וול סטריט התאוששה ביום חמישי, כאשר ירידה במחירי הנפט, ירידה בתשואות האג״ח הממשלתיות בארה״ב ונתוני מאקרו חיוביים יותר סייעו למשקיעים להתגבר על העלאת הריבית הראשונה של ה-Fed זה יותר משלוש שנים. מניות הטכנולוגיה הובילו את העליות ותמכו בהתאוששות רחבה בשוק לאחר לחץ שנבע מעלויות מימון גבוהות יותר ומחששות מחודשים בנוגע לאינפלציה.

המהלך משקף שינוי מסוים בסנטימנט המשקיעים, שבחנו מחדש את השפעת המדיניות המוניטרית המצמצמת והתמקדו בעמידות הכלכלה ובאפשרויות שנוצרו במגזרים שספגו חולשה בתקופה האחרונה.

מגזר הטכנולוגיה מוביל את התאוששות השוק

מדד Nasdaq הוביל את העליות ביום חמישי עם התחזקות של 1.69%, כאשר משקיעים חזרו למניות טכנולוגיה שספגו לחץ בעקבות הציפיות לריבית גבוהה יותר. מדד S&P 500 עלה ב-1.14%, בעוד שמדד Dow Jones Industrial Average התחזק ב-0.62%, במהלך שהצביע על התאוששות רחבה יחסית בין קבוצות שונות בשוק.

מניות הטכנולוגיה נהנו משיפור בסנטימנט כלפי חברות הרגישות לשינויים בריבית. ירידת תשואות האג״ח הפחיתה חלק מהלחץ על מניות צמיחה, כאשר המשקיעים בחנו מחדש את תחזיות הרווח העתידיות מול השינויים בציפיות למדיניות המוניטרית.

רוברט פבליק, מנהל תיקים בכיר ב-Dakota Wealth, אמר כי המשקיעים מגלים מחדש עניין באזורים בשוק שנפגעו מהציפיות סביב החלטת הריבית של ה-Fed.

תשואות האג״ח ומחירי הנפט מפחיתים את הלחץ על השווקים

ירידה בתשואות האג״ח הממשלתיות בארה״ב סייעה לתמוך בשוקי המניות לאחר שבשבועות האחרונים שוק האג״ח התמודד עם לחץ מכירות משמעותי. תשואות גבוהות יותר עוררו בעבר חששות בנוגע לעלויות מימון וליחס האטרקטיביות בין מניות לבין נכסים בעלי הכנסה קבועה.

גם מחירי הנפט ירדו ביום חמישי, מה שהפחית חלק מהחששות המיידיים בנוגע לאינפלציה. עם זאת, הסיכונים הגיאופוליטיים נותרו ברקע, כאשר המשקיעים ממשיכים לעקוב אחר המתיחות במזרח התיכון והשפעתה האפשרית על אספקת האנרגיה העולמית.

השילוב בין תשואות נמוכות יותר לבין מחירי אנרגיה מתונים יותר סיפק לשווקים הקלה זמנית, אך המשקיעים ממשיכים לבחון האם לחצי האינפלציה יישארו משמעותיים וישפיעו על החלטות הריבית העתידיות של ה-Fed.

נתוני המאקרו תומכים בביטחון המשקיעים

המסחר ביום חמישי קיבל תמיכה גם מנתוני כלכלה שהצביעו על המשך עמידות בחלקים מהמשק האמריקאי. מספר התביעות הראשוניות לדמי אבטלה ירד, בעוד שנתונים נוספים הצביעו על שיפור בהתחלות בנייה של בתים צמודי קרקע ובמכירות בתים בהמתנה.

נתוני המאקרו תרמו להערכה מאוזנת יותר מצד המשקיעים, שבחנו את חששות ה-Fed בנוגע לאינפלציה מול סימנים לכך שהפעילות הכלכלית עדיין נותרת יציבה יחסית.

האתגר המרכזי עבור השווקים נותר מציאת האיזון בין ציפיות לצמיחה לבין האפשרות להמשך הידוק מוניטרי. נתונים כלכליים חזקים עשויים לתמוך בתחזיות הרווח של החברות, אך במקביל גם להשפיע על הערכת קובעי המדיניות בנוגע לסיכוני האינפלציה.

מניות הקשורות לקריפטו מתחזקות לאחר התפתחות רגולטורית

מעבר לשוקי המניות המסורתיים, חברות הקשורות לתחום הקריפטו נהנו גם הן משיפור בסנטימנט לאחר שרשות ניירות הערך האמריקאית (SEC) הודיעה על פטור רגולטורי הקשור למסחר מבוסס טוקנים. ההתפתחות תרמה לשיפור התחושה בקרב חברות הקשורות לשוק הנכסים הדיגיטליים.

ההתאוששות הרחבה בשוק מדגימה כיצד גורמים שונים — בהם ציפיות למדיניות מוניטרית, מחירי אנרגיה, נתוני כלכלה והתפתחויות רגולטוריות — ממשיכים להשפיע על החלטות ההקצאה של משקיעים.

בהמשך, השווקים יתמקדו בנתוני האינפלציה הקרובים, התבטאויות ה-Fed, תנועות בתשואות האג״ח והתפתחויות בשוקי האנרגיה הגלובליים. אף שהעליות ביום חמישי הצביעו על חזרת ביטחון מסוימת מצד המשקיעים, אי-ודאות סביב הריבית, הסיכונים הגיאופוליטיים ומגמות האינפלציה תמשיך להיות גורם מרכזי בעיצוב כיוון השווקים בשבועות הקרובים.