שווקי המניות בארה”ב סגרו בעליות ביום חמישי, כאשר השווקים המשיכו לבנות על גל יציב של אופטימיות הנתמך בנתונים כלכליים משתפרים, רווחיות תאגידית יציבה ותנודתיות נמוכה. העליות נרשמו באופן עקבי במניות גדולות, קטנות וטכנולוגיות, מה שמשקף אווירת סיכון חיובית עם התקדמות המשקיעים לקראת סיומו של חודש נובמבר. הביצועים הוסיפו לרצף עליות של מספר ימים שהגביר את הביטחון של המשקיעים לקראת סוף השנה.

הנאסד”ק והראסל 2000 — שניהם עלו ב־0.82% — הובילו את העליות כאשר משקיעים שבו למניות צמיחה ולחברות ממוקדות-שוק מקומי. מדד ה־S&P 500 עלה 0.69% ל־6,812.61 נקודות, בעוד מדד דאו ג’ונס הוסיף 0.67% ל־47,427.12 נקודות, בתמיכת מגזרים כמו תעשייה, פיננסים וצריכה. גם מדד S&P/TSX בקנדה עלה ב־0.14%, ומדד IBOVESPA בברזיל המשיך במומנטום החיובי, מה שמדגיש שיפור רחב באזור.

הנאסד”ק והראסל 2000 מובילים כשהתיאבון לסיכון מתחזק

מדד הנאסד”ק, המוטה לטכנולוגיה, עלה 0.82%, בסיוע עליות במניות תוכנה, מוליכים-למחצה ושירותי תקשורת. המשקיעים ממשיכים להפגין ביטחון בפוטנציאל הצמיחה ארוך הטווח של מגזר הטכנולוגיה, המונע על ידי רווחיות יציבה, מגמות חדשנות והיחלשות החשש מהעלאות ריבית עתידיות.

מדד הראסל 2000, העוקב אחר מניות בעלות שווי שוק קטן, עלה גם הוא ב־0.82%, מה שמאותת על ראלי שוק בריא ומאוזן יותר. ביצועי מניות קטנות משקפים לעיתים קרובות ציפיות לגבי חוזקה של הכלכלה המקומית, והעליות ביום חמישי מצביעות על אמון מתחדש בפעילות הכלכלית בארה”ב ובתנאי הנזילות. אנליסטים ציינו כי העלייה הסינכרונית בין המדד הטכנולוגי למדד המניות הקטנות מצביעה על השתתפות שוק רחבה ולא על הנהגה של מגזר אחד בלבד.

הביצועים היציבים במגזרים שונים מצביעים על עלייה בביטחון שהלחצים האינפלציוניים נחלשים ושהפדרל ריזרב עשוי לשמור על מדיניותו הקיימת בעתיד הקרוב.

היציבות במניות הבלו-צ’יפ תומכת ב־S&P 500 ובדאו

מדד ה־S&P 500 עלה 0.69%, תוך שהרחיב את מגמת העלייה שלו, הודות לביצועים חזקים במגזרים כמו פיננסים, בריאות, צריכה ותעשייה. מניות ענק נהנו מנתונים כלכליים יציבים המצביעים על ביקוש מתמשך ועל תנאי תעסוקה חזקים.

במקביל, מדד דאו 30 עלה 0.67%, על רקע תרומה משמעותית של מגזרי תעשייה, אנרגיה וצריכה. משקיעים ממשיכים לבצע רוטציה סלקטיבית למניות ותיקות המוערכות בשל יציבותן, הדיבידנדים שלהן והתחזיות המוגדרות שלהן. ביצועי הדאו וה־S&P 500 משקפים תיאבון מאוזן הן למניות צמיחה והן למניות ערך — סימן חיובי לבריאות השוק לקראת סוף השנה.

מדד TSX בקנדה הוסיף 0.14%, בתמיכת מניות אנרגיה וכרייה, כאשר מחירי הסחורות נותרו יציבים. המדד ממשיך למשוך משקיעים גלובליים המחפשים חשיפה למניות מבוססות משאבים עם דיבידנדים יציבים ופוטנציאל צמיחה ארוך טווח.

תנועות מט”ח ותנודתיות יוצרות רקע תומך

מדד הדולר האמריקאי ירד 0.04% ל־99.55, מה שהעניק תמיכה קלה למגזרים המייצאים ולחברות רב־לאומיות. דולר חלש בדרך כלל מחזק את סנטימנט הסיכון העולמי ומפחית לחץ על שווקי הסחורות, ובכך תורם לעליות האזוריות.

רמת התנודתיות נותרה יציבה, כאשר ה־VIX עלה ב־0.12% בלבד ל־17.21, מה שמעיד על רמת חשש נמוכה מצד המשקיעים. העלייה הקלה מצביעה על זהירות מתונה לפני פרסום נתונים חשובים, אך רמות ה־VIX הקרובות לשפליהן האחרונות משקפות סביבה של ביטחון גובר.

מדד IBOVESPA בברזיל המשיך את מגמת העלייה, בתמיכת מגזרים פיננסיים ומגזרי צריכה. עם התייצבות התנאים הגלובליים והיחלשות הדולר, שווקי אמריקה הלטינית נהנים מזרימת הון ומשיפור בציפיות הכלכליות.

תחזית: מעקב אחר נתוני אינפלציה, הצהרות הפד ומגמות רוטציית מגזרים

בהמשך, השווקים יעקבו מקרוב אחר נתוני האינפלציה בארה”ב, עדכוני תחזיות תאגידיות והצהרות של בכירי הפדרל ריזרב. גורמים אלו יעצבו את ציפיות המדיניות המוניטרית לתחילת 2026. המשקיעים גם עוקבים אחר מגמות רוטציה בין מגזרים, בעיקר בין מניות טכנולוגיה למניות קטנות ותעשייתיות הזוכות לשיפור.

עם תנודתיות נמוכה ונתונים כלכליים חיוביים, השווקים עשויים להמשיך להפגין עמידות בדצמבר. עם זאת, סיכונים עדיין קיימים מצד לחצי שרשראות אספקה גלובליות, התפתחויות גיאופוליטיות ושינויים אפשריים במטבעות. לעת עתה, העמקת רוחב השוק והתחזקות הסנטימנט יוצרים בסיס תומך להמשך פעילות חיובית.