שווקי אסיה נפתחו ביום חמישי, 11 בפברואר, בעליות רוחביות במסחר הבוקר, המשקפות שיפור בסנטימנט המשקיעים ברחבי האזור. מדדי המניות המרכזיים התחזקו ביפן, אוסטרליה, סין, הודו והונג קונג, בתמיכת חידוש תיאבון הסיכון, התייצבות בשווקי המטבעות ואיתותים מאקרו־כלכליים גלובליים חיוביים. הטון הכללי מצביע על פתיחת יום מסחר זהירה אך בטוחה בשווקי אסיה־פסיפיק, כאשר ההון חוזר בהדרגה לשוקי המניות לאחר תקופה של תנודתיות בשווקים הפיננסיים הגלובליים.

יפן והובלת השווקים האזוריים

יפן הובילה את הראלי האזורי, כאשר מדד ניקיי 225 זינק ב־2.28% לרמה של 57,650.54 נקודות, וחיזק את מעמדו כמדד המניות האסייתי החזק ביותר השבוע. תנופת השוק ממשיכה להיתמך בזרימות הון זרות, בציפיות לרווחיות חזקה במגזר היצוא ובשיפור הסנטימנט סביב רפורמות בממשל התאגידי. מדד הין היפני התחזק גם הוא ב־0.99%, מה שמעיד על התייצבות תנאי המט”ח וירידה בתנודתיות, גורמים אשר בדרך כלל תומכים בהערכות שווי מנייתיות ובהשתתפות הון בינלאומי.

גורם מוסדי משמעותי המשפיע על המסחר היום הוא יום הייסוד הלאומי של יפן, המצוין בבורסת טוקיו. אף כי פעילות המסחר עשויה להיות דלילה יותר בתקופת החג, מיצוב המשקיעים נותר פעיל באמצעות נגזרים, קרנות סל אזוריות וכלים פיננסיים חוץ־יבשתיים. עבור משקיעים גלובליים וישראלים, מצב זה יוצר דינמיקה מורכבת שבה גילוי המחירים נמשך גם כאשר ההשתתפות המקומית מצומצמת.

גם אוסטרליה הציגה עליות משמעותיות, כאשר מדד S&P/ASX 200 עלה ב־1.21% לרמה של 8,975.10 נקודות. חוזקה במניות פיננסים, סחורות ותשתיות משקפת חידוש אמון בחוסן הצמיחה של אזור אסיה־פסיפיק. עם זאת, מדד הדולר האוסטרלי ירד ב־0.21%, מה שמעיד כי שווקי המט”ח נותרים זהירים יותר משווקי המניות, במיוחד נוכח הערכה מחודשת של מסלולי הריבית הגלובליים.

סין, הונג קונג ודינמיקת הסיכון האזורית

שווקי סין המורחבת הציגו ביצועים מתונים אך חיוביים. מדד האנג סנג עלה ב־0.58% לרמה של 27,183.15 נקודות, בתמיכת רכישות סלקטיביות במגזרי הטכנולוגיה, השירותים הפיננסיים והצריכה. במקביל, מדד SSE Composite התחזק ב־0.13% לרמה של 4,128.37 נקודות, מה שמשקף נטילת סיכון מבוקרת ויציבה בשווקים של סין היבשתית.

מהלכים אלה מדגישים מעבר מבני לעבר יציבות ולא לעבר מומנטום ספקולטיבי. משקיעים מוסדיים מתמקדים יותר בחוסן מאזנים, בנראות רווחים ובהתאמה למדיניות, ולא ברווחים קצרי טווח. עבור תיקי השקעות בינלאומיים, כולל קרנות מוסדיות ישראליות ומשקיעים עתירי הון, החשיפה לסין מתבצעת יותר ויותר באמצעות הקצאה סקטוריאלית סלקטיבית ולא באמצעות חשיפה רחבה למדדים.

מדד KOSPI של דרום קוריאה הוסיף 0.07% לרמה של 5,305.27 נקודות, מה שמעיד על אמון יציב של המשקיעים במגזרי השבבים, התעשייה והיצוא, למרות אי־ודאות מתמשכת בסחר העולמי ובשרשראות האספקה.

הודו, זרימות הון ומיצוב בשווקי מתעוררים

מדד S&P BSE SENSEX של הודו עלה ב־0.25% לרמה של 84,273.92 נקודות, תוך שמירה על מבנה שורי ארוך־טווח. שווקי המניות ההודיים ממשיכים ליהנות מצריכה מקומית חזקה, צמיחה בתשתיות דיגיטליות ועניין מתמשך מצד משקיעים זרים. משקיעים גלובליים רואים בהודו יותר ויותר שוק צמיחה מבני ולא עסקה מחזורית, מה שמחזק זרימות הון ארוכות טווח.

עבור משקיעים ישראלים ומנהלי נכסים גלובליים, המבנה הנוכחי של אסיה משקף מגמה רחבה יותר: מעבר מפיזור המבוסס על שוק יחיד לתיקי השקעות רב־אזוריים, המשלבים כלכלות צמיחה עם יציבות של שווקים מפותחים. השילוב בין עליות בשווקי המניות האסייתיים, התייצבות במטבעות וחוזקה סלקטיבית בשווקים מתעוררים תומך בשינוי אסטרטגי זה.

תחזית שוק והגורמים המרכזיים למעקב

בהמשך, השווקים ימשיכו להיות רגישים לאיתותים מאקרו־כלכליים גלובליים, כולל נתוני אינפלציה, תקשורת בנקים מרכזיים, תנועות בתשואות האג”ח והתפתחויות גיאופוליטיות. גורמי מפתח למעקב כוללים תנודתיות מטבעית באזור אסיה־פסיפיק, מגמות זרימות הון לשווקים מתעוררים ורוטציה סקטוריאלית בין מניות צמיחה, ערך והגנה. הזדמנויות מתפתחות במניות אסייתיות איכותיות, במגזרי תשתיות ובכלכלות מונעות יצוא, בעוד הסיכונים ממשיכים להיות קשורים למחזורי הידוק מוניטרי, תנאי נזילות גלובליים ואי־ודאות מדינית. עבור משקיעים מתוחכמים, הסביבה הנוכחית מעודדת מיצוב ממושמע, חשיפה סלקטיבית ופיזור אסטרטגי, כאשר אסיה ממשיכה לעצב את כיוון השווקים הגלובליים בתחילת 2026.