BlackBerry מגיעה לפרסום הדוחות האחרון שלה עם התפתחות משמעותית בתחום תוכנות הרכב. Coretura, מיזם תוכנה לכלי רכב מסחריים שהוקם על ידי Daimler Truck ו-Volvo Group, בחרה בפלטפורמת Alloy Kore של QNX כבסיס התוכנה המאושר לבטיחות עבור פלטפורמת כלי רכב מסחריים מהדור הבא.

ההסכם מייצג את זכיית התכנון הראשונה של Alloy Kore ואת זכיית התכנון הגדולה ביותר בתולדות QNX. BlackBerry מסרה כי התוכנית תורמת יותר מ-100 מיליון דולר לצבר התמלוגים של QNX, ומספקת למשקיעים אינדיקציה חדשה לגבי הפוטנציאל של היקף הפלטפורמה ככל שהיא מתרחבת בתחום כלי הרכב המסחריים.

Alloy Kore מכוונת לתוכנה עבור כלי רכב מסחריים

Coretura מתכננת להשתמש ב-Vector Distribution, המשלבת את הפלטפורמה שפותחה על ידי QNX ו-Vector יחד עם תוכנת התווך וכלי האינטגרציה של Vector. המטרה היא לספק ליצרני כלי רכב בסיס תוכנה משותף לפונקציות חיוניות, תוך מתן אפשרות לפתח יישומים עצמאיים על גבי הפלטפורמה.

לכן, לחוזה עשויות להיות השלכות מעבר לתוכנית רכב אחת. אם הפלטפורמה תאומץ באופן רחב יותר בקרב יצרני כלי רכב מסחריים, QNX עשויה להרחיב את תפקידה בתשתית התוכנה התומכת במערכות תחבורה שהופכות יותר ויותר מחוברות ומבוססות תוכנה.

צבר התמלוגים של 100 מיליון דולר מגיע עם אי-ודאות

המשקיעים צריכים להבחין בין צבר התמלוגים המדווח לבין הכנסות שהוכרו בפועל. הסכום של יותר מ-100 מיליון דולר מייצג אומדן של תמלוגים משתנים עתידיים, המבוסס על היקפי כלי הרכב הצפויים ועל שיעורי התמלוגים. BlackBerry לא רשמה את הסכום הזה כהכנסה שוטפת.

התמלוגים בפועל יהיו תלויים בהיקפי הייצור ועשויים להשתנות אם תוכנית הלקוח תשתנה או תופסק. משמעות הדבר היא שזכיית התכנון מחזקת את צינור ההכנסות הפוטנציאלי, אך עיתוי התמלוגים ושוויים הסופי יהיו תלויים בייצור כלי הרכב בעתיד.

ציפיות הדוחות נותרות מעורבות

BlackBerry צפויה לפרסם את תוצאות הרבעון השני ביום חמישי. התחזיות ביחס לרבעון הקודם מצביעות על הכנסות של 145.53 מיליון דולר, ירידה של 5% לעומת הרבעון הקודם, בעוד שה-EBITDA צפוי לעמוד על 27.47 מיליון דולר, ירידה של 24%. הרווח המתואם למניה צפוי לעמוד על 0.04 דולר, כמעט ללא שינוי לעומת הרבעון הקודם.

בהשוואה לשנה הקודמת, תחזית נוספת מצביעה על הכנסות של 143.3 מיליון דולר, עלייה של כ-18% לעומת 121.27 מיליון דולר. ה-EBITDA צפוי לעמוד על 27 מיליון דולר, לעומת 12 מיליון דולר שנה קודם לכן, בעוד שה-EPS צפוי לעמוד על 0.04 דולר לעומת 0.01 דולר.

המשקיעים מביטים מעבר לנתוני הרבעון

RBC Capital הותירה את דירוג המניה על Sector Perform ואת מחיר היעד על 9 דולר, תוך שהיא מצביעה על מספר תחומים שעשויים להשפיע על הסנטימנט סביב פרסום הדוחות. בין היתר נבחנת האפשרות שההכנסות יהיו מעט גבוהות מהקונצנזוס, לצד העיתוי של זכיות תכנון נוספות עבור Alloy Kore והמומנטום ב-Physical AI וב-GEM.

האסטרטגיה הרחבה יותר של BlackBerry בתחום התחבורה מתרחבת גם באמצעות BlackBerry Radar, המסייעת למפעילי ציי רכב להשתמש בנתוני ציוד לצורך בדיקות, תחזוקה וקבלת החלטות תפעוליות. יחד עם QNX, עסקים אלה ממחישים את הניסיון של החברה להרחיב את נוכחותה הן בתחום תוכנות הרכב והן בתחום תפעול ציי הרכב.

במה המשקיעים עשויים להתמקד בהמשך

תוצאות יום חמישי יראו אם BlackBerry מסוגלת לתרגם את צינור התוכנה המתרחב שלה לביצועים פיננסיים חזקים יותר. המשקיעים עשויים להתמקד בצמיחת ההכנסות, EBITDA, EPS ובהתייחסות ההנהלה להזדמנויות התמלוגים של QNX. קצב זכיות התכנון הנוספות של Alloy Kore עשוי להפוך גם הוא לאינדיקטור חשוב, כאשר החברה מנסה להפוך את זכיית השיא שלה להזדמנות רחבה יותר בתחום תוכנות כלי הרכב המסחריים.