו את דוחותיהן ו- 88% מהן הצליחו להכות את צפי האנליסטים והציגו דוחות רבעוניים מוצלחים במיוחד.
• נתונים כלכליים- המשקיעים בארה”ב הופתעו לטובה בשבוע שעבר, כאשר נתונים מעודדים בנוגע למצבו של שוק התעסוקה האמריקאי התפרסמו והעניקו דחיפה חיובית לשוק. ע”פ הנתונים בחודש יולי נוספו כ- 943,000 משרות חדשות ואחוז האבטלה בארה”ב ירד מ- 9% ל- 5.4%.
• הבנק הפדרלי- סגן יו”ר הבנק הפדרלי בארה”ב, הודיע בשבוע שעבר כי נכון למצב האינפלציה כיום וקצב הצמיחה הכלכלית במדינה, הוא צופה שהעלאת הריבית במשק האמריקאי תגיע בסוף שנת 2022/תחילת 2023.
• נגיף הדלתא- באופן מפתיע, דווקא העלייה בתחלואה, משפיעה גם באופן חיובי על השוק האמריקאי. מסתמן, כי המשקיעים והשוק תמחרו את “הבהלה” שהביא איתו נגיף הדלתא, ודווקא העלייה בתחלואה עלולה להאט את הצמיחה הכלכלית ולמתן את האינפלציה, מצב שיוביל את הבנק הפדרלי לדחות את העלאת הריבית במשק. ללא ספק מצב אשר מיטיב עם המשקיעים בשוק ההון.

לסיכום, ע”פ חוזי המסחר העתידיים היום נראה כי צפויה לנו פתיחה מעורבת לשבוע המסחר הקרוב בוול סטריט, כאשר מדד ה-  Nasdaq הוא היחיד שצפוי לפתוח את השבוע בירידות שערים.

אנליסטים רבים צופים כי גם השנה ישמור השוק האמריקאי על מגמה חיובית, הדוחות הרבעוניים מצביעים על צמיחה אדירה של החברות המרכזיות במשק והכלכלה האמריקאית ממשיכה להציג התאוששות. חשוב לזכור כי גם בעתות “משבר” סקטור אחד, צומח על חשבונו של השני וכיום עם עליית התחלואה דווקא סקטור השירותים והרפואה חוזרים להוביל את עליות השערים. האם עלייה נוספת בתחלואה תחזיר גם את סקטור הטכנולוגיה לקדמת הבמה?

 אירופה: השבוע הטוב ביותר מאז מרץ

הבורסות המובילות באירופה רשמו שבוע מסחר חיובי במיוחד, שננעל גם בעליות שערים ביום המסחר האחרון, כאשר את ההתחזקות המרשימה ביותר רשם מדד ה- CAC 40 הצרפתי שרשם עלייה שבועית של 3.09%.

שוק ההון האירופאי רושם את השבוע המוצלח ביותר שלו מאז אמצע חודש מרץ, כאשר את המגמה החיובית הובילה עונות הדוחות האירופאית, שם הציגו החברות דוחות מוצלחים במיוחד שהצליחו לדחוף את השוק למעלה על אף התפשטות נגיף הדלתא ביבשת.

בנוסף לכך ע”פ נתונים המתפרסמים באירופה, למרות מצב התחלואה, האופטימיות בקרב הצרכנים ובעלי העסקים ביבשת עדיין ממשיכה להישאר גבוהה, ומצביעה על כך כי באירופה קיימת האמונה כי בכל רחבי העולם הולכים לכיוון של פתיחה מחודשת של העסקים ולהתאוששות כלכלית.

לסיכום, ע”פ חוזי המסחר העתידיים באירופה והפתיחה החיובית יחסית שצפויה בוול סטריט, מסתמן כי שבוע המסחר הקרוב באירופה ייפתח במגמה חיובית כאשר 2 הסקטורים המרכזיים שרשמו התחזקות משמעותית בשבוע האחרון הם סקטורי הבנקים והאנרגיה.

אסיה: מה הסיבה להתרסקות של השוק הסיני?

במזרח הרחוק, רשמו שבוע של עליות שערים, שננעל אומנם במגמה שלילית אך הצליח לאושש במעט את מדד ה- Hang Seng הסיני שהתחזק ב- 0.84% ולהוביל את מדד ה- BSE Sensex ההודי לרשום עלייה שבועית של 3.22%.

בואו נבין מה קורה בשווקים המרכזיים באסיה:

• הודו- השוק ההודי ממשיך להתאושש בשבוע שעבר ורושם שבוע חיובי במיוחד, אולם ביום המסחר האחרון נרשמה נעילה שלילית וזאת עקב הודעת הבנק המרכזי בהודו כי ישאיר את הריבית במשק בשיעור של 4%. הודעה שיצרה אכזבה רבה אצל המשקיעים אשר קיוו כי הבנק המרכזי יוריד את שיעור הריבית במדינה, מהלך שלא רק יטיב עם שוק ההון ההודי אלא יעניק דחיפה נוספת להתאוששותה של הכלכלה ההודית.
• סין- לאחר שהגברת הרגולציה של הממשל הסיני על חברות הטכנולוגיה והשיטפונות הקשים שפגעו במדינה הובילו להתרסקות חדה של שוק הסיני, בשבוע שעבר ראינו כיצד מבצע השוק הסיני תיקון קל ורושם מגמת התחזקות. אולם למרות המגמה החיובית, החשש החדש בקרב המשקיעים מגיע דווקא מממצב התחלואה במדינה, ומהחשש כי המצב יוביל להגבלות חדשות ברחבי המדינה. נראה כי השוק הסיני מקבל מכה ומתמודד עם מספר גורמים אשר מערערים אותו, כאשר מסתמן כי נושא הרגולציה והתערבות הממשל הסיני ימשיכו להיות הגורם המשפיע ביותר על השוק הסיני.

שערי נעילת המדדים נכון ליום ו’ 6.08.2021:

*אין במאמר זה, בחלקו או במלואו, כל הבטחה להשגת תשואות מהשקעות ואין האמור בו מהווה ייעוץ מקצועי לבצע השקעות בתחום כזה או אחר.