שווקי המניות באסיה נפתחו ביום שישי, 20 בפברואר, במגמה מעורבת, כאשר משקיעים פועלים בסביבת מסחר דלילה יותר בשל חופשות בחלק מהאזור. בעוד שמדדים נבחרים רשמו עליות בשעות הראשונות, הסנטימנט הרחב נותר זהיר על רקע נזילות מופחתת וביצועים שונים בין המדדים המרכזיים באסיה.

כאשר מספר בורסות סגורות לרגל חגיגות ראש השנה הסיני וראש השנה הירחי, תנועות המחירים במהלך סשן הבוקר הושפעו מהיקפי מסחר נמוכים יותר ומפוזיציות סלקטיביות, ולא משכנוע רחב היקף מצד המשקיעים.

דרום קוריאה והונג קונג מובילות את העליות

מדד KOSPI Composite של דרום קוריאה עלה ב-1.00 אחוזים לרמה של 5,734.30 בתחילת המסחר, והציג ביצועי יתר ביחס לרוב המדדים האזוריים. המהלך משקף התחדשות בביקושים למניות טכנולוגיה ותעשייה בעלות שווי שוק גבוה, כאשר תיאבון הסיכון הגלובלי מראה סימני התייצבות לאחר תנודתיות אחרונה בשווקים הבינלאומיים.

בהונג קונג, מדד Hang Seng התחזק ב-0.52 אחוזים לרמה של 26,705.94, בתמיכת עוצמה סלקטיבית במניות פיננסים וצריכה. נראה כי משקיעים ממקמים עצמם בזהירות לקראת פרסומי נתונים מאקרו-כלכליים הצפויים בשבוע הבא מארצות הברית ומאירופה, אשר עשויים להשפיע על זרימות ההון הגלובליות לשווקים מתעוררים ולשווקי אסיה-פסיפיק.

עם זאת, העליות בשווקים אלו קוזזו חלקית על ידי חולשה במקומות אחרים. מדד Nikkei 225 של יפן ירד ב-1.02 אחוזים לרמה של 56,879.74, על רקע מימושי רווחים לאחר עליות קודמות. הטון הרך יותר בטוקיו התרחש במקביל לירידה של 0.12 אחוזים במדד הין היפני, שנסחר ברמה של 64.52. תנועות המטבע נותרו יחסית מתונות, דבר המרמז כי שוקי המט”ח טרם מאותתים על שינוי חד בסנטימנט הסיכון האזורי.

חולשה בסין היבשתית על רקע סגירות חגים

מניות סין היבשתית הציגו לחץ מוקדם, כאשר מדד SSE Composite ירד ב-1.26 אחוזים לרמה של 4,082.07 במהלך פעילות מסחר מוגבלת. חשוב לציין כי מספר בורסות מרכזיות ברחבי האזור סגורות לציון חגי ראש השנה הסיני וראש השנה הירחי, דבר התורם לתנאי נזילות מקוטעים.

הבורסה של שנגחאי בסין סגורה לרגל ראש השנה הסיני. הבורסה של שנג’ן בסין סגורה גם היא לרגל ראש השנה הסיני. בנוסף, הבורסה של מונגוליה במונגוליה מציינת את חג ראש השנה הסיני וסגורה למסחר. הבורסה של טאיוואן נותרת סגורה לרגל ראש השנה הסיני.

בדרום-מזרח אסיה, הן הבורסה של האנוי והן הבורסה של הו צ’י מין סיטי בוייטנאם סגורות לרגל חגיגות ראש השנה הירחי. סגירות אלו מצמצמות משמעותית זרימות הון חוצות גבולות ומגבילות השתתפות מוסדית, ולעיתים מובילות לתנודות חדות יותר אך פחות אמינות במהלך יום המסחר בשווקים הפתוחים.

היקף המסחר המצומצם עשוי להגביר תנודתיות בבורסות פעילות כגון הונג קונג, יפן ודרום קוריאה, שם משקיעים בינלאומיים עשויים לרכז את פעילותם תוך המתנה לחזרת השתתפות אזורית מלאה בשבוע הבא.

אוסטרליה והודו מציגות מגמות שונות כאשר משקיעים מאזנים פוזיציות

מדד S&P/ASX 200 של אוסטרליה ירד ב-0.14 אחוזים לרמה של 9,073.60 בסשן הבוקר, כאשר מניות אנרגיה וחומרי גלם התמודדו עם לחץ מכירות מתון. מדד הדולר האוסטרלי עלה ב-0.16 אחוזים לרמה של 70.54, מה שמצביע על עמידות מסוימת במטבע למרות חולשה במניות.

בהודו, מדד S&P BSE SENSEX ירד ב-1.48 אחוזים לרמה של 82,498.14, ורשם את אחת הירידות החדות יותר באזור. הנסיגה משקפת שילוב של חששות תמחור ומיצוב זהיר לקראת פרסומי נתונים כלכליים מקומיים. משקיעים מוסדיים זרים התאימו לאחרונה את החשיפה שלהם לשווקים מתעוררים, והודו נותרת רגישה לשינויים בציפיות לריבית גלובלית ולתשואות אג”ח ממשלת ארצות הברית.

בסך הכול, הביצועים המעורבים ברחבי אסיה מדגישים סביבת שוק המאופיינת בנטילת סיכון סלקטיבית ולא בכיוון חד וברור.

תחזית: חזרת נזילות ונתונים גלובליים במוקד

ככל שהמסחר נמשך במהלך סשן הבוקר של יום שישי, סביר כי המשקיעים יישארו זהירים עד אשר הנזילות האזורית תחזור לרמות רגילות לאחר חגי ראש השנה הסיני וראש השנה הירחי. פתיחתן מחדש של בורסות מרכזיות, כולל אלו בסין היבשתית, טאיוואן, מונגוליה ווייטנאם, תהיה קריטית לקביעת מגמה אזורית ברורה יותר.

במבט קדימה, נתונים מאקרו-כלכליים גלובליים, ציפיות לריבית בארצות הברית, דינמיקת מחירי הסחורות ויציבות המטבעות יעצבו את הסנטימנט בטווח הקצר בשווקי אסיה. עבור משקיעים ישראלים ובינלאומיים העוקבים אחר חשיפה לאסיה, המשתנים המרכזיים יכללו זרימות הון חוצות גבולות, מומנטום במגזר הטכנולוגיה ואיתותים לשינויים במדיניות מצד בנקים מרכזיים מובילים. בסביבה של נזילות מופחתת בשל חופשות, התנודתיות עשויה להישאר גבוהה, אך השתתפות מלאה יותר של הבורסות האזוריות בשבוע הבא עשויה לספק כיוון ברור ומוגדר יותר למניות אסיה-פסיפיק.