אסטרטגיית ה-AI של Meta עוברת מהדבקת הפער למומנטום במוצרים

ההחלטה של Meta להתחייב ל-14.3 מיליארד דולר ל-Scale AI ולצרף את אלכסנדר וונג לתפקיד בכיר בתחום ה-AI משכה בתחילה תשומת לב רבה, בעיקר בשל היקף העסקה. לפי הדיווחים, וונג צפוי לקבל כ-5 מיליארד דולר במסגרת ההסדר, מה שהפך את העסקה לאחת ההשקעות האגרסיביות ביותר בכישרונות בתחום ה-AI בתעשייה.

כעת ההשקעה נבחנת מול השורה ההולכת וגדלה של מוצרי ה-AI של Meta. במקום להסתמך רק על מודלי שפה גדולים או על השקעות בתשתיות, החברה מחברת יותר ויותר בין יכולות AI לבין יישומים לצרכנים, מכשירים ושירותים.

השינוי עשוי להיות משמעותי עבור המשקיעים, משום שמוצרי AI מצליחים מעניקים ל-Meta ערוצים פוטנציאליים נוספים ליצירת מעורבות והכנסות מעבר למערכת הפרסום המסורתית שלה.

Muse מספקת ל-Meta איתות חדש מצד הצרכנים

העדות החזקה ביותר לאחרונה להתעניינות מצד צרכנים הגיעה מ-Muse, סוכן ה-AI החדש של Meta. לפי נתוני Sensor Tower שצוטטו במקור, האפליקציה רשמה 2.8 מיליון הורדות בארה״ב ובקנדה במהלך 12 הימים הראשונים שלה.

Muse רשמה גם כ-1.8 מיליון הורדות בארה״ב במהלך אותה תקופה, לעומת 1.3 מיליון הורדות של ChatGPT ב-12 הימים הראשונים שלו. ב-19 בספטמבר הגיעה Muse ל-264 אלף הורדות ביום אחד, היום השלישי ברציפות שבו עברה את רף 200 אלף ההורדות.

עבור Meta, רמת האימוץ המוקדמת הזו מספקת אינדיקציה פוטנציאלית חשובה לשאלה האם ההשקעה שלה ב-AI יכולה להפוך למוצרי צריכה המוניים.

Meta Connect מרחיבה את אסטרטגיית החומרה מבוססת ה-AI

הכרזות המוצרים האחרונות של Meta ממחישות גם כיצד החברה מנסה לחבר בין AI למכשירים פיזיים. Muse Charm תוכנן כמכשיר כיס ייעודי לאינטראקציה עם סוכן ה-AI Muse באמצעות קול.

החברה הציגה גם זוג משקפיים בתחום המחשוב המרחבי במחיר של 1,299 דולר ובמשקל של כ-100 גרם. המכשיר כולל מסכי micro-OLED ברזולוציית 5K, עיבוד באמצעות חיבור חיצוני ויכולות מובנות של מעקב אחר העיניים והידיים.

Meta הרחיבה בנוסף את קו המשקפיים החכמים שלה עם הדור השלישי של Ray-Ban Meta, שמחירו מתחיל ב-249 דולר, לצד משקפי Ray-Ban Meta Audio ללא מצלמה, המתמקדים בשמע פתוח ובאינטראקציה קולית עם AI.

אסטרטגיית החומרה הזו מעניקה ל-Meta ערוצים נוספים שבאמצעותם טכנולוגיית ה-AI שלה יכולה להגיע לצרכנים.

השוק כבר מייחס ערך משמעותי למהלך ה-AI

ביצועי מניית Meta בתקופה האחרונה הוסיפו ממד נוסף לדיון סביב העסקה עם Scale AI. לפי המקור, החברה הוסיפה כ-234 מיליארד דולר לשווי השוק שלה במהלך חמשת הימים האחרונים.

העלייה הזו גדולה משמעותית מה-14.3 מיליארד דולר שהוקצו לעסקה הקשורה ל-Scale AI. אף שלא ניתן לייחס את העלייה בשווי השוק כולה לעסקה אחת או למנהל אחד, התזמון ממחיש כיצד המשקיעים מגיבים לצינור מוצרי ה-AI המתרחב של Meta ולאיתותים על אימוץ גובר מצד הצרכנים.

השאלה הרחבה יותר היא האם המומנטום הנוכחי יכול להתפתח לצמיחה בת-קיימא בהכנסות, במקום להישאר בעיקר סיפור של עלייה בשווי החברה.

ההשקעה בכישרונות נבחנת באמצעות הביצוע

העסקה עם Scale AI ממחישה אסטרטגיה רחבה יותר בתעשיית הטכנולוגיה: השקעה משמעותית בכישרונות AI ייעודיים כאשר חברות סבורות שמומחיות כזו יכולה להאיץ פיתוח מוצרים ולחזק את מעמדן התחרותי.

התפקיד הבולט של וונג ב-Meta Connect, לצד הצמיחה המהירה של Muse והחומרה החדשה של החברה המתמקדת ב-AI, מעניקים למשקיעים מוצרים מוחשיים שבאמצעותם ניתן לבחון את האסטרטגיה הזו.

עבור Meta, השלב הבא יהיה תלוי בשאלה האם המוצרים הללו יצליחו לשמר את מעורבות המשתמשים, לייצר מונטיזציה משמעותית ולחזק את מעמדה של החברה בתחום ה-AI לצרכנים.

במה המשקיעים עשויים להתמקד בהמשך

סיפור ה-AI של Meta עובר יותר ויותר מהשאלה האם החברה נכנסה באיחור למרוץ ה-AI. הסוגיה המיידית יותר היא האם המערכת ההולכת וגדלה של סוכני AI, משקפיים חכמים ומכשירים ייעודיים יכולה להפוך את ההתלהבות הראשונית מצד הצרכנים לעסק בר-קיימא.

היקף האימוץ של Muse ימשיך להיות אינדיקטור חשוב, בעוד שהתגובה לחומרה החדשה של Meta עשויה להראות האם הצרכנים מוכנים לשלב AI באופן עמוק יותר באינטראקציות היומיומיות שלהם.

אם האימוץ יימשך, הערך הפיננסי שייווצר מהשקעות ה-AI של Meta עשוי להימדד בסופו של דבר פחות לפי העלות הכותרתית של רכישת כישרונות ויותר לפי ההכנסות, המעורבות וההזדמנויות בשוק שיגיעו בעקבותיהן.